Русагро акции

Как в воду глядел, на открытии огромная черная свечка на 1011р, оттуда на 1050р возможно отскочим((

SPO Русагро пройдет по цене $13,88 за ГДР
Цена размещения в рамках SPO Русагро может составить $13,88 за ГДР

Авто-репост. Читать в блоге >>>

.

Компания РусАгро увеличила дивиденды до 50% и упала на 13%. Почему компанию стоит покупать?


РусАгро сильная, развивающаяся компания, которая работает в жизненно важном секторе экономики и имеет существенные перспективы роста в на рынке Китая. Более того грамотный подход к управлению компании позволяет менеджменту добиваться сильных финансовых результатов. Более того, компания очень дешево оценена для своих перспектив и финансовых результатов. С технической точки зрения, у нас также есть возможность роста на 20-25%, если не больше.

народ. поясните чайнику: вот подал я заявку на 10 тыр. Завтра прием заявок закончится. Дальше что?
Всем, кто подал заявки предложат купить Х штук за указанные 10 тыр? и я могу либо согласиться, либо отказаться?
Или мне по умолчанию начислять столько ГДР, сколько влезет в эти 10 тыр по той цене, какую определит эмитент?
Я не понимаю ценообразования этой процедуры.

Юрий Близорукий, я так понимаю что цена будет назначена исходя из цены закрытия предыдущих торгов на лондонсой бирже. Грубо 15,2 доллара. Исходя из этих цифр в рублях это 1106 р. Плюс минус цена может колебаться, но как говорят эксперты обычно цена чуть проваливается. Вот сколько войдет в ваши 10 тыр столько и начислят.

Помогите разобраться с движение денежных средств РусАгро
Пробую прочитанное в «Финансовая отчётность» (Герасименко) осознать через реальные отчёты компаний. Сейчас изучаю отчёт «движение денежных средств» компании РусАгро, информацию взял из годового отчёта за 2020 год.
Из отчёта вижу, что за 2020 год в графе «изменение запасов» записаны жирные -13 280 552 тыс. руб. Вопрос, как определить себестоимость реализации запасов? Очевидно, что себестоимость должны быть значительно ниже полного цикла производства и сбыта продукции.

EBITDA за 2019 год 20 млрд. руб., за 2020 год 32 млрд. руб. Выходит, что если себестоимость реализации готовой продукции со склада низкая, то разница в EBITDA по сути обусловлена реализацией запасов продукции?

п.с. только учусь, за глупые и очевидные вопросы заранее сорян. Очень рассчитываю на ваши ясные и аргументированные ответы.

п.с.с. выходит, что за счёт созданных запасов можно выдать очень «ударный» год и рентабельность увеличить в разы, хорошая схема :).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

народ. поясните чайнику: вот подал я заявку на 10 тыр. Завтра прием заявок закончится. Дальше что?
Всем, кто подал заявки предложат купить Х штук за указанные 10 тыр? и я могу либо согласиться, либо отказаться?
Или мне по умолчанию начислять столько ГДР, сколько влезет в эти 10 тыр по той цене, какую определит эмитент?
Я не понимаю ценообразования этой процедуры.

Какая цена размещения?? Судя по котировкам 1000-1050р??

Русагро — SPO — книга заявок полностью покрыта.

У меня одного ощущение дежавю?

в 2016 продавали на 250 млн. долл. по 15 долл.

и сейчас цена 15 долл. и снова СПО

Роман Ранний, Группа «Русагро», один из крупнейших российских агрохолдингов, в рамках SPO разместила 16,667 миллиона глобальных депозитарных расписок (GDR) по цене 15 долларов за бумагу, сообщила компания в четверг.
Таким образом, «Русагро» в ходе SPO привлекла 250 миллионов долларов.
«GDR, совокупная стоимость которых оценивается приблизительно в 99,6 миллиона долларов, были приобретены компанией Shiny Property Limited, владельцем которой является (основной акционер „Русагро“ Вадим) Мошкович. Кроме того, GDR стоимостью приблизительно 17,5 миллиона долларов были приобретены гендиректором Максимом Басовым», — говорится в сообщении.
ria.ru/20160428/1422257837.html

В 2016 почти половину СПО выкупили Мошкович и Басов. Эти деньги пустили на развитие компании. Ситуации разные

koharu, ага, только развития за 5 лет не произошло и он решил продать

Роман Ранний, всмысле не произошло???

Михаил Titov, если продаёт по той же цене через 5 лет, значит не произошло, или есть другие варианты?

Роман Ранний, Так развитие кого, компании или акционера? Для акционера выглядит как беспроцентный займ для помощи своему бизнесу, а нам то вообще бизнес важен

Михаил Titov, так вы считаете что это просто займ был

У меня одного ощущение дежавю?

в 2016 продавали на 250 млн. долл. по 15 долл.

и сейчас цена 15 долл. и снова СПО

Роман Ранний, Группа «Русагро», один из крупнейших российских агрохолдингов, в рамках SPO разместила 16,667 миллиона глобальных депозитарных расписок (GDR) по цене 15 долларов за бумагу, сообщила компания в четверг.
Таким образом, «Русагро» в ходе SPO привлекла 250 миллионов долларов.
«GDR, совокупная стоимость которых оценивается приблизительно в 99,6 миллиона долларов, были приобретены компанией Shiny Property Limited, владельцем которой является (основной акционер „Русагро“ Вадим) Мошкович. Кроме того, GDR стоимостью приблизительно 17,5 миллиона долларов были приобретены гендиректором Максимом Басовым», — говорится в сообщении.
ria.ru/20160428/1422257837.html

В 2016 почти половину СПО выкупили Мошкович и Басов. Эти деньги пустили на развитие компании. Ситуации разные

koharu, ага, только развития за 5 лет не произошло и он решил продать

Роман Ранний, всмысле не произошло???

Михаил Titov, если продаёт по той же цене через 5 лет, значит не произошло, или есть другие варианты?

Роман Ранний, Так развитие кого, компании или акционера? Для акционера выглядит как беспроцентный займ для помощи своему бизнесу, а нам то вообще бизнес важен

пишет
t.me/investcom0/2817

Основные тезисы встречи ВТБ с Русгро, которых раньше вы могли не знать.
Проблемы с молочным бизнесом вынудили его интегрировать в масложировой. Столкнулись с проблемой масштабирования.

1 октября отмена ограничения правительства на цены, вызовут рост цен на продукцию. Цена на сахар будут как минимум выше 41.4р. Сейчас зафиксировано 36р. Видят дефицит сахара в мире.(едим очень много вкусняшек)
По маслу не ожидают сильного роста.

Пошлины на практически все виды продукции.(соя 20%, рапс 30%, семечка 50%, пшеница 70%) В публичном поле не обсуждаются варианты снижения размера пошлин. Компания адаптировалась к текущей конъюнктуре. Новых пошлин не ожидают. Самые большие потери от пошлин в части зерновых, но цены высокие сглаживают.

В Китае продают майонез.

На зерновой, масложир и другие сегменты B2B больше влияют мировые цены и курсовые, а вот переложить инфляцию на потребителя B2C очень сложно. Сильно цены поднять не могут, так как высокая конкуренция.
На маржинальность 2022 будет давить рост затрат в себестоимости продукции (корма, удобрения, топливо), но уверены что справятся.

Урожай свеклы ниже уровня прошлого года. Это будет влиять на цену сахара. Актуальные данные на сайте Мин.Хоз России.

Налоговая ставка останется 5%

Минимальный уровень на дивиденды 50%ЧП по МСФО, могут больше. Размер инвестиций и долга влияет на конечный размер % на дивиденды.

Планы:
Рост земельного банка в с/х
Рост на 27% масложирового бизнеса
+16% мясной бизнес
+16% сахарный
Запуск в октябре 2021 Свиноводческого проекта в Приморском крае, выход на полную мощность в середине 2023
Рост экспорта свинины, зерновых, масложира.

Вопрос-ответ
Выход на овощной и рыбные рынки?
Рассматривали, но отказалась. Слабые субсидии, но высокий капекс.

Растительное мясо интересно для Русагро. Проекты замены животных белков на растительные в компании имеются, но рынок очень маленький. Угроз для себя не видят. Следят за индустрией.

Не продаст ли Басов акции? Будет ли взаимодействие между бывшим и новым управляющим?
Уход Басова на повестке уже 3 года. Передал компанию в хороший момент и в хорошем состоянии. Есть несколько кандидатов, в ноябре на СД будут обсуждать по приемнику. Басов очень умный и талантливый, но компания смело смотрит в будущее и на новую кровь в управлении. www.youtube.com/watch?v=FpXoD6aG8OU

У меня одного ощущение дежавю?

в 2016 продавали на 250 млн. долл. по 15 долл.

и сейчас цена 15 долл. и снова СПО

Роман Ранний, Группа «Русагро», один из крупнейших российских агрохолдингов, в рамках SPO разместила 16,667 миллиона глобальных депозитарных расписок (GDR) по цене 15 долларов за бумагу, сообщила компания в четверг.
Таким образом, «Русагро» в ходе SPO привлекла 250 миллионов долларов.
«GDR, совокупная стоимость которых оценивается приблизительно в 99,6 миллиона долларов, были приобретены компанией Shiny Property Limited, владельцем которой является (основной акционер „Русагро“ Вадим) Мошкович. Кроме того, GDR стоимостью приблизительно 17,5 миллиона долларов были приобретены гендиректором Максимом Басовым», — говорится в сообщении.
ria.ru/20160428/1422257837.html

В 2016 почти половину СПО выкупили Мошкович и Басов. Эти деньги пустили на развитие компании. Ситуации разные

koharu, ага, только развития за 5 лет не произошло и он решил продать

Роман Ранний, серьезно?

zdarova, ниже комментарий

Роман Ранний, с одной стороны верно, с другой стороны доллар стоил 67 рублей. какое-никакое но развитие)

Сергей Плотиников, ежели, его бакс нам 65-68 идёт ;)

На долгосрочном горизонте SPO РусАгро положительно для эмитента - Промсвязьбанк
Структура Мошковича продает 13,4% акций Русагро в рамках SPO 

Структура Вадима Мошковича Granada Capital CY продает около 18 млн GDR группы Русагро (13,4% капитала) в рамках SPO. Ожидается, что после сделки Granada снизит долю в Русагро до 58,5%. SPO проходит в формате размещения с полным маркетингом (fully-marketed offering), а не как ускоренный букбилдинг (АВВ). По данным источника Интерфакса, знакомого с ходом сделки, предварительно инвесторов ориентируют на завершение букбилдинга в четверг, 30 сентября. Ценовой диапазон до рынка пока не доведен. Цена последнего закрытия на LSE — $15,22, то есть общая стоимость выставленного на продажу пакета без учета традиционного для сделок SPO дисконта к рыночным котировкам — около $275 млн.

Как в случае с любым SPO, данная новость скорее всего будет негативно воспринята рынком. Но в то же время это позволит увеличить ликвидность и free-float. Вырученные средства компания может направить как в расширение существующего бизнеса, так и на новые проекты. Мы полагаем, что на долгосрочном горизонте эта новость положительна. В.Мошкович при этом останется крупнейшим акционером Русагро.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русагро сильно недооценена, с учетом данных последней отчетность где рост 89%. Текущая цена хорошая возможность?

Послушали онлайн-конференцию ВТБ с Русагро, изучили запись с Capital Markets Day. Основные моменты:

— Менеджмент компании позитивно смотрит на фин. показатели за весь 2021 год — конкретных цифр нет, но ожидают, что годовая EBITDA будет рекордной

— Урожайность по всем культурам в 2021 будет ниже, чем в 2020, что компенсируют высокие цены на продукцию, даже с учетом пошлин (их отмены Русагро не ожидает, ровно как и введение новых)

— Мировые цены на пшеницу на 42.7% выше г/г (при этом компания продает по ценам на 25% выше текущих), цена пшеницы в России на 17.7% выше г/г;
Мировые цены на подсолнечное и пальмовое масло выросли на 60.1% и 65.6% г/г соответственно, в России подсолнечное масло на 89.6% дороже, чем в июле прошлого года;
Мировые и российские цены на сахар выросли на 49.2% и 42.9% г/г соответственно;
Цены на свинину в мире и России +140% г/г и 22.3% г/г соответственно.

— Рынок сбыта продукции в России растет очень медленно, поэтому Русагро все более ориентируется на международный, где несмотря на высокие пошлины, может генерировать прибыль

— Компания повысила минимальный уровень дивидендных выплат с 25% до 50% от чистой прибыли. При этом макро цель компании — платить весь FCF, но при условии низкого долга (который сейчас находится на комфортном уровне) и отсутствия потребности в больших объемах средств для сделок M&A

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А как они будут определять цену для тех кто решил участвовать в спо?

У меня одного ощущение дежавю?

в 2016 продавали на 250 млн. долл. по 15 долл.

и сейчас цена 15 долл. и снова СПО

Роман Ранний, Группа «Русагро», один из крупнейших российских агрохолдингов, в рамках SPO разместила 16,667 миллиона глобальных депозитарных расписок (GDR) по цене 15 долларов за бумагу, сообщила компания в четверг.
Таким образом, «Русагро» в ходе SPO привлекла 250 миллионов долларов.
«GDR, совокупная стоимость которых оценивается приблизительно в 99,6 миллиона долларов, были приобретены компанией Shiny Property Limited, владельцем которой является (основной акционер „Русагро“ Вадим) Мошкович. Кроме того, GDR стоимостью приблизительно 17,5 миллиона долларов были приобретены гендиректором Максимом Басовым», — говорится в сообщении.
ria.ru/20160428/1422257837.html

В 2016 почти половину СПО выкупили Мошкович и Басов. Эти деньги пустили на развитие компании. Ситуации разные

koharu, ага, только развития за 5 лет не произошло и он решил продать

Роман Ранний, серьезно?

zdarova, ниже комментарий

Роман Ранний, с одной стороны верно, с другой стороны доллар стоил 67 рублей. какое-никакое но развитие)

У меня одного ощущение дежавю?

в 2016 продавали на 250 млн. долл. по 15 долл.

и сейчас цена 15 долл. и снова СПО

Роман Ранний, Группа «Русагро», один из крупнейших российских агрохолдингов, в рамках SPO разместила 16,667 миллиона глобальных депозитарных расписок (GDR) по цене 15 долларов за бумагу, сообщила компания в четверг.
Таким образом, «Русагро» в ходе SPO привлекла 250 миллионов долларов.
«GDR, совокупная стоимость которых оценивается приблизительно в 99,6 миллиона долларов, были приобретены компанией Shiny Property Limited, владельцем которой является (основной акционер „Русагро“ Вадим) Мошкович. Кроме того, GDR стоимостью приблизительно 17,5 миллиона долларов были приобретены гендиректором Максимом Басовым», — говорится в сообщении.
ria.ru/20160428/1422257837.html

В 2016 почти половину СПО выкупили Мошкович и Басов. Эти деньги пустили на развитие компании. Ситуации разные

koharu, ага, только развития за 5 лет не произошло и он решил продать

Роман Ранний, серьезно?

zdarova, ниже комментарий

У меня одного ощущение дежавю?

в 2016 продавали на 250 млн. долл. по 15 долл.

и сейчас цена 15 долл. и снова СПО

Роман Ранний, Группа «Русагро», один из крупнейших российских агрохолдингов, в рамках SPO разместила 16,667 миллиона глобальных депозитарных расписок (GDR) по цене 15 долларов за бумагу, сообщила компания в четверг.
Таким образом, «Русагро» в ходе SPO привлекла 250 миллионов долларов.
«GDR, совокупная стоимость которых оценивается приблизительно в 99,6 миллиона долларов, были приобретены компанией Shiny Property Limited, владельцем которой является (основной акционер „Русагро“ Вадим) Мошкович. Кроме того, GDR стоимостью приблизительно 17,5 миллиона долларов были приобретены гендиректором Максимом Басовым», — говорится в сообщении.
ria.ru/20160428/1422257837.html

В 2016 почти половину СПО выкупили Мошкович и Басов. Эти деньги пустили на развитие компании. Ситуации разные

koharu, ага, только развития за 5 лет не произошло и он решил продать

Роман Ранний, серьезно?

У меня одного ощущение дежавю?

в 2016 продавали на 250 млн. долл. по 15 долл.

и сейчас цена 15 долл. и снова СПО

Роман Ранний, Группа «Русагро», один из крупнейших российских агрохолдингов, в рамках SPO разместила 16,667 миллиона глобальных депозитарных расписок (GDR) по цене 15 долларов за бумагу, сообщила компания в четверг.
Таким образом, «Русагро» в ходе SPO привлекла 250 миллионов долларов.
«GDR, совокупная стоимость которых оценивается приблизительно в 99,6 миллиона долларов, были приобретены компанией Shiny Property Limited, владельцем которой является (основной акционер „Русагро“ Вадим) Мошкович. Кроме того, GDR стоимостью приблизительно 17,5 миллиона долларов были приобретены гендиректором Максимом Басовым», — говорится в сообщении.
ria.ru/20160428/1422257837.html

В 2016 почти половину СПО выкупили Мошкович и Басов. Эти деньги пустили на развитие компании. Ситуации разные

koharu, ага, только развития за 5 лет не произошло и он решил продать

Роман Ранний, всмысле не произошло???

Михаил Titov, если продаёт по той же цене через 5 лет, значит не произошло, или есть другие варианты?

пишет
t.me/tuzemooon/327

Максим Басов остерегается слова «допэмиссия», смешивая его с понятием продажи от акционера. Так уже было, когда компания делала допэмиссию, но везде писали SPO.

В марте этого года Басов говорил (https://www.tinkoff.ru/invest/news/559831/) следующее:
«Русагро пока не рассматривает возможность SPO, поскольку пока не имеет проблем с денежным потоком, сказал глава компании Максим Басов.»

Меня этот заголовок спровоцировал написать (https://conomy.ru/education/articles/255) про различие понятий.

А вот Вадим Мошкович, этот нюанс понимает (https://www.interfax.ru/business/794173) отлично.

«Структура Мошковича продаст 13,4% акций „Русагро“ в рамках SPO»

Классика российского фондового рынка, когда котировки падали заранее. Не исключаю, что это совпадение.

Не пытаюсь оправдывать никого, продажа значимой доли основного акционера — это негатив. Но позитивный момент тоже можно найти. Увеличение free float. Теперь можно претендовать на возвращение в индекс Мосбиржи. Компанию уже исключали в 2018 году.

Кстати, на допэмиссии в 2016 году Мошкович покупал по 15 долларов — примерно текущая цена (по тому курсу, правда, было 980 рублей). Выкупил 40% от размещаемых расписок или 5% от общего количества — не мало.

UPD. Пишут, что эту долю вероятно выкупит РФПИ. Про индекс можно будет вспомнить, когда цена свои исторические максимумы будет пробивать.

Роман Ранний, дополнительная эмиссия и СПО совсем разные вещи

У меня одного ощущение дежавю?

в 2016 продавали на 250 млн. долл. по 15 долл.

и сейчас цена 15 долл. и снова СПО

Роман Ранний, Группа «Русагро», один из крупнейших российских агрохолдингов, в рамках SPO разместила 16,667 миллиона глобальных депозитарных расписок (GDR) по цене 15 долларов за бумагу, сообщила компания в четверг.
Таким образом, «Русагро» в ходе SPO привлекла 250 миллионов долларов.
«GDR, совокупная стоимость которых оценивается приблизительно в 99,6 миллиона долларов, были приобретены компанией Shiny Property Limited, владельцем которой является (основной акционер „Русагро“ Вадим) Мошкович. Кроме того, GDR стоимостью приблизительно 17,5 миллиона долларов были приобретены гендиректором Максимом Басовым», — говорится в сообщении.
ria.ru/20160428/1422257837.html

В 2016 почти половину СПО выкупили Мошкович и Басов. Эти деньги пустили на развитие компании. Ситуации разные

koharu, ага, только развития за 5 лет не произошло и он решил продать

Роман Ранний, всмысле не произошло???

У меня одного ощущение дежавю?

в 2016 продавали на 250 млн. долл. по 15 долл.

и сейчас цена 15 долл. и снова СПО

Роман Ранний, Группа «Русагро», один из крупнейших российских агрохолдингов, в рамках SPO разместила 16,667 миллиона глобальных депозитарных расписок (GDR) по цене 15 долларов за бумагу, сообщила компания в четверг.
Таким образом, «Русагро» в ходе SPO привлекла 250 миллионов долларов.
«GDR, совокупная стоимость которых оценивается приблизительно в 99,6 миллиона долларов, были приобретены компанией Shiny Property Limited, владельцем которой является (основной акционер „Русагро“ Вадим) Мошкович. Кроме того, GDR стоимостью приблизительно 17,5 миллиона долларов были приобретены гендиректором Максимом Басовым», — говорится в сообщении.
ria.ru/20160428/1422257837.html

В 2016 почти половину СПО выкупили Мошкович и Басов. Эти деньги пустили на развитие компании. Ситуации разные

koharu, ага, только развития за 5 лет не произошло и он решил продать

У меня одного ощущение дежавю?

в 2016 продавали на 250 млн. долл. по 15 долл.

и сейчас цена 15 долл. и снова СПО

Роман Ранний, Группа «Русагро», один из крупнейших российских агрохолдингов, в рамках SPO разместила 16,667 миллиона глобальных депозитарных расписок (GDR) по цене 15 долларов за бумагу, сообщила компания в четверг.
Таким образом, «Русагро» в ходе SPO привлекла 250 миллионов долларов.
«GDR, совокупная стоимость которых оценивается приблизительно в 99,6 миллиона долларов, были приобретены компанией Shiny Property Limited, владельцем которой является (основной акционер „Русагро“ Вадим) Мошкович. Кроме того, GDR стоимостью приблизительно 17,5 миллиона долларов были приобретены гендиректором Максимом Басовым», — говорится в сообщении.
ria.ru/20160428/1422257837.html

В 2016 почти половину СПО выкупили Мошкович и Басов. Эти деньги пустили на развитие компании. Ситуации разные

У меня одного ощущение дежавю?

в 2016 продавали на 250 млн. долл. по 15 долл.

и сейчас цена 15 долл. и снова СПО