Группа Астра акции

Компания представила отчетность по МСФО за 9 месяцев. На первый взгляд цифры пугают падением прибыли, но дьявол кроется в деталях (и сезонности). Разбираем ключевое для инвестора. 👇

📊Основные цифры:
⚫️ Выручка: 10,4 млрд руб. (+22% г/г) ✅ — бизнес растет двузначными темпами.
⚫️ Отгрузки: 9,7 млрд руб. (-4% г/г) 🔻 — высокая база прошлого года + жесткая ДКП заставляет клиентов тормозить с оплатами.
⚫️ Скорр. EBITDA: 2,2 млрд руб. (-12% г/г).
⚫️ Чистая прибыль: 818 млн руб. (-59% г/г) 📉 — основной негатив отчета.

❓ Почему обвалилась прибыль?
⚫️ Рост расходов (+53% себестоимость): Компания агрессивно нанимает штат. Расходы на ФОТ выросли на 47%. Отдельно стоит отметить программу мотивации: расходы на неё выросли почти в 6 раз (с ~30 млн до ~205 млн руб). Это «бумажный» расход, но он давит на прибыль.
⚫️ Процентные расходы: Обслуживание долга стало дороже в 4 раза из-за ставки ЦБ.
⚫️ Эффект базы: В прошлом году компания получила разовую финансовую прибыль от размещения средств IPO.

Dmitry_Ch, думаю что ниже 70 не должно упасть, но всякое возможно — рынок любит сюрпризы.

Бумаги будут дополнительно вымываться на лоях из слабых рук самим мажором..

Выручка российских IT-компаний от реализации товаров и услуг за I полугодие 2025 года выросла на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года — до 5,5 трлн руб., сообщил журналистам вице-премьер — руководитель аппарата правительства РФ Дмитрий Григоренко.

Согласно результатам мониторинга АНО «Цифровая экономика», по итогам I полугодия отечественная IT-отрасль успешно развивается благодаря многочисленным мерам господдержки и занимает значимое место в национальной экономике, отметил Григоренко. «Так, выручка организаций IT-отрасли от реализации товаров и услуг, собственных и покупных, составила 5,5 трлн руб., показав рост на 17% по сравнению в аналогичным периодом 2024 года», — сказал вице-премьер.

Общий объем уплаченных организациями IT-отрасли налогов и страховых взносов вырос на 20% и превысил 1 трлн руб.

Согласно представленным аппаратом Григоренко данным, доля налогов, уплаченных организациями IT-отрасли, в общем объеме налоговых поступлений по итогам I полугодия 2025 года составила 4,7%. 

Новость: Генеральный директор группы «Астра» Илья Сивцев заявил, что в 2025 году отгрузки не увеличатся и останутся на уровне прошлого года – около 20 млрд рублей.

📊Результаты за 9м 2025г:

❌Отгрузки снизились на 4% до 9,7 млрд руб.

✅Выручка выросла на 22% до 10,4 млрд руб.

❌Скор. EBITDA снизилась на 12% до 2,2 млрд руб.

❌Чистая прибыль упала на 59% до 0,8 млрд руб.

☝️Что означает расхождение между отгрузками и выручкой?

– Сейчас рост выручки обеспечен за счет признания доходов по отгрузкам, осуществленным ранее.

– В будущем снижение текущих отгрузок может привести к падению выручки.

❗️Компании в ближайшее время придется непросто из-за жесткой денежно-кредитной политики, сокращения бюджетов заказчиков, а также повышенной налоговой нагрузки, которая начнет действовать с 2026 года.

Однако Астра не стоит на месте. Она продолжает расширять клиентскую базу, реализовывать масштабные проекты и развивать продуктовый портфель. За 9 месяцев 2025 года:

Dmitry_Ch, ну байбэк небольшой, чтобы делать выводы какие-то. У тебя 200 млн акций, а выкуп считай меньше 0,5% УК

Посмотрел на e-disclosure. Последняя запись о приобретении от 13 ноября.
Количество голосующих акций эмитента, принадлежащих подконтрольной ...

⚡Худшая IT компания в России не смогла нарастить продажи даже на 0.1%🤦‍♂️
Разработчик софта«Группа Астра» не сможет нарастить отгрузки по и...

Я до сих пор офигиваю, какой же тут бездарный менеджмент, что вообще ни на сколько не увеличил продажи🤢 Сейлзы хоть что продадут, но тут от...

💭 Выясняем, почему компания пока придерживается консервативной дивидендной политики, и оцениваем перспективы увеличения выплат в контексте общей стагнации сектора...

💰 Финансовая часть (3 кв 2025)

📊 Рост доходов составил всего 4% относительно аналогичного периода прошлого года, однако одновременно произошел значительный рост издержек производства — на 36%. Вследствие этого прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) снизилась на 35% по сравнению с предыдущим годом, достигнув уровня 634 миллиона рублей. Основной причиной ухудшения результатов стало снижение темпов роста продаж.

🧐 Третий квартал стал вторым подряд периодом слабых показателей компании, первый же квартал, несмотря на замедление отрасли, пока ещё выглядел сравнительно уверенно. Замедление рынка информационных технологий существенно затронуло и компанию Астра, фактически остановив её дальнейший рост доходов. Тем не менее руководство рассчитывает на восстановление позитивной динамики по итогам четвертого квартала 2025 года.

«По пользовательскому опыту, если честно, у нас NPS (Net Promoter Score) плохой. Мы над ним как бы работаем. Это правда наш основной KPI. Мы действительно хотим не просто догнать, а где-то перегнать наших коллег из Европы, из Штатов», — заявил гендиректор компании Астра Илья Сивцев.

• неготовность пользователей переходить со старой ОС на новую от другой компании.

 «Вам дается в руки операционная система и вы такие “да, блин”. Эта реакция возникает у любого пользователя, если пересадить его с Misrosoft на Mac или с Mac на Microsoft», — полагает он.

• Вторая причина заключается в том, что при работе с операционными системами пользователи оценивают, скорее, сторонние бизнес-приложения, которые на этой ОС работают

⭐️Эксперты рейтинга CNews отметили, что RuPost эффективно снижает операционные издержки, повышает устойчивость почтовых сервисов и обеспечивает прозрачность администрирования. Также в качестве важных преимуществ решения были выделены обучающие курсы для представителей компаний и возможность переноса данных с внешних платформ.

Сейчас RuPost используют такие крупные клиенты, как нефтесервисный холдинг «ТАГРАС», производитель промышленных насосов «ВИЛО РУС», крупнейшая аптечная сеть Сибири «Губернские аптеки», авиакомпания «Якутия» и многие другие.

Подробности рассказали в пресс-релизе: https://astra.ru/about/press-center/news/rupost-vtoroy-god-podryad-priznan-luchshim-rossiyskim-korporativnym-pochtovym-resheniem-po-versii-cn/

❤️ Ваша $ASTR

Крупные аккредитованные IT-компании будут отчислять не менее 3% от средств, сэкономленных благодаря IT-льготам, на образование и подготовку ...

Специально для дебилов: отсутствие роста продаж — это значит, что продали столько же. Следовательно существует мощное стабильное потребление...

«Крупные аккредитованные IT-компании будут отчислять не менее 3% от средств, сэкономленных благодаря IT-льготам, на образование и подготовку будущих кадров», - сообщили журналистам в аппарате вице-премьера — руководителя аппарата правительства РФ Дмитрия Григоренко.

Группа Астра не сможет нарастить отгрузки по итогам 2025 года. Рост отгрузок составит 0% по сравнению с 2024 годом, а годовая выручка увеличится всего на 10% — гендиректор Илья Сивцев

В рамках импортозамещения 800 школ Челябинской области перейдут на нашу операционную систему (ОС) Astra Linux. Ее установят на 30 000 рабочих мест в 1 200 учебных классах. 

При этом мы бесплатно обучим системных администраторов и двух педагогов от каждой школы работе с ОС, а они, в свою очередь, по системе наставничества передадут знания коллегам и ученикам. В общей сложности курсы «Астра-школы» пройдут около 1 600 человек.

Подробнее о сотрудничестве – в нашем пресс-релизе: https://astra.ru/about/press-center/news/uchitelya-vsekh-shkol-chelyabinskoy-oblasti-budut-rabotat-na-os-astra-linux/?utm_source=telegram&utm_medium=messenger&utm_campaign=post&utm_content=cb  

❤️ Ваша $ASTR

Компания «Астра» представила слабый отчет за 3 кв. 2025 г., но окончательные выводы делать рано — основную часть спроса покупатели формируют в 4 квартале.

Выручка выросла, но отгрузки снизились

• Выручка выросла на 4% г/г, до 3,8 млрд руб.
• Отгрузки снизились на 15% г/г, до 3,9 млрд руб.
• EBITDA снизилась на 36% г/г, до 0,9 млрд руб.
• EBITDAC в 3 кв. 2025 г. составила -0,2 млрд руб. против 0,8 млрд руб. годом ранее
• NIC составила -0,1 млрд руб. против 0,7 млрд руб. годом ранее
• Долговая нагрузка остается несущественной: ЧД/EBITDA 0.4х.
• FCF в 3 кв. 2025 г. составил -0,3 млрд руб. против -0,7 в 3 кв. 2025 г. За 9 мес. 2025 г. FCF составил 0,5 млрд руб. (-51% г/г).

Рост выручки относительно снижения всех других статей вызван признанием выручки от активации лицензий.

По итогам 9 мес. динамика выручки положительная за счет ОС и услуг по внедрению, а выручка от продуктов экосистемы падает на 6% г/г (-35% г/г в 3 кв.).

Прогнозы по выручке

Менеджмент отмечает, что на заказчиков все еще давит жесткая ДКП и формируется отложенный спрос. По нашему прогнозу, реализация отложенного спроса возможна ближе к концу 2026 г. При этом надо отметить, что динамика выручки «Астры» на 50% приходится на 4 квартал года, поэтому положение компании на ИТ-рынке можно будет оценить по итогам всего 2025 г.