НоваБев Групп (Белуга Групп) акции

красная цена 240 рублей, и то с премией

На таком рынке уже не то что покупать акции НоваБев Групп надо, но и начинать употреблять их продукцию. Это шутка, если что: употребление алкоголя вредит вашему здоровью, правда, вместе с этим драйвит выручку компании. О ней-то мы сегодня и поговорим, разобрав финансовый отчет компании за полный 2025 год и операционный за первый квартал 2026 года.

🍷 Итак, выручка Группы за отчетный период выросла на 10% до 149,3 млрд руб., чистая прибыль на 13% до 5,2 млрд. Прибыль на акцию взлетела на 39%, но тут магия бумажных переоценок представлена во всей красе. После прошлогоднего квазисплита компания «вернула» часть акций под свой контроль, и средневзвешенное количество в обращении сжалось со 113,4 млн до 91,4 млн. Меньше знаменатель — выше EPS.

А вот отгрузки за 2025 год просели на 2%, за первый квартал 2026 года на 5%. Это обусловлено, цитирую, плановой ассортиментной оптимизацией: компания последовательно выводит из оборота низкомаржинальные региональные марки, перераспределяя ресурсы в пользу более эффективных позиций.

Вот здесь озвучивал идею в компании: t.me/Vlad_pro_dengi/2284

У меня было немного акций, купленных на 10% выше текущих цен. В последние дни продал их, зафиксировав убыток.

Продал по той причине, что не учел один важный фактор в оценке — изменение механизма уплаты акциза на спирт (с 1 июля его надо платить при закупке спирта, а не после продажи произведенного алкоголя). 

❗️Это разово негативно повлияет на оборотный капитал и потребует от 5 до 10 млрд руб. расходов, который срежут операционный денежный поток. 

Да, P/E Новабева = 5,5 — недорого, но уровень долговой нагрузки будет высоковат к концу года из-за этого фактора (ND/EBITDA = 1,8), FCF вероятно будет в небольшо минусе и дивиденды за 2026, которые я ранее прогнозировал двузначными, будут под давлением. 

Переложился в другие идеи, в обзоре портфеля по итогам мая о них расскажу 🤝

Больше обзоров российских акций читайте в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi

Если у вас не работает ТГ, есть MAX: max.ru/Vlad_pro_dengi

Jav, это не ответ на поставленный вопрос, а просто набор случайных слов.

Москва, 19 мая 2026 года — ПАО «ВинЛаб» (далее — «ВинЛаб», «компания», «сеть»), один из лидеров специализированной розницы, входящий в Novabev Group (тикер: BELU), проанализировал тренды продаж на майских праздниках в 2026 году.

Хорошую динамику среди алкогольных напитков продемонстрировали позиции, традиционно используемые для приготовления коктейлей. Рост продаж вермутов по сравнению с аналогичным периодом 2025 года составил 15%, джина — 13%. Рост этих категорий объясняется сезонностью: накануне лета спрос российских потребителей традиционно смещается от крепкого алкоголя к коктейлям.

Опережающий рост фиксируется в премиальном сегменте: покупатели все чаще отдают предпочтение продуктам с выраженной позицией по составу и вкусовому профилю.

Категория готовых коктейлей (RTD) также показала уверенный рост — на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Сегмент продолжает расширяться за счет новых вкусовых форматов и удобства потребления, в том числе демонстрируя устойчивый тренд на премиумизацию категории. Готовые коктейли пользуются высоким спросом в теплый сезон.

Max_ev, элементарная математика, ничего такого

Jav, Хотелось бы посмотреть расчет/обоснование красной цены

НоваБев Групп — 14 мая СД по дивидендам за 2025 г

красная цена 240 рублей, и то с премией

В апреле 2026 года розничные продажи алкоголя крепче 9% в России выросли на 4,9% год к году и достигли 9,68 млн декалитров. Рост спроса фиксируется после длительного снижения и продолжается с начала весны.

Основной вклад дала водка: ее продажи увеличились почти на 3%, до 5,97 млн декалитров. Реализация ликеро-водочных изделий выросла примерно на 14%, до 1,59 млн декалитров, коньяка — на 2,1%, до 1,01 млн декалитров.

За январь—апрель продажи спиртной продукции крепче 9% увеличились на 3,6%, до 38,33 млн декалитров. Совокупная реализация алкоголя без учета пива, сидра, пуаре и медовухи за четыре месяца составила 64,07 млн декалитров, прибавив 0,8% год к году.

Эксперты связывают рост продаж крепкого алкоголя с изменением потребительского поведения. Из-за повышения цен покупатели чаще выбирают более доступные категории, прежде всего водку и ликеро-водочные изделия.

При этом производство крепкого алкоголя, наоборот, сокращается. Участники рынка объясняют это инерцией производственного цикла и слабой динамикой у региональных предприятий.