Банк Санкт-Петербург акции

Ещё один момент — по результатам проверки ЦБ РФ Банка СПб были доначислены резервы в размере около 50 млн. руб — капля в море

Был сегодня на ГОСА. Напишу Вкратце свои впечатления.

1. 90% акционеров на собрании — пенсионеры. Я так понял они все владельцы префов. (поправьте если не прав и поясните откуда у них акции? с 90-х годов :)?)
2. Было очень коротко 20мин-повестка и 20 мин QandA
3. Отношение к минорам не понравилось. На вопросы г-н Савельев отвечает нехотя и поливает водой.

На вопрос Арсагеры о байбеке была реакция г-на Савельева, видимо узнавшего Соловьева: «А, это вопрос от тех жуликов-рейдеров, которые владеют двумя копейками», что смотрелось очень некрасиво. Дальше была перепалка взаимные обвинения в жульничестве и вопрос утонул. После ГОСА разговаривал с Соловьевым — он рассказал вкратце про продажу пакета Capital менеджмент (за 70) накануне допки на 50. Может кто-нибудь краткий экскурс в историю сделать?

На вопрос пенсионера, о конвертации префов в обычку, было отвечено что такой вопрос прорабатывался с ЦБ и что это практически невозможно, т.к. бумаги выпущены очень давно (тут я не понял логики:)). Изменения в устав о дивидендах на префы не ниже обычки — не планируются.

На вопрос об Архангельском ответ что все возможные суды выиграны ищем активы чтобы исполнить требование суда.

В целом — негативные впечатления. Понравилась только печенюшка :)

Евгений Данилов, спасибо за инфу, интересно.
Короче ни ногой в эту какаху, ничего там в обычке интересного не будет, стряпают допки чтобы пенсионерам было на что жить.

Был сегодня на ГОСА. Напишу Вкратце свои впечатления.

1. 90% акционеров на собрании — пенсионеры. Я так понял они все владельцы префов. (поправьте если не прав и поясните откуда у них акции? с 90-х годов :)?)
2. Было очень коротко 20мин-повестка и 20 мин QandA
3. Отношение к минорам не понравилось. На вопросы г-н Савельев отвечает нехотя и поливает водой.

На вопрос Арсагеры о байбеке была реакция г-на Савельева, видимо узнавшего Соловьева: «А, это вопрос от тех жуликов-рейдеров, которые владеют двумя копейками», что смотрелось очень некрасиво. Дальше была перепалка взаимные обвинения в жульничестве и вопрос утонул. После ГОСА разговаривал с Соловьевым — он рассказал вкратце про продажу пакета Capital менеджмент (за 70) накануне допки на 50. Может кто-нибудь краткий экскурс в историю сделать?

На вопрос пенсионера, о конвертации префов в обычку, было отвечено что такой вопрос прорабатывался с ЦБ и что это практически невозможно, т.к. бумаги выпущены очень давно (тут я не понял логики:)). Изменения в устав о дивидендах на префы не ниже обычки — не планируются.

На вопрос об Архангельском ответ что все возможные суды выиграны ищем активы чтобы исполнить требование суда.

В целом — негативные впечатления. Понравилась только печенюшка :)

сегодня ожидаем: БСПБ: годовое собрание акционеров

см. календарь по акциям

Интервью с членом правления Банка Санкт-Петербург Вячеславом Ермолиным

Само интервью можно посмотреть здесь, я лишь основные моменты подчеркну.

Главная проблема бизнеса — нет качественных заёмщиков среди корпоратов.
Хотим нарастить транзакционный доход с 10 до 15 млрд руб и довести его до 38% выручки.
За счет чего? Осуществление платежей, интернет эквайринг и т.п.
Мы входим в ТОП-20, но гибкие, в этом наше конкурентное преимущество.

Аля, да я шучу))

Акции Банка Санкт-Петербург остаются недооцененными

Аналитик ГК «ФИНАМ» Малых Наталия считает, что бумага банка Санкт-Петербург интересна в российской банковской отросли: 

При оценке мы ориентировались на российские и сравнимые зарубежные компании-аналоги из развивающихся стран в равной степени. Мы также повысили страновой дисконт до 40%.

Исходя из результатов за 2017 год и прогнозной прибыли в 2018 8,05 млрд.руб. мы оцениваем акции BSPB на уровне 72,6 руб. Это ниже предыдущего таргета на 7% и связано с повышением странового риска. И хотя банк отстает от ключевых конкурентов — Сбербанка и ВТБ, по динамике корпоративного кредитования, NPL и доле списаний, дисконт к аналогам, на наш взгляд, чрезмерный, тем более, что банк нарастил прибыль и рентабельность в 2017 и в 2018 ожидается рост прибыли. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать», и считаем, что в разрезе риск/доходность BSPB –интересная бумага в российской банковской отрасли.

Ключевым риском мы видим динамику корпоративного кредитования и его качество.

stanislava, опа! еще одна черная метка!

Тимофей Мартынов, ну прям таки и черная метка!?
эти ребята всегда, что-то рекомендуют, иногда угадувают, а иногда нет!
прибыль то у него растет и на рекордных уровнях

Аля, зато дивиденды стабильно копеечные. А вот на префы платят хорошо, наверное в нужных руках осели.

siesta00, на префы платят 11 копеек, в 15 раз меньше!
вообще дивы копеечные, но потенциал хороший, ведь платят всего лишь 0,2 по РСБУ, а она уже за первый квартал в два раза выросла!

Аля, меньше то меньше, только вот номинал у префа рубль, и он нигде не торгуется и не торговался видимо.

Акции Банка Санкт-Петербург остаются недооцененными

Аналитик ГК «ФИНАМ» Малых Наталия считает, что бумага банка Санкт-Петербург интересна в российской банковской отросли: 

При оценке мы ориентировались на российские и сравнимые зарубежные компании-аналоги из развивающихся стран в равной степени. Мы также повысили страновой дисконт до 40%.

Исходя из результатов за 2017 год и прогнозной прибыли в 2018 8,05 млрд.руб. мы оцениваем акции BSPB на уровне 72,6 руб. Это ниже предыдущего таргета на 7% и связано с повышением странового риска. И хотя банк отстает от ключевых конкурентов — Сбербанка и ВТБ, по динамике корпоративного кредитования, NPL и доле списаний, дисконт к аналогам, на наш взгляд, чрезмерный, тем более, что банк нарастил прибыль и рентабельность в 2017 и в 2018 ожидается рост прибыли. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать», и считаем, что в разрезе риск/доходность BSPB –интересная бумага в российской банковской отрасли.

Ключевым риском мы видим динамику корпоративного кредитования и его качество.

stanislava, опа! еще одна черная метка!

Тимофей Мартынов, ну прям таки и черная метка!?
эти ребята всегда, что-то рекомендуют, иногда угадувают, а иногда нет!
прибыль то у него растет и на рекордных уровнях

Аля, зато дивиденды стабильно копеечные. А вот на префы платят хорошо, наверное в нужных руках осели.

siesta00, на префы платят 11 копеек, в 15 раз меньше!
вообще дивы копеечные, но потенциал хороший, ведь платят всего лишь 0,2 по РСБУ, а она уже за первый квартал в два раза выросла!

Акции Банка Санкт-Петербург остаются недооцененными

Аналитик ГК «ФИНАМ» Малых Наталия считает, что бумага банка Санкт-Петербург интересна в российской банковской отросли: 

При оценке мы ориентировались на российские и сравнимые зарубежные компании-аналоги из развивающихся стран в равной степени. Мы также повысили страновой дисконт до 40%.

Исходя из результатов за 2017 год и прогнозной прибыли в 2018 8,05 млрд.руб. мы оцениваем акции BSPB на уровне 72,6 руб. Это ниже предыдущего таргета на 7% и связано с повышением странового риска. И хотя банк отстает от ключевых конкурентов — Сбербанка и ВТБ, по динамике корпоративного кредитования, NPL и доле списаний, дисконт к аналогам, на наш взгляд, чрезмерный, тем более, что банк нарастил прибыль и рентабельность в 2017 и в 2018 ожидается рост прибыли. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать», и считаем, что в разрезе риск/доходность BSPB –интересная бумага в российской банковской отрасли.

Ключевым риском мы видим динамику корпоративного кредитования и его качество.

stanislava, опа! еще одна черная метка!

Тимофей Мартынов, ну прям таки и черная метка!?
эти ребята всегда, что-то рекомендуют, иногда угадувают, а иногда нет!
прибыль то у него растет и на рекордных уровнях

Аля, зато дивиденды стабильно копеечные. А вот на префы платят хорошо, наверное в нужных руках осели.

Акции Банка Санкт-Петербург остаются недооцененными

Аналитик ГК «ФИНАМ» Малых Наталия считает, что бумага банка Санкт-Петербург интересна в российской банковской отросли: 

При оценке мы ориентировались на российские и сравнимые зарубежные компании-аналоги из развивающихся стран в равной степени. Мы также повысили страновой дисконт до 40%.

Исходя из результатов за 2017 год и прогнозной прибыли в 2018 8,05 млрд.руб. мы оцениваем акции BSPB на уровне 72,6 руб. Это ниже предыдущего таргета на 7% и связано с повышением странового риска. И хотя банк отстает от ключевых конкурентов — Сбербанка и ВТБ, по динамике корпоративного кредитования, NPL и доле списаний, дисконт к аналогам, на наш взгляд, чрезмерный, тем более, что банк нарастил прибыль и рентабельность в 2017 и в 2018 ожидается рост прибыли. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать», и считаем, что в разрезе риск/доходность BSPB –интересная бумага в российской банковской отрасли.

Ключевым риском мы видим динамику корпоративного кредитования и его качество.

stanislava, опа! еще одна черная метка!

Тимофей Мартынов, ну прям таки и черная метка!?
эти ребята всегда, что-то рекомендуют, иногда угадувают, а иногда нет!
прибыль то у него растет и на рекордных уровнях

Акции Банка Санкт-Петербург остаются недооцененными

Аналитик ГК «ФИНАМ» Малых Наталия считает, что бумага банка Санкт-Петербург интересна в российской банковской отросли: 

При оценке мы ориентировались на российские и сравнимые зарубежные компании-аналоги из развивающихся стран в равной степени. Мы также повысили страновой дисконт до 40%.

Исходя из результатов за 2017 год и прогнозной прибыли в 2018 8,05 млрд.руб. мы оцениваем акции BSPB на уровне 72,6 руб. Это ниже предыдущего таргета на 7% и связано с повышением странового риска. И хотя банк отстает от ключевых конкурентов — Сбербанка и ВТБ, по динамике корпоративного кредитования, NPL и доле списаний, дисконт к аналогам, на наш взгляд, чрезмерный, тем более, что банк нарастил прибыль и рентабельность в 2017 и в 2018 ожидается рост прибыли. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать», и считаем, что в разрезе риск/доходность BSPB –интересная бумага в российской банковской отрасли.

Ключевым риском мы видим динамику корпоративного кредитования и его качество.

stanislava, опа! еще одна черная метка!

Акции Банка Санкт-Петербург остаются недооцененными

Аналитик ГК «ФИНАМ» Малых Наталия считает, что бумага банка Санкт-Петербург интересна в российской банковской отросли: 

При оценке мы ориентировались на российские и сравнимые зарубежные компании-аналоги из развивающихся стран в равной степени. Мы также повысили страновой дисконт до 40%.

Исходя из результатов за 2017 год и прогнозной прибыли в 2018 8,05 млрд.руб. мы оцениваем акции BSPB на уровне 72,6 руб. Это ниже предыдущего таргета на 7% и связано с повышением странового риска. И хотя банк отстает от ключевых конкурентов — Сбербанка и ВТБ, по динамике корпоративного кредитования, NPL и доле списаний, дисконт к аналогам, на наш взгляд, чрезмерный, тем более, что банк нарастил прибыль и рентабельность в 2017 и в 2018 ожидается рост прибыли. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать», и считаем, что в разрезе риск/доходность BSPB –интересная бумага в российской банковской отрасли.

Ключевым риском мы видим динамику корпоративного кредитования и его качество.

Аля, блин, наверное я это пропустил
эх позор мне((

скорей всего нюансы по бэйбэк будут объявлены после дивотсечки.
но это логично, мажоры-управленцы очевидный ход!
получат дивы, потом о бэйбэк объявят.
хотя могли бы и дивполитику поменять, потенциал то есть, ведь платят всего лишь 0,2 и по РСБУ :(

Аля, привет! А откуда вообще тема про байбэк? Что-то я первый раз слышу

Тимофей Мартынов, менеджмент на дне инвестора (в апреле текущего) заявили, что нынешняя капа по рынку их в корни не устраивает, и они её видят как минимум в три раза выше!
как вариант пока только байбэк, но без конкретики.
ждёмс господа!

Аля, это вроде был не день инвестора а презентация стратегии

Тимофей Мартынов, про байбэк именно на дне инвестора сказали, 19 апреля!

скорей всего нюансы по бэйбэк будут объявлены после дивотсечки.
но это логично, мажоры-управленцы очевидный ход!
получат дивы, потом о бэйбэк объявят.
хотя могли бы и дивполитику поменять, потенциал то есть, ведь платят всего лишь 0,2 и по РСБУ :(

Аля, привет! А откуда вообще тема про байбэк? Что-то я первый раз слышу

Тимофей Мартынов, менеджмент на дне инвестора (в апреле текущего) заявили, что нынешняя капа по рынку их в корни не устраивает, и они её видят как минимум в три раза выше!
как вариант пока только байбэк, но без конкретики.
ждёмс господа!

Аля, это вроде был не день инвестора а презентация стратегии

скорей всего нюансы по бэйбэк будут объявлены после дивотсечки.
но это логично, мажоры-управленцы очевидный ход!
получат дивы, потом о бэйбэк объявят.
хотя могли бы и дивполитику поменять, потенциал то есть, ведь платят всего лишь 0,2 и по РСБУ :(

Аля, привет! А откуда вообще тема про байбэк? Что-то я первый раз слышу

Тимофей Мартынов, менеджмент на дне инвестора (в апреле текущего) заявили, что нынешняя капа по рынку их в корни не устраивает, и они её видят как минимум в три раза выше!
как вариант пока только байбэк, но без конкретики.
ждёмс господа!

скорей всего нюансы по бэйбэк будут объявлены после дивотсечки.
но это логично, мажоры-управленцы очевидный ход!
получат дивы, потом о бэйбэк объявят.
хотя могли бы и дивполитику поменять, потенциал то есть, ведь платят всего лишь 0,2 и по РСБУ :(

Аля, привет! А откуда вообще тема про байбэк? Что-то я первый раз слышу

скорей всего нюансы по бэйбэк будут объявлены после дивотсечки.
но это логично, мажоры-управленцы очевидный ход!
получат дивы, потом о бэйбэк объявят.
хотя могли бы и дивполитику поменять, потенциал то есть, ведь платят всего лишь 0,2 и по РСБУ :(

сегодня ожидаем: БСПБ: отсечка под ГОСА 24.05

см. календарь по акциям

Впал в ступор до следующей новости.

Банк Санкт-Петербург - фокус на потребительские кредиты и транзакционный бизнес

День инвестора: менеджмент обосновал цель по достижению ROAE в 15% в 2020 г.

Банк может провести обратный выкуп акций с рынка. Банк Санкт-Петербург вчера провел день инвестора, подробно представив свою стратегию до 2020 г., которая содержит цель по достижению ROAE уровня 15% против 11% в 2017 г. Также часть презентации была посвящена операциям банка на финансовых рынках и управлению рисками. В целом менеджмент подчеркнул свою нацеленность на повышение привлекательности акций банка. В частности, к 2020 г. стоит цель втрое увеличить рыночную капитализацию и поднять мультипликатор P/BV c 0,3 до 0,8. Банк, судя по всему, пока не планирует пересматривать коэффициент дивидендных выплат (20% от чистой прибыли по РСБУ). Однако менеджмент сообщил, что рассматривает вариант выкупа акций с рынка как способ поддержки котировок, возможно, что решение будет принято в ближайшие недели. Кроме того, руководство указало, что допэмиссия акций в обозримом будущем не планируется, также нет в планах конкретных сделок M&A и расширения географии присутствия. Банк держит в портфеле евробонды Русала с погашением в 2023 г. на 5 млн долл., что очень мало, учитывая общий размера портфеля (110 млрд руб., или около 2 млрд долл.), а риск по остальным корпоративным бумагам в портфеле с точки зрения попадания в санкционный список США оценивает как низкий.
       
Стоимость риска по кредитам, выданным с 2013 г., составляет менее 2%. Стратегия до 2020 г., цели которой уже были объявлены, в частности предполагает снижение стоимости риска до уровня ниже 2%; для начала ожидается снижение показателя с 2,7% в 2017 г. и до 2,2% в текущем году. В качестве доказательства, что такое снижение возможно, менеджмент привел разбивку стоимости риска по кредитам, выданным до и после 2013 г. Так, по категории проблемных кредитов, выданных после 2013 г., показатель последние пять лет находился в диапазоне от 0 до 0,8%, причем резервирование, согласно политике банка, происходит более масштабно в начале срока действия кредита (в размере порядка 2,5% от суммы кредита) и затем уменьшается. Что касается строительной отрасли, риски которой традиционно воспринимаются как выше среднего, менеджмент указал на то, что за последние десять лет среднегодовая стоимость риска в этом сегменте (2%) находилась на уровне ниже среднего по всему портфелю (2,9%), кроме того, наличие строительного сектора в портфеле (23%) обусловлено структурой экономики региона, где доля этой отрасли составляет 30%.

Фокус на потребительские кредиты и транзакционный бизнес. Менеджмент еще раз подтвердил, что розничное кредитование находится в приоритете. К 2020 г. его доля в портфеле должна вырасти до 25% с 21% в 2017 г. Предполагаются среднегодовые темпы роста 15%; в частности, планируется активно развивать потребительское кредитование и кредитные карты. Впрочем, банк ждет, что и корпоративное кредитование должно выйти из стагнации на горизонте ближайших трех лет и показать среднегодовые темпы роста 3–4%. Для привлечения клиентов банк, например, реализует проект «легкого входа», то есть сокращения времени открытия корпоративного счета с 1-2 недель до 2-3 дней с однократным посещением отделения. Также банк планирует активно развивать транзакционный сегмент, и таргетирует рост числа продуктов на одного клиента с трех до четырех. При этом по новым клиентам этот показатель уже находится на уровне пяти–шести продуктов, так что речь идет и о работе с уже имеющимися клиентами. По торговым операциям ожидается снижение годовой выручки до 3–4 млрд руб. в год против 4,9 млрд руб. в 2017 г. (что было обусловлено благоприятными условиями на рынке), при этом долю низкорисковых потоковых операций должна возрасти. Мы планируем скорректировать нашу модель с учетом раскрытой информации.

Уралсиб

Банк Санкт-Петербург - при масштабе выкупа акций более 5%, интерес к бумагам банка повыситься

Банк Санкт-Петербург примет решение о buyback акций в ближайшие недели

Банк Санкт-Петербург примет решение о buyback акций в ближайшие недели, сообщил журналистам зампред правления банка Константин Баландин в ходе дня инвестора. «Акции недооценены, поэтому, конечно, мы будем делать всякие разные действия, чтобы стоимость акций поднимать. Buyback — одно из них. Конкретики пока у нас нет, но в принципе это очень горячее решение, которое, я думаю, мы в ближайшие недели будем принимать», — сказал он. К.Баландин напомнил, что банк в конце 2015 года выкупил с рынка 3% акций на сумму порядка 600 млн рублей. «Наверно, в этот раз, если мы будем делать что-то похожее, оно будет чуть больше по масштабам. Хотя не знаю», — отметил зампред.

Выкуп акций, как правило, позитивно рассматривается инвесторам. Банк не обозначил объемы buyback, но предыдущий выкуп не был существенным. Если масштабы этого выкупа будут более 5%, то интерес к бумагам СПб повыситься.

Промсвязьбанк

Банк Санкт-Петербург - котировки банка вчера выросли почти на 5% на новостях о выкупе

Банк Санкт-Петербург провел День аналитика 

Топ-менеджмент банка вчера встретился в Москве с аналитиками и представил свои последние достижения за 2017 и прогноз до 2020. Основной посыл менеджмента заключался в том, что банк находится в хорошей финансовой форме, предлагая стабильный и предсказуемый рост прибыли в перспективе. Существенная часть презентации была посвящена динамике стоимости риска банка (банк прогнозирует, что она снизится с 2.7% в 2017 до 1.7% в 2020) и формированию непрофильной выручки от торговых операций, которые должны обеспечивать около 4 млрд руб. в год (10% от общей выручки в среднем). Кредитный портфель банка вырастет в основном в розничном сегменте (+53% к 2020) с упором на ипотечные кредиты. Банк сможет сохранить рентабельность по основной прибыли на уровне около 6%. Целевой показатель ROE составляет 15% к 2020 с 11.4% в 2017. Явных планов по изменению дивидендной политики нет (минимум 20% от чистой прибыли по РСБУ). Менеджмент разочарован, что акции банка существенно недооценены, торгуясь с мультипликатором P/BV 2018П всего 0.35 x и P/E 3.0x, что несправедливо, поэтому рассматривается вариант выкупа.

Презентация произвела на нас хорошее впечатление. Мы полностью согласны с менеджментом, что банк находится в хорошей финансовой форме, а его акции сильно недооценены. В то же самое время институциональные инвесторы сейчас предпочитают дивидендные истории, включая Сбербанк, ВТБ или Московскую биржу, которые обеспечивают доходность 6-7%, а не недооцененные акции как Банк Санкт-Петербург. Тем не менее котировки банка вчера выросли почти на 5% на новостях о выкупе и скорее всего продолжат расти накануне этого события. Мы также подтверждаем нашу позитивную позицию по банку.

АТОН

Выпускать допку а через полгода байбек?

siesta00, тупо, но логично. Допку выпускали для выполнения нормативов по достаточности капитала (на фоне санации крупных банков и отзыва лицензии у ТФБ и Югры), а байбэк — потому что прибыль выше ожиданий и есть свободные средства.

Выпускать допку а через полгода байбек?