Аэрофлот акции

В целом неплохой отчет. Выручка выросла, ЕБИТДА упала ожидаемо.

Alex64, а чего неплохого-то?

malishok, ты прав, отчет мерзкий, я не ожидал такой подлости. А я ещё вчера, эх раззудись плечо зашел на пол-ляма. Ну шта, походу надо понурив голову выпрыгивать из лучшей компании Вост. Европы. Не зря Джим Крамер, очень успешный руководитель хедж-фонда, советовал не влазить в акции авиакомпаний.

В целом неплохой отчет. Выручка выросла, ЕБИТДА упала ожидаемо.

Alex64, а чего неплохого-то?

ЧП упала на 15ярдов, а долг сократился на 57ярдов. А если бы в отчете чистый долг остался без изменений, а ЧП за счет этого увеличилась на 57 ярдов, то все бы кричали: растущая компания, нужно покупать=))) Но такие банальные вещи никто не хочет видеть. А впереди еще ЧМ2018.

В целом неплохой отчет. Выручка выросла, ЕБИТДА упала ожидаемо.

Alex64, а чего неплохого-то?

malishok, было бы плохо, если бы упала выручка, это худшее, что может быть. А из положительного еще и долг уменьшился.

Alex64, худшее это наращивать выручку при падающей рентабельности, да и чисты долг за квартал даже увеличился ярдов на 6-7

Как жеш хорошо Аэрофлот ходит на всех своих отчетах!:))

ЧП упала на 15ярдов, а долг сократился на 57ярдов. А если бы в отчете чистый долг остался без изменений, а ЧП за счет этого увеличилась на 57 ярдов, то все бы кричали: растущая компания, нужно покупать=))) Но такие банальные вещи никто не хочет видеть. А впереди еще ЧМ2018.

Как жеш хорошо Аэрофлот ходит на всех своих отчетах!:))

В целом неплохой отчет. Выручка выросла, ЕБИТДА упала ожидаемо.

Alex64, а чего неплохого-то?

Ключевые финансовые результаты Группы «Аэрофлот» за 9 месяцев 2017 года:

·         Выручка увеличилась на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 404 773 млн руб.;

·         Показатель EBITDAR составил 101 016 млн руб., рентабельность EBITDAR – 25,0%;

·         Показатель EBITDA составил 53 306 млн руб., рентабельность EBITDA – 13,2%;

·         Чистая прибыль составила 27 149 млн руб.







пресс-релиз

что за залив? мсфо чтль? 151 уже

На фоне межсезонья мы наблюдаем замедление темпов роста перевозок Аэрофлота. В тоже время динамика показателей других авиакомпаний может быть еще более слабой, на этом фоне Аэрофлот будет выглядеть лучше рынка. Надо отметить, что по итогам года операционные показатели компании будут хорошими, однако есть риск получения более низкой маржи из-за сильного роста цен на топливо. Это негативно отразится на объемах выплат дивидендов.

Мы ожидаем увидеть достаточно слабые результаты по сравнению с 3К16. Мы прогнозируем, что выручка авиакомпании вырастет всего на 7% г/г до 169 млрд руб. за счет роста пассажирооборота на 16% и снижения ставок доходности приблизительно на 4%. Последнее главным образом связано с укреплением рубля относительно евро и ростом доли чартерных и магистральных перелетов, которые имеют более низкие ставки доходности. В результате, мы прогнозируем снижение EBITDA на 13,5% г/г до 41 млрд руб., а рентабельности EBITDA — до 24,2% (13,4% за 1П16). В то же самое время, по нашим оценкам, чистая прибыль Аэрофлота составит 27,3 млрд руб. против 41,3 млрд руб. годом ранее (за счет прибыли от курсовых разниц). Мы ожидаем нейтральной/негативной реакции рынка на результаты и видим риск снижения наших прогнозов.

Операционные результаты ожидаемо продемонстрировали замедление м/м из-за эффекта высокой базы. Например, в сентябре пассажирооборот вырос на 14,4%, а в августе — на 6,2%. Среди позитивных моментов можно отметить, что коэффициент занятости остается стабильно высоким, хотя мы ожидали некоторого снижения к концу года. Результаты нейтральны для динамики котировок. Основное внимание будет сосредоточено на результатах за 3К17 по МСФО, которые будут опубликованы завтра.