Финаме
БКС Мир ИнвестицийДостаточно сравнить прибыль на акцию несколько лет назад и сейчас чтобы понять, что тут ловить нечего.
EPS2011 — 16.78 руб, EPS2019 -16,28 руб. При этом дивиденды за это время выплатили мизерные. Компания не создает стоимость для акционеров.
| Число акций ао | 458 млн |
| Число акций ап | 20 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Номинал ап | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 142,0 млрд |
| Опер.доход | – |
| Прибыль | 46,1 млрд |
| Дивиденд ао | 46,33 |
| Дивиденд ап | 0,44 |
| P/E | 3,1 |
| P/B | 0,6 |
| ЧПМ | 7,2% |
| Див.доход ао | 15,0% |
| Див.доход ап | 0,8% |
| Банк Санкт-Петербург Календарь Акционеров | |
| 20/05 Завершение байбэка на 5 млрд. руб. | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Банк Санкт-Петербург акции
ао: 308.1₽ -0.35%ап: 52.75₽ -0.47%
-
Большая картинка
БСПБ:
👉активы 670 ярдов
👉капитал 84 ярда
👉прибыль(LTM) 8 ярдов
👉капитализация 22,5 ярда😂
Тинькофф
👉активы 670 ярдов
👉капитал 108 ярдов
👉прибыль(LTM) 40 ярдов
👉капитализация 380 ярдов
Тимофей Мартынов, Вот у TCS ROE сумасшедший. :) Я бы их скорее заподозрил в подтасовках, нежели БСП. :)
desm, если вы разберетесь с бизнес-моделью ТКС, то там вопросов с ROE не будет
Тимофей Мартынов, Так у БСП (тоже) сравнительно мало офисов. Или вы о другом?
Большая картинка
БСПБ:
👉активы 670 ярдов
👉капитал 84 ярда
👉прибыль(LTM) 8 ярдов
👉капитализация 22,5 ярда😂
Тинькофф
👉активы 670 ярдов
👉капитал 108 ярдов
👉прибыль(LTM) 40 ярдов
👉капитализация 380 ярдов
Тимофей Мартынов, Вот у TCS ROE сумасшедший. :) Я бы их скорее заподозрил в подтасовках, нежели БСП. :)
desm, если вы разберетесь с бизнес-моделью ТКС, то там вопросов с ROE не будет- Смотрим что за активы:
312 млрд — корп кредиты (стремно)
101 млрд — розница (прозрачно)
44 млрд — какие-то fix assets
61 млрд — кеш
182 млрд — ценные бумаги и репошки
полез в отчетность Большая картинка
БСПБ:
👉активы 670 ярдов
👉капитал 84 ярда
👉прибыль(LTM) 8 ярдов
👉капитализация 22,5 ярда😂
Тинькофф
👉активы 670 ярдов
👉капитал 108 ярдов
👉прибыль(LTM) 40 ярдов
👉капитализация 380 ярдов
Тимофей Мартынов, Вот у TCS ROE сумасшедший. :) Я бы их скорее заподозрил в подтасовках, нежели БСП. :)Банк показывает достаточно стабильные финансовые результаты и оценен ниже сектора в целом, как по показателю Р/Е, так и по Р/В. Показатель Р/В по банку составляет 0,3; что означает что по сути банк торгуется в 3 раза дешевле собственнрого капитала, это очень низкий показетль для банка. ЭТО было основой для решения долгосрочного входа в бумагу. Расчитываю на восстановление банковского сектора в целом.
zzzAlko, вот тебе история P/B для BSPB:
smart-lab.ru/q/BSPB/f/y/MSFO/p_b/
9й год цена/капитал очень низкое.
Это как минимум заставляет задуматься, что реального капитала там в 2-3 раза меньше
Тимофей Мартынов, Если заподозрить, что реального капитала там в 2-3 раза меньше, тогда ROE выйдет в 2-3 раза выше, под 30%, что очень сомнительно. Тогда бы стоило заподозрить что и с ч.прибылью банк тоже обманывает… С другой стороны, рост капитала за предыдущие годы примерно соответствует их прибыли, так что повода для подозрений не вижу. Имхо, низкие P/B и P/E — просто отражение низкого спроса из-за малых дивидендов. Не любят у нас почему-то низкодивидендные акции… А дивиденды малы, чтобы прибыль в развитие шла. Банк же сравнительно небольшой. Почему бы не выплачивать дивы, поднять цену акций и сделать допку — не знаю, не хотят почему-то. Может, хотят хорошей устойчивости?- Большая картинка
БСПБ:
👉активы 670 ярдов
👉капитал 84 ярда
👉прибыль(LTM) 8 ярдов
👉капитализация 22,5 ярда😂
Тинькофф
👉активы 670 ярдов
👉капитал 108 ярдов
👉прибыль(LTM) 40 ярдов
👉капитализация 380 ярдов - Что счас спасает банки — так это постоянное снижение ставок, которое приводит к постоянному МОЩНОМУ падению процентных расходов
Если вдруг ставки пойдут вверх, эта картинка моментально сыграет в обратную сторону, имейте ввиду
Но естественно пока никто не ждет роста процентных ставок.
НИКТО.
- Если с банком все в порядке, почему такой исторически низкий коэффициент дивидендных выплат?
smart-lab.ru/q/BSPB/dividend/
За 2019 понятно почему не стали платить — весной ударил мощный кризис.
Может быть и перенесут дивы за 2019, если стало понятно, что проблемы остались позади.
- Из позитивного:
выручка от комиссий +20%г/г за полугодие (3,3 млрд)
расширение чистой процентной маржи дало +11% дохода (12,3 млрд)
рост стоимости риска +28% (-5,2 млрд руб)
рост опер расходов +8,5% (-7,5 млрд руб)
- Чистая прибыль стабильна во 2 квартале, на уровне предыдущих докризисных кварталов
smart-lab.ru/q/BSPB/f/q/MSFO/net_income/
- Сейчас ставку по депозитам уронили в пол — до 3,7%.
Ставка по кредитам для ритейла также на минимумах = 11,7%
Спред = 8% (это среднее значение последних трех лет), что позволяет жать неплохую прибыль.
Но, с четом роста стоимости риска до 3% по розничному портфелю, суммарная маржа опустилась до 5,6%
- Забегая вперед скажу: все эти банки сейчас понавыдают ипотек под низкую ставку, потом если вдруг ставка вверх, всех их жестко, очень жестко порежет ножницами обратной процентной разницы (растущие ставки по пассивам и низкие ставки по активам).
По этой причине вдолгую я боюсь брать банки у которых портфели состоят из длинных ипотечных портфелей и других длинных кредитов под низкую ставку - в июне и июле выдача ипотек составила по 3 ярда, превысив предыдущие месячные хаи.
в июле автокредиты превысили предыдущие хаи (500млрд+)
а вот потребкредиты и кредит карты снизились объемы
Банк показывает достаточно стабильные финансовые результаты и оценен ниже сектора в целом, как по показателю Р/Е, так и по Р/В. Показатель Р/В по банку составляет 0,3; что означает что по сути банк торгуется в 3 раза дешевле собственнрого капитала, это очень низкий показетль для банка. ЭТО было основой для решения долгосрочного входа в бумагу. Расчитываю на восстановление банковского сектора в целом.
zzzAlko, вот тебе история P/B для BSPB:
smart-lab.ru/q/BSPB/f/y/MSFO/p_b/
9й год цена/капитал очень низкое.
Это как минимум заставляет задуматься, что реального капитала там в 2-3 раза меньше
Банк показывает достаточно стабильные финансовые результаты и оценен ниже сектора в целом, как по показателю Р/Е, так и по Р/В. Показатель Р/В по банку составляет 0,3; что означает что по сути банк торгуется в 3 раза дешевле собственнрого капитала, это очень низкий показетль для банка. ЭТО было основой для решения долгосрочного входа в бумагу. Расчитываю на восстановление банковского сектора в целом.
zzzAlko, так банковский сектор пока особо и не страдал собственно, чего ему восстаналиваться? А вот проблемы у сектора очевидно будут только нарастать.
Максим Обухов, как это не страдал, а создание резервов? А мораторий по 106 фз?
zzzAlko, Это не страдания, это лёгкий морской бриз на закате
Банк показывает достаточно стабильные финансовые результаты и оценен ниже сектора в целом, как по показателю Р/Е, так и по Р/В. Показатель Р/В по банку составляет 0,3; что означает что по сути банк торгуется в 3 раза дешевле собственнрого капитала, это очень низкий показетль для банка. ЭТО было основой для решения долгосрочного входа в бумагу. Расчитываю на восстановление банковского сектора в целом.
zzzAlko, так банковский сектор пока особо и не страдал собственно, чего ему восстаналиваться? А вот проблемы у сектора очевидно будут только нарастать.
Максим Обухов, как это не страдал, а создание резервов? А мораторий по 106 фз?- Результаты банка Санкт Петербург находятся вблизи консенсус-прогнозов - Атон
Банк Санкт-Петербург представил результаты 2К20 по МСФО
Чистая прибыль банка за 2К20 снизилась на 7.9% г/г до 2.02 млрд руб. (против 1.7 млрд руб., согласно консенсус-прогнозу Интерфакса), RoE составил 9.8%. Чистый процентный доход (ЧПД) увеличился на 13.8% до 6.1 млрд руб. (консенсус-прогноз — 6.2 млрд руб.) за счет стабильной ЧПМ на уровне 4.0% (4.1% в 1К20). Чистый комиссионный доход снизился на 6.3% до 1.6 млрд руб., а прибыль от торговых операций составила 0.4 млрд руб. Отчисления банка в резервы достигли 2.6 млрд руб. (+40.2% г/г, без изменений кв/кв), что подразумевает стоимость риска на уровне 2.5%. Операционные расходы составили 3.4 млрд руб. (без изменений г/г), а соотношение затраты/доход находилось на уровне 39%. Портфель кредитов юридическим лицам вырос за год на 4.5% до 312 млрд руб., физическим лицам — на 2.2% до 101 млрд руб. Величина норматива Н1.0 по РСБУ находится на хорошем уровне — 14.8%. Прогноз банка на 2020 предполагает рост кредитного портфеля на 10%, стоимость риска должна составить 2.4-2.6%, рентабельность капитала (ROAE) ожидается на уровне 9-10%. Руководство банка не исключает возможности рассмотрения выплаты дивидендов в конце октября.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
РДВ разгоняет:
[ Фотография ]
🔬 БАНК СПБ: САМЫЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЙ ПО МУЛЬТИПЛИКАТОРАМ. #анализ #BSPB
Банк СПБ (BSPB (https://neo.putinomics.ru/dashboard/BSPB/MOEX)) имеет лучшие показатели по мультипликаторам в секторе:
• P/E равен 2.79.
Это значит, что Банк СПБ менее, чем за 3 года покрывает капитализацию чистой прибылью. (подробнее о P/E (https://t.me/AK47pfl/4696))
• P/B равен 0.27.
Покупая акцию Банка, вы покупаете его чистые активы с дисконтом 73%. (подробнее о P/B здесь (https://t.me/AK47pfl/4706))
• По размеру активов Банк СПБ (671.4 млрд руб.) сравним с ТКС (669.2 млрд руб.).
Банк торгуется с большим дисконтом к Book value — 73%. За ТКС акционеры переплачивают в 3,66 раза.
Банк показывает отличные результаты за 1 полугодие 2020 года, но значительно отстает (https://t.me/AK47pfl/5611) от банковского сектора.
@AK47pfl- Банк Санкт-Петербург (BSPB (https://neo.putinomics.ru/dashboard/bspb/moex)) планирует увеличивать акционерную стоимость согласно своей стратегии управления капиталом:
• Банк стремится достичь уровня P/B (https://t.me/cbrstocks/10525) 0,6-0,8 (с текущих 0,27);
• Банк не планирует новые эмиссии акций;
• Банк готов распределять капитал акционерам двумя способами: дивиденды и обратный выкуп акций;
• При проведении обратного выкупа акций, Банк намерен погашать выкупленные акции;
• Основным источником роста капитала является генерация прибыли.
Что это значит для акционеров?
• При темпах роста собственного капитала банка в 5,8% в год (как по итогам 2019 года) согласно таргету по P/B цена акции составит 114,2 руб к концу 2022 года (Апсайд +157%)
• Банк может вернуться (https://t.me/cbrstocks/10525) к рассмотрению выплаты дивидендов в октябре 2020 года. При минимальной выплате 20% чистой прибыли по МСФО за 2019 (согласно текущей дивполитике) дивиденд может составить 3.17 руб. на акцию (дивдоходность 7,14% к текущей цене).
• При выплате 50% (как у Сбербанка) чистой прибыли по МСФО за 2019 дивиденд может составить 7.93 руб. на акцию (дивдоходность 17,42% к текущей цене).
(С, пост с РДВ) - Чистая прибыль Тинькофф банка за январь-июль 2020 года по РСБУ выросла на 18% — до 19,7 млрд руб.
Чистая прибыль банка «Санкт-Петербург» за январь-июль 2020 года по РСБУ выросла в 2,1 раза — до 5,0 млрд руб.
Чистая прибыль банка «Возрождение» за январь-июль 2020 года по РСБУ снизилась в 7,3 раза — до 0,5 млрд руб Банк показывает достаточно стабильные финансовые результаты и оценен ниже сектора в целом, как по показателю Р/Е, так и по Р/В. Показатель Р/В по банку составляет 0,3; что означает что по сути банк торгуется в 3 раза дешевле собственнрого капитала, это очень низкий показетль для банка. ЭТО было основой для решения долгосрочного входа в бумагу. Расчитываю на восстановление банковского сектора в целом.
zzzAlko, так банковский сектор пока особо и не страдал собственно, чего ему восстаналиваться? А вот проблемы у сектора очевидно будут только нарастать.
Банк Санкт-Петербург - факторы роста и падения акций
- Банк постоянно выкупает свои акции, сокращая free float. (21.11.2021)
- Банк существенно нарастил чистую процентную маржу в 2022 и 2023 году (15.10.2023)
- Банк больше других выиграл от повышения ставок, т.к. много дешевого фондирования и большая часть кредитов по плавающим ставкам. (14.12.2024)
- Банк оперирует только в Северо-Западном регионе (25.02.2018)
- Доля просроченной задолженности плохо покрыта резервами, <100%. (29.06.2023)
- Доходы банка могут снизится по мере снижения ставок ЦБ (14.12.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Банк Санкт-Петербург - описание компании
Банк «Санкт-Петербург» занимает 18 место по объему активов и 18 место по объему депозитов населения среди российских банков, является одним из крупнейших региональных банков. Основная часть бизнеса сосредоточена в Петербурге
Председатель совета директоров Александр Савельев и менеджмент банка контролируют более 53% акций кредитной организации.
Телеграм канал для частных инвесторов: https://t.me/bspb_ir
ir@bspb.ru
+7 812 332 78 36
Руслан Васильев Управляющий директор Investor Relations
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
