НоваБев Групп (Белуга Групп) акции

По данным Росалкогольтабакконтроля (РАТК), в январе–августе 2025 года в России произвели 67,1 млн дал спиртных напитков крепостью выше 9% (без учета вина и шампанского), что на 5,6% меньше показателя за аналогичный период 2024 года. Производство водки снизилось на 6,8% до 45,1 млн дал, коньяка — на 18,5% до 4,8 млн дал. С учетом вина и шампанского общий выпуск алкоголя составил 104,4 млн дал, что на 10,7% ниже прошлого года. В эти данные не включены пиво, пивные напитки, сидр, пуаре и медовуха.

Ежемесячная динамика показывала снижение выпуска крепких напитков в январе–апреле и рост с мая. Так, в августе производство увеличилось на 5% до 15,7 млн дал. Некоторые компании показали рост производства: «Татспиртпром» — +2,4%, Ladoga — +17% год к году. Эксперты подчеркивают, что оценивать рынок корректнее по продажам, а не только по объему выпуска, так как производственные показатели зависят от внутренних планов и регуляторных ограничений.

Спад объясняется перепроизводством в 2024 году, охлаждением спроса и давлением минимальной розничной цены (МРЦ) и акцизов. С 1 января 2025 года ставка акциза за литр безводного спирта выросла с 643 до 740 руб., МРЦ — на 50–95 руб. в зависимости от категории. Это особенно сказалось на коньяке, зависимом от импортного сырья и логистики.

Производство водки в России в январе — августе 2025 года снизилось на 6,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 45,1 млн декалитров (дал), выпуск коньяка упал на 18,5% — до 4,85 млн дал, следует из данных Росалкогольтабакконтроля.

В общем производство алкогольной продукции без учета пива, пивных напитков, сидра, пуаре и медовухи в России за указанный период сократилось на 10,7% и составило 104,39 млн дал. Производство спиртных напитков крепостью выше 9% упало на 5,6% — до 67,13 млн дал, а выпуск слабоалкогольной продукции — на 88%, до 1 млн дал.

Выпуск ликеро-водочных изделий увеличился на 6,2%, до 11,4 млн дал. Производство других спиртных напитков сократилось на 4,2% — до 5,79 млн дал.

Рост производства также показали виноградные, игристые и ликерные вина. Так, выпуск виноградных вин вырос на 12%, до 23,87 млн дал, шампанских — на 12,9%, до 10,4 млн дал, ликерных — на 1,9%, до 841,5 тыс. дал.

Производство виноградосодержащих напитков без этилового спирта упало на 72,7% — до 50,4 тыс. дал, виноградосодержащих напитков с этиловым спиртом — на 63,2%, до 14,1 тыс. дал. В то же время выпуск плодовой алкогольной продукции упал на 80,9% — до 997,5 тыс. дал. 

Компания НоваБев опубликовала финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года. 

Выручка выросла на 20% до 69,2 млрд руб., 

Валовая прибыль +22% до 25,1 млрд руб. (рентабельность 36,3%, +0,2 п.п.)

EBITDA +22% до 9,2 млрд руб. (рентабельность 13,3%, +0,1 п.п.)

Чистая прибыль +4% до 2,1 млрд руб. (рентабельность 3%, -0,5 п.п.)

СД НоваБев рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2025 года в размере ₽20/акция, что соответствует дивдоходности акций на уровне 4,4%.

Див. отсечка пройдет 18 октября, а ВОСА по утверждению размера дивидендов — 7 октября.

Также прокомментирую последние финансовые результаты компании:

• Отгрузки — 7,2 млн дал (+5% г/г)

• Выручка — ₽69,2 млрд (+20% г/г)

• Показатель EBITDA — ₽9,2 млрд (+22% г/г)

• Чистая прибыль — ₽2,1 млрд (+4% г/г)

• Чистый операционный денежный поток — ₽8,7 млрд (+206% г/г) 

Наибольшую динамику среди собственных марок показали премиальные бренды водки Orthodox (+55%) и «Белая Сова» (+36%), виски Troublemaker (+145%) и джин Green Baboon (+33%). 

Среди импортных — линейки ромов Barceló (+21%) и армянских коньяков «Ной» (+18%), а также вина Concha y Toro (+32%), Cono Sur (+18%) и Torres (+16%).

Основным драйвером роста ключевых финансовых показателей был ретейл-сегмент: количество торговых точек в июне достигло 2129, а выручка выросла на 25%.

СД Новабев групп рекомендовал дивиденды за 1п 2025г в размере 20 руб/акция (ДД 4,4%)

За неплохим отчетом, исходя из динамики, вернемся к нему: 

• Выручка: 69 млрд руб. (+21% к прошлому году)
• EBITDA: 9,2 млрд руб. (+22%)
• Чистая прибыль: 2,1 млрд руб. (+4%)
• Свободный денежный поток: 1 млрд руб. (против -3 млрд руб. годом ранее)
• Чистый долг/EBITDA (без учета аренды): 1х

Достаточно успешно компания справляется с жесткой ДКП, при этом продолжая дивидендную политику🤝

Планируете добирать/добавлять в портфель? t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Сегодня СД рекомендовал выплатить дивиденды в размере 20 руб./акция (ДД 4,4%). Уверена, что ВОСА подтвердит эту рекомендацию 7 октября.

📌 Ключевой драйвер хороших результатов компании — ВинЛаб, который в 1 полугодии увеличил выручку на четверть по сравнению с прошлым годом, до ₽47,5 млрд.

В итоге НоваБев за 6 месяцев:

➕ Выручка: ₽69,15 млрд (+21,1% г/г)

➕ Чистая прибыль: ₽2,10 млрд (+4,2% г/г) 

Что касается мультипликаторов, то текущие котировки отражают справедливую оценку акций при P/S = 0.38x, P/E = 12.2x, P/BV = 4.54x и ROE = 19.6%. 

Долговая нагрузка оптимальная,компания генерирует достаточно прибыли, чтобы отвечать по финансовым обязательствам и распределять сверхдоход между акционерами.

Однозначно неплохая идея для консервативного инвестора 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

JohnOakvale, я ж с учетом казначеек говорил. в обращении 92 млн акций, остальное квазиказначейский пакет


ну, как я и говорил: почти всю ЧП...

Новабев

«Новабев» показала сильные результаты за первое полугодие 2025 года, несмотря на стагнацию рынка алкоголя: выручка выросла на 20% до ₽69,2 млрд, валовая прибыль — на 22% до ₽25 млрд, EBITDA — на 22% до ₽9,2 млрд, чистая прибыль достигла ₽2,1 млрд, а операционный денежный поток увеличился на 206% до ₽8,7 млрд.
Аналитики отмечают успех за счет роста продаж премиум-брендов и оптимизации оборотного капитала, что вывело свободный денежный поток в плюс. Розничная сеть «Винлаб» достигла зрелости, и ее потенциальное IPO в следующем году станет драйвером для компании.

Промомед

«Промомед» показал рост выручки на 82% до ₽13 млрд и чистой прибыли до ₽1,4 млрд в первом полугодии 2025 года, против ₽5 млн годом ранее, повысив рентабельность EBITDA до 34%. Аналитики отмечают успех за счет масштаба бизнеса, снижения себестоимости, контроля расходов и вывода новых препаратов в эндокринологии и онкологии, которые быстро заняли лидирующие позиции.
Цифра брокер считает достижимыми цели компании на 2025 год — рост выручки на 75% при EBITDA 40%, с целевой ценой акций ₽654.

zzznth, на днях обсудим.
p.s. хоть дивидендная база действительно по РСБУ, никто в здравом уме не будет платить выше ЧП по МСФО)
p.s. 2. и т...

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Принимая во внимание результаты NovaBev Group за 6 месяцев 2025 г. рекомендовать Собранию направить нераспределенную чистую прибыль 6 месяцев 2025г. на выплату дивидендов по обыкновенным акциям Общества в размере 20 рублей на одну обыкновенную акцию.

JohnOakvale, в 21-м кажись за 1П дали больше 100% чп мсфо

я к тому, что скорее всего, опять будут вместо дорогого долга прибыль всю в дивы ...

zzznth, ну у них не менее 50% МСФО.

Дивиденды в долг не платятся, могут из прибыли прошлых лет.
50% МСФО = 1 ярд (мало)
Нераспределенка 9 я...

JohnOakvale, кмк все ж опять в долг заплатят.
надо ж капу как-то держать раздутой

• Рост выручки ретейлера обусловлен увеличением трафика на 11,8% и среднего чека на 9,7%
• Показать EBITDA достиг ₽5,2 млрд, увеличившись на 51% благодаря «повышению операционной эффективности и постепенному выходу магазинов на этап зрелости»
• Количество торговых точек «ВинЛаб» на середину 2025 года выросло на 18% г/г до 2 129
• Число участников программы лояльности увеличилось на 23% и достигло 9,2 миллиона клиентов

Если дивы и будут, то крайне маленькие, ведь за 1ПГ2025 года 2 ярда прибыли всего!
А ещё есть вероятность отказаться и погасить долг, и/или ...

я эту шляпу сдал сегодня, по 452р, дальше без меня. покупка была в пятницу на проливе, по 440р

Выручка и продажи

За шесть месяцев выручка группы выросла на 20% и достигла 69,2 млрд рублей. Отгрузки увеличились на 5% — до 7,2 млн декалитров. Рост обеспечен за счет премиальных брендов и расширения собственной розничной сети «ВинЛаб», количество магазинов которой выросло на 18% и достигло 2 129.

Наибольший прирост показали премиальные водки Orthodox (+55%) и «Белая Сова» (+36%), виски Troublemaker (+145%), джин Green Baboon (+33%). Среди импортных брендов популярность растет у рома Barceló (+21%) и коньяка «Ной» (+18%), а вина Concha y Toro, Cono Sur и Torres также показали уверенный рост. Такой портфель позволяет Novabev держать баланс между собственными и импортными брендами, фокусируясь на высокомаржинальных сегментах.