Русагро акции

Аналитики назвали «Русагро» потенциальным бенефициаром повышения экспортной пошлины на подсолнечник

Русагро 3 кв 2020
Отчет сильный, но, честно говоря, страшно за общий уровень инфляции в РФ, который, судя по всему, очень далек от официальных 4%.
Выручка за 3 кв прибавила 11% при том, что объем продаж вырос только в мясном сегменте. Цены выросли: мясо на 4% г/г, сахар +14%, масложировой сегмент +19%, зерно +33%. И если по сахару рост можно объяснить снижением урожайности из-за засухи и перехода на отечественные семена, то по зерновым и масличным причина в высоком экспортном спросе, снижении урожая в крупнейших странах-экспортерах, а также в ослаблении рубля.
Скорректированная EBITDA на этом фоне удвоилась, и это она еще не включает положительную переоценку биологических активов на 5 млрд рублей. При этом операционный денежный поток упал на 14% до 24,7 млрд.
Общий долг не изменился, однако уровень долговой нагрузки благодаря росту EBITDA и кэша на балансе упал до 1,88х. CAPEX за 9 мес 2020 упал на 19% до 10,1 млрд.
В целом сильные финансовые результаты обусловлены удачной конъюнктурой, однако я сомневаюсь, что динамика роста цен на продовольствие продолжится, т.к. государству сейчас не нужен лишний повод для социального недовольства. Минсельхоз может ввести квоты на экспорт, и цены начнут снижаться. При этом до следующего урожая конъюнктура для Русагро будет достаточно благоприятной по сравнению с прошлым годом.

К новому году щакупаемся подсолнечным маслом товарищи, чтоы пожарить еды побольше и цену на росагро поднять. те более что цена нп подсол масло идет вверх)

Обвал в Лондоне, последняя сделка 747р(((

Николай,

РОС АГРО ПЛС (AGRORq) Лондон

10,05 -0,70 -6,51%
19:29:00 — Режим реального времени.

Игорь, С чем связан обвал???

Обвал в Лондоне, последняя сделка 747р(((

Николай,

РОС АГРО ПЛС (AGRORq) Лондон

10,05 -0,70 -6,51%
19:29:00 — Режим реального времени.

Обвал в Лондоне, последняя сделка 747р(((

Ну так сегодня в индекс включены депозиарки Русагро, а не исключены

dvk1965, читал о том, что на фоне глобальной реаллокации как раз из россии отток средств будет. Вот оч похоже, что правда.

zzznth, А вы думаете, что много нерезидентов сидит в Русагро? Мне кажется если и отток будет то в первую очередь из Сбера, Газпрома, Роснефти… А у Русагро «вечный» бизнес — кушать всем надо, продукты дорожают, компания развивается, так что всё у них хорошо будет!

Ну так сегодня в индекс включены депозиарки Русагро, а не исключены

dvk1965, читал о том, что на фоне глобальной реаллокации как раз из россии отток средств будет. Вот оч похоже, что правда.

Ну так сегодня в индекс включены депозиарки Русагро, а не исключены

Хренасе, какой лот был на продажу на пост-ауке.
И ведь все выкупили)

Oldrocker, надо проверять, но сегодня писали про ребалансировки. Вот видимо какой-то индексный фонд по рынку слил.

Хренасе, какой лот был на продажу на пост-ауке.
И ведь все выкупили)

Русагро одна из немногих компаний на рынке России, которая считается компанией роста. Практически все сегменты бизнеса прирастают двузначными темпами. Растет не только выручка, но и прибыль. В 2019 году негативное влияние оказала переоценка био-активов. В 2020 году этой статьи расходов уже нет. Давайте взглянем на финансовые показатели за 9 месяцев текущего года.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема». Подписывайтесь, нас почти 19 тысяч.

Выручка компании выросла на 10% до 108 млрд рублей по сравнению с показателями 2019 года. Основным драйвером служил рост цен реализации продукции и объемов продаж практически во всех сегментах. Единственную стагнацию можно проследить в Сахарном сегменте. Но не стоит спешить с выводами, так как объемы продаж были перенесены на будущие периоды из-за ожидания руководством будущего роста цен. Мясной сегмент показал существенный прирост показателей благодаря расширению производства в Тамбовской области.

В отсутствии отрицательной переоценки бив-активов и умеренного роста операционных расходов компании удалось значительно увеличить чистую прибыль. За период в 9 месяцев Русагро нарастила чистую прибыль на 239% до 19 млрд рублей.

Русагро также удалось в отчетном периоде сократить чистый долг. Как итог, netDebt/EBITDA сократилась на 1,3 б.п. до 1,9x, что является неплохим результатом. Еще в сентябре руководство одобрило выплату промежуточных дивидендов в размере $0,19 на одну GDR. Даже несмотря на маленький размер промежуточных дивидендов, по итогам года доходность превысит 5%.

Русагро мне нравилась всегда. Повсеместное присутствие компании в моем регионе только усиливает мое позитивное отношение к будущему компании. Рост доходов продолжится в будущем. Динамика показателей потихоньку меняет отношение частных инвесторов, которые приступают к покупке активов. С мартовских минимумов акции прибавляют больше 75%. С текущих уровней добирать акции я бы не стал, но в портфеле для акций сельхоз компании отведено почетное место с целями намного превышающими текущие значения.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Разбор компании РусАгро на моём YouTube канале.

Если видео понравится, подписывайтесь, каждый понедельник новые аналитические обзоры.