Группа Астра акции

Совет директоров Астры рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год, однако было принято решение распределить часть нераспределенной прибыли за 2024 год и выплатить дивиденды в размере 4,67 руб. на акцию. Это соответствует 25% от NIC (базы для расчета размера дивидендов) за 2025 год.

Собрание акционеров назначено на 19 мая 2026 года.
Последний день для покупки акций компании под дивиденды — 29 мая.

Читайте нас в MAX

Совет директоров разработчика операционной системы Astra Linux «Группа Астра» рекомендовал акционерам направить на дивиденды часть прибыли за 2024 год. Чистую прибыль за 2025 год в размере 372,4 млн рублей совет рекомендовал не распределять. Из нераспределенной чистой прибыли за 2024 год могут направить на дивиденды 982 млн рублей. Дата проведения собрания акционеров — 19 мая 2026 года.

По итогам 2024 года акционерами разработчика были утверждены дивиденды в размере 661 млн рублей (3,15 рубля на акцию). 

📊 Технический анализ МКПАО «Группа Астра» (ASTR)

↗️На дневном таймфрейме актив сформировал фигуру сужающийся треугольник.
🔄 Такая фигура отрабатывается на повышение цены.
📊 В настоящее время актив пробил верхнюю стенку треугольника и пытается закрепиться, чтобы подтвердить фигуру.
🎯При подтверждении фигуры — рост цены до 279.9

🚀 Фундаментальный анализ: ставка на импортозамещение и отложенный спрос

Потенциал и драйверы:

1. Сильные финрезультаты 2025. Выручка +18% г/г до 20 млрд руб., EBITDA +23% г/г до 8 млрд руб., рентабельность по EBITDA выросла до 40%. Чистая прибыль сохранена на уровне 6 млрд руб.
2. Низкая долговая нагрузка. Чистый долг / EBITDA = 0,25x — один из лучших показателей в секторе, даёт запас прочности при высоких ставках.
3. Высокие кредитные рейтинги. AA(RU) от АКРА и ruAA от «Эксперт РА» подтверждают устойчивость бизнес-модели и сильные рыночные позиции.
4. Рост капитализированных расходов. +43% г/г до 4 млрд руб. — компания активно инвестирует в разработку, готовясь к реализации отложенного спроса при снижении ключевой ставки.

По следам публикации отчетности за 2025 год делимся дополнительными поясняющими тезисами, которые озвучил наш директор по связям с инвесторами Владислав Аншаков в эфирах РБК и на вебинаре Эйлер Аналитические Технологии.

🚀 Внедрение наших IT-продуктов длится в среднем один–два года. С учетом этого фактора реализация отложенного спроса 2025–2026 годов будет отражаться в отгрузках постепенно.

🚀 Импортозамещение в том виде, как оно было в 2022–2024 годах, трансформировалось: больше внимания заказчики уделяют вопросам стоимости владения IТ-инфраструктурой и качества решений.

🚀В 2026 году мы будем видеть более ясную картину спроса клиентов к октябрю – декабрю. С учетом фактора сезонности для нас это наиболее высокий период продаж. Многое будет зависеть от ключевой ставки.

 🚀 Целенаправленно бороться с сезонностью не планируем: работаем в интересах наших заказчиков и с учетом того, как структурированы их бюджеты. Естественным путем снизят сезонность выручки развитие облачных сервисов и расширение услуг техподдержки.

Дорогие подписчики! Начинаем торговую неделю обзором финансовых результатов по итогам 2025 года, производителя инфраструктурного ПО — Группы Астра.

— Выручка: 20,4 млрд руб (+18% г/г)
— Отгрузки: 21,8 млрд руб (+9% г/г)
— скор. EBITDA: 8,4 млрд руб (+19% г/г)
— Чистая прибыль: 6,0 млрд руб (на уровне прошлого года)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 По итогам 2025 года выручка выросла на 18% г/г — до 20,4 млрд руб., что обусловлено ростом доходов от сопровождения и продажи продуктов экосистемы, а также признания выручки от ранее осуществленных отгрузок. Сами же отгрузки за отчетный период увеличились всего на 9% г/г — до 21,8 млрд руб., отражая экономическую неопределенность на фоне высоких процентных ставок. В результате скорректированная EBITDA прибавила 19% г/г и составила 8,4 млрд руб.

— выручка от Astra Linux выросла на 9,7% г/г.
— выручка от продаж продуктов выросла на 14,6% г/г.
— выручка от сопровождения продуктов выросла на 52,4% г/г.

Российские разработчики программного обеспечения в 2025 году смогли нарастить зарубежные продажи после двух лет спада и последующей стагнации. По предварительной оценке ассоциации «Руссофт», объем экспорта софтверных компаний составил $5,9–6,2 млрд, что означает рост до 10% год к году.

Позитивную динамику подтверждают и данные ЦБ по экспорту компьютерных услуг. В 2025 году этот показатель увеличился на 14,8%, до $2,1 млрд. Для отрасли это важный сигнал, поскольку в предыдущие три года экспорт компьютерных услуг, напротив, снижался.

Рост выглядит особенно заметным на фоне слабых результатов прошлых лет. В 2024 году зарубежные продажи российских IT-компаний выросли только на 2%, в 2023 году упали на 30%, а в 2022-м сократились на 21%. Таким образом, 2025 год стал для отрасли периодом восстановления внешнего спроса.

В «Руссофт» отмечают, что экспорт для многих компаний становится все более важным направлением. Российский IT-рынок ограничен по масштабу, а условия для роста внутри страны усложняются. На этом фоне компании, которые начали развивать зарубежные продажи заранее, сейчас получают ощутимый результат, несмотря на высокую ключевую ставку и общее охлаждение экономики.

Привет, друзья!

✏️ Запускаем новый продукт для миграции (Группа Астра)

Astra Migration – инструмент, который помогает автоматизировать процесс переезда с Windows на Astra Linux. Он сокращает время перехода, упрощает рутину администраторов и подготавливает пользователей к работе с новой ОС.

✏️Теперь наша самая безопасная ОС доступна на публичном облаке VK (Группа Астра)

Благодаря интеграции Astra Linux 1.8 максимального уровня защищенности «Смоленск» с VK Cloud, объекты критической инфраструктуры могут работать прямо в облаке. Решение дает одновременно гибкость, производительность, и безопасность.

✏️Наши решения теперь и в биометрии (Группа Астра)
Вместе с «Инфорсер Инжиниринг» адаптировали Astra Linux Embedded для системной платы Лайм 5В. На платформе работают четыре устройства: от терминала чтения паспортов до биометрического планшета. Решения готовы к тиражированию.

✏️Российский бизнес инвестировал в ИИ более 250 млрд рублей (CNews)

По оценке Дмитрия Григоренко, в 2025 году компании вложили во внедрение искусственного интеллекта 257 млрд рублей, а число пользователей ИИ-сервисов в России превысило 20 млн.

💻 Кто такие и в чем масштаб бизнеса? Группа Астра — системообразующий игрок российского ИТ-рынка. Если раньше компанию знали в основном по операционной системе Astra Linux, то сейчас это огромная экосистема из 37 инфраструктурных продуктов.

⚫️ Доля рынка: Astra Linux занимает >76% рынка отечественных ОС, а общая доля компании на рынке инфраструктурного ПО РФ оценивается в 21%.
⚫️ Клиентская база: Более 25 000 организаций уже используют решения Астры. В 2025 году экосистему успешно внедрили такие гиганты, как структуры ВТБ, крупнейшая аптечная сеть «Губернские аптеки» (экономия целого рабочего дня для бухгалтерии!) и «ВИЛО РУС» (замещение инфраструктуры с нуля без остановки производственных процессов).

📊 Главные цифры МСФО за 2025 год:
⚫️ Отгрузки: 21,8 млрд руб. (+9% г/г). Рост замедлился из-за экстремально высоких ставок ЦБ — крупный бизнес откладывает ИТ-инвестиции, предпочитая держать кэш на депозитах. Но это формирует огромный «отложенный спрос» на 2026-2027 годы (переход на отечественный софт по закону никто не отменял).

После раскрытия МСФО за 2025 год и во время нашего Дня инвестора вы задавали нам много вопросов. Ключевыми ответами на них делимся тут.

⭐️Какие уроки из прошлого года вы вынесли?

В I квартале 2025 года мы достаточно сильно росли по расходам: сейчас понимаем, что сокращать их нужно было с начала года. Но все равно нам удалось быстро перестроить бизнес-подходы, что позволило закончить год с уверенными показателями.

⭐️Что происходит с отложенным спросом клиентов?
С начала 2026 года он продолжает формироваться. Снижение ключевой ставки постепенно оживляет IT-инвестиции компаний, но существенный сдвиг мы ждем в 2027 году. Важно, что отложенный спрос не обнуляется с течением времени.

⭐️Какой у вас подход к формированию гайденса?

В текущей турбулентности мы не видим возможности давать краткосрочные гайденсы. Однако в среднегодовой перспективе ожидаем среднегодовой темп роста отгрузок к 2030 году выше рынка — на уровне более 30% год к году, что обеспечит нам 100 млрд отгрузок.

⭐️За счет чего планируете достигать средне- долгосрочные гайденсы?

Вчера кстати был сущфакт, в котором сообщалось, что Астра арендует у своего акционера офис.
3 года назад СМИ ошибочно писали, что корпус Останкино Бизнес Парк 22 тыс м2 купила сама Астра.

В сущфакте была раскрыта площадь офиса, которую Астра арендует у акционера = 12 тыс м2.

Я посчитал, получается 4,4 м2 на сотрудника.

Спросил у ИИ, какой размер площади на человека является нормальным по мировым меркам:

Мне ответило:

«4,5–6 м² на человека — это нижняя нормативная/проектная база, но не реальный ориентир для аренды;»

«12–15 м² на сотрудника — нормальный ориентир для гибридного IT-офиса;»

У меня кстати возникла еще идея проверитьи сравнить, сколько наши айти компании тратят на аренду в расчете на 1 человека. Займусь чуть позже.

На прошлой неделе компания Астра представила отчет за 2025 год:

✅отчет МСФО 2025

✅презентация

✅пресс-релиз

В этой заметке мы разберем: 

👉насколько инвест привлекательна Астра по текущим ценам 

👉сравним компанию с Базисом, Аренадатой и Диасофтом

Отчет компании оказался чуть хуже наших ожиданий по выручке = 20,37 млрд против прогноза 20,98 млрд. 2 февраля компания уже публиковала отгрузки за 2025 год, поэтому задача сводилась к тому, чтобы спрогнозировать, как отгрузки сконвертятся в выручку. Коэффициент конверсии в 4 квартале составил всего 82%:

Конечно, если бы 2 млрд отгрузок попали в выручку, результат компании выглядел бы гораздо интереснее.

По направлениям выручки:

Мы пока видим, что львиная доля продаж приходится на операционную систему=45%.

Продукты = 35% выручки.

И поддержка составляет 17% выручки — сильно пока не растет.

Если взглянуть на Астру невооруженным взглядом, то кажется, что она исторически дешева: P/E=8,7. 

https://smart-lab.ru/q/ASTR/MSFO/p_e/

Но есть огромное количество нюансов.

2025 год для IT-компаний стал настоящим испытанием: жёсткая денежно-кредитная политика, высокая экономическая и геополитическая неопределённость. Всё это привело к тому, что многие компании в течение года приостанавливали запуск новых IT-проектов.

☝️В конце года генеральный директор группы «Астра» Илья Сивцев даже заявлял, что отгрузки в 2025 году останутся на уровне прошлого года. Но в итоге результат оказался лучше – отгрузки выросли на 9% до 22 млрд руб.

📊Результаты за 2025г:

✅Выручка выросла на 18% до 20,4 млрд руб.

✅Скор. EBITDA выросла на 19% до 8,4 млрд руб.

✅Рентабельность скор. EBITDA – 41%

✅Чистая прибыль* – 6 млрд руб. (на уровне прошлого года)

✅ND/cкор. EBITDA – 0,25

*Основные факторы, повлиявшие на показатель: повышение страховых взносов, завершение льготного кредита и рост ставки налога на прибыль до 5%.

👉Компания даже в такой сложный год сохранила прибыль, нарастила ключевые показатели (выручку и EBITDA) и удержала низкую долговую нагрузку.