Банк Санкт-Петербург акции

Допэмиссия позволит увеличить показатель Н1.2 на 60-70 б.п. и выполнить ковенант АСВ. В прошлую пятницу банк объявил о том, что наблюдательный совет установил по итогам букбилдинга цену дополнительного размещения на уровне 53 руб./акция, на тот момент это предполагало дисконт порядка 6% к рыночным котировкам. Продажа 60 млн акций означает увеличение капитала на 3,2 млрд руб., что близко к целевому объему в 2-3 млрд руб., который ранее указывал менеджмент как необходимый для выполнения ковенанта АСВ в рамках программы докапитализации через ОФЗ. По условиям этой программы, банк должен был увеличить капитал на 7,3 млрд руб. (половина от полученных средств), чтобы снять ограничения по фонду оплаты труда и по выплате дивидендов. Хотя окончательные итоги допэмиссии еще не подведены, мы закладываем в модель размещение всего заявленного объема. Достаточность капитала Н1.2 по итогам допэмиссии может увеличиться на 60-70 б.п. (на 1 июля она составляла 8,9%).

Допэмиссия позволит увеличить основной капитал на 3,18 млрд руб. (на 1 июля был 68,5 млрд руб.) – это поможет банку выполнить требования Агентства по страхованию вкладов (АСВ) для участников программы докапитализации через ОФЗ. 

Мы считаем цену размещения привлекательной, принимая во внимание, что банк оценивается в 0,4x по мультипликатору P/BV и 5,0x по мультипликатору P/E за 2017 г.

Г-н Манчинскис пришел в банк в сентябре 2016, и такой быстрый уход нас озадачил, особенно принимая во внимание, что банк находится в процессе SPO.

Цена размещения будет установлена до конца июля.
У акционеров банка будет преимущественное право выкупа акций. Основные мажоритарные акционеры банка планируют реализовать свое преимущественное право в рамках SPO.

Координатором и букраннером SPO выступает Ренессанс Капитал.

пресс-релиз

Размер размещения соответствует 13,6% текущего акционерного капитала. С учетом вчерашней цены закрытия (60,4 руб. за акцию) банк может привлечь до 3,6 млрд руб. Новость была ожидаемой, поскольку банк объявил о планах проведения SPO ранее в этом году.

Банк Санкт-Петербург намерен провести SPO на Московской бирже. Об этом сообщают источники на рынке.

Банк в высокой степени готовности, уже давно ведет переговоры с биржей

Отчетность Банка Санкт-Петербург (-/B1/BB-) по МСФО за 1 кв. 2017 г. свидетельствует о заметном ухудшении операционных показателей: чистая процентная маржа сузилась на 50 б.п. относительно 4 кв. 2016 г. до 3,5% (по причине всплеска стоимости фондирования), стоимость риска (с учетом отчислений в резервы по выданным гарантиям) поднялась на 30 б.п. до 3,77%. Кроме того, с начала года произошло сокращение кредитного портфеля (на 1,9% до 348 млрд руб.). В результате чистый процентный доход уменьшился на 23% (1,4 млрд руб.) до 4,7 млрд руб. Негативный эффект от ухудшения этих операционных показателей на прибыль (которая выросла на 18% кв./кв.) был компенсирован полученным доходом от операций с валютой и производными финансовыми инструментами в размере 1,6 млрд руб. (против нуля в 4 кв.). Также прибыль поддержал сезонный спад административных расходов (на 0,6 млрд руб.). Единственным сегментом в кредитном портфеле, который демонстрирует заметный рост, остается ипотека (+3,4% кв./кв. до 43,9 млрд руб.), в то время как спад корпоративного сегмента составил 2,7%. NPL 90+ вырос с 17,6 млрд руб. до 19 млрд руб., также увеличились и кредиты на ранней стадии просрочки (NPL 1-90 дней с 3,8 млрд руб. до 5,6 млрд руб.), что указывает на сохранение повышенной стоимости риска и в следующем квартале. Со счетов корпоративных клиентов ушло 20 млрд руб. (6% от общего остатка на клиентских счетах), что и могло обусловить всплеск стоимости фондирования. Другим фактором стал рост ОВП на балансе в 1 кв. по евро (в рублевом эквиваленте на 30 млрд руб.) за счет размещения валюты на корсчетах и краткосрочных депозитах (в банках-резидентах). При стабильном уровне RWA полученная прибыль привела к повышению достаточности капитала 1-го уровня на 87 б.п. до 11,87% по Базель 1 на основе МСФО. На 1 мая 2017 г. по РСБУ показатель Н1.2 составил 9,558% при минимуме 5%, что транслируется в способность банка абсорбировать убыток в размере 21 млрд руб. (6% портфеля), что вместе с резервами покрывает размер обесцененных и просроченных кредитов. В мае принято решение о выплате дивидендов за 2016 г. в объеме 464 млн руб. (20% чистой прибыли), а также о дополнительном выпуске обыкновенных акций для увеличения уставного капитала на 60 млн руб.

Источник — райфайзенбанк

Чистая прибыль банка Санкт-Петербург по МСФО за 1 квартал 2017 года составила 1,5 млрд рублей, +26,3% г/г.
Чистый процентный доход -7,9% и составил 4,7 млрд рублей.
Чистая процентная маржа составила 3,5% (по итогам 1 квартала 2016 года – 3,8%; по итогам 4 квартала 2016 года – 4,5%).
Чистый комиссионный доход +3,8% и составил 1,2 млрд рублей.
Выручка составила 7,5 млрд рублей, оставшись на уровне 1 квартала 2016 года.



пресс-релиз

Сегодня вместо обзора, решил подвести небольшой промежуточный итог, по опубликованным ранее рекомендациям. Все они кстати до сих пор актуальны, хотя уже по изначальной цене зайти не получится, но наши прогнозные цели по-прежнему впереди и получить хорошую прибыль все еще возможно. 

Итак:

Рекомендация 1. 

Недооцененные акции: МРСК Волга обзор и рекомендации  — первая рекомендация от 24.03.2017 года

Можете ознакомиться, компания недооценена и торгуется по очень привлекательной цене. Мы вместе с PRO подписчиками financemarker.ru начали покупать акции компании по 0,05 рубля. Уже сейчас цена в районе 0,065 и это более 20% роста за полтора месяца или более 120% годовых. Но наши цели по-прежнему впереди. Точные рекомендации по цене и срокам смотрите в разделе «Рекомендации».

Рекомендация 2.

Недооцененные акции: Транснефть обзор и рекомендации  — от 07.04.2017

Акция не всем по карману, но некоторые из наших PRO подписчиков купили по нашей рекомендации компанию по цене 173000 рублей. 

Текущая цена в районе 195 300 рублей. И это порядка 12% доходности всего за 1 месяц и 1 неделю. Но наши цели по-прежнему не достигнуты. 

Рекомендация 3. 

Недооцененные акции: Банк Санкт-Петербург подробный обзор и рекомендации  — от 14.04.2017.

Мы вместе с PRO подписчиками начали покупать бумаги банка Санкт-Петербург по цене 61 рубль. Текущая цена в районе 62.75 рубля. Доходность за 1 месяц составила около 2,5%, но это конечно не то, чего мы ждем от данной компании. Так что все мультипликаторы по-прежнему на уровнях из обзора и значит, сохраняется отличный момент для входа в позицию. Подробная рекомендация на financemarker.ru

Рекомендация 4. 

Недооцененные компании: Ленэнерго обзор и рекомендации - от 27.04.2017

С момента рекомендации прошло всего 2 недели и пока цена по акциям компании остается на прежних уровнях. Что же, отличная новость для тех, кто еще не купил. 

Рекомендация 5. 

Недооцененные акции: Лензолото обзор и рекомендации - от 05.05.2017 года

Самая свежая наша рекомендация и очень перспективная на наш взгляд. Пока прошла всего неделя, но акции уже в плюсе от той цены, по которой мы рекомендовали покупать. Тем не менее, это только начало, поэтому присоединяйтесь. 

Итак, на текущий момент все наши 5 последних рекомендаций либо в плюсе, причем уже значительном, либо набирают обороты. Это не специальная выборка, а просто серия последних наших статей и рекомендаций — можете убедиться сами. В блоге доступно все в хронологическом порядке. 

Все актуальные рекомендации, а также все рассчитанные мультипликаторы по российским компаниям смотрите на FinanceMarker.ru 

Успешных вам инвестиций!