АФК Система акции

Я полагаю, что «Система» не рассматривает вывод компании на IPO главным образом из-за рисков, связанных с иском Роснефти, а также из-за невысокой стоимости. Компания могла бы быть оценена в $400–600 млн, но этого слишком мало, чтобы заинтересовать как продавца, так и покупателей.

Ядром бизнеса «Системы» остается МТС, свободный денежный поток которой увеличивается за счет сокращения капзатрат. Рентабельность OIBDA сохранилась на высоком уровне (42%), что обеспечило высокий уровень этого показателя для холдинга в целом: 87% OIBDA «Системы» генерирует МТС. Сокращение капзатрат со временем может привести к отставанию оператора связи от конкурентов по темпам развития сети 4G, однако сейчас это позволяет сохранить свободный денежный поток, необходимый для выплаты дивидендов.

Также можно назвать успешным год для «Детского мира», который стал лучшим публичным ритейлером по темпам увеличения сопоставимых продаж. По итогам года выручка сети, по моим прогнозам, достигнет 93 млрд, а OIBDA составит 8,1 млрд руб.

Акции «Системы» снижаются после публикации отчетности. На мой взгляд, поводом для этого стали не сами результаты, а общая ситуация на бирже. Сегодня большинство ликвидных акций корректируются в пределах 1,5%. Я не ожидаю, что в ближайшее время котировки АФК пробьют минимум, расположенный на отметке 11 руб. Инвесторы учитывают высокую вероятность потери холдингом значительной суммы в результате судебных разбирательств с «Роснефтью», но готовы рисковать и откупать падения. Капитализация «Системы» сейчас равна $1,8 млрд, и весь негатив уже заложен в цены.

АФК Система — финансовые показатели третьего квартала 2017 года по МСФО:

• Выручка Группы увеличилась на 2,1% год-к-году до 180,6 млрд руб.
• Скорректированный показатель OIBDA[1] увеличился на 1,6% год-к-году до 55,6 млрд руб., маржа скорректированной OIBDA составила 30,8%
• Скорректированная чистая прибыль в доле АФК «Система»1 составила 5,2 млрд руб.
• Чистый долг[2] на уровне Корпоративного центра составил 99,5 млрд руб. на 30 сентября 2017 года
• Денежная позиция2 на уровне Корпоративного центра по состоянию на 30 сентября 2017 года составила 20,4 млрд руб. без учета объявленных дивидендов МТС и БЭСК по результатам 2016 года на общую сумму 9,8[3] млрд руб., доступ Корпорации к которым ограничен в связи с судебным спором с НК «Роснефть»

Neznaika1975, завод Диод — там из года в год такая ситуация — рекомендуют а потом не утверждают)

AVK, а еще Селигдар префы и ДЗРД. Но ДЗРД понять можно — у них рентабельность такая, что выгоднее развиваться, а не раздавать акционерам. Боюсь, что если Система отменит дивиденды в текущих условиях, то акции укатают в пол и еще ниже, потому что кроме 8-9% ДД по текущим там ловить нечего…

Александр Мальцев,
На мой взгляд отмена объявленных дивов невозможна — есть разница между голоубо фишкой и пятцм эшелоном

А воо в Вашем понимании «польи ниже»?

Neznaika1975, завод Диод — там из года в год такая ситуация — рекомендуют а потом не утверждают)

AVK, а еще Селигдар префы и ДЗРД. Но ДЗРД понять можно — у них рентабельность такая, что выгоднее развиваться, а не раздавать акционерам. Боюсь, что если Система отменит дивиденды в текущих условиях, то акции укатают в пол и еще ниже, потому что кроме 8-9% ДД по текущим там ловить нечего…

Neznaika1975, завод Диод — там из года в год такая ситуация — рекомендуют а потом не утверждают)

Прогнозируем рентабельность по OIBDA в размере 29,4%... В понедельник, 27 ноября, АФК «Система» опубликует финансовую отчетность за 3 кв. 2017 г. по МСФО, которая отразит хорошую динамику показателей МТС и Детского мира. В частности, мы оцениваем консолидированную выручку Системы на уровне 181 млрд руб. (3,1 млрд долл.) и OIBDA в размере 53,1 млрд руб. (901 млн долл.) при рентабельности по OIBDA, равной 29,4%. Мы также ожидаем, что компания покажет чистую прибыль объемом 793 млн руб. (13 млн долл.).

…при положительном уровне OIBDA во всех сегментах, за исключением SSTL. В лесопромышленном сегменте (ГК «Сегежа») мы прогнозируем выручку в 11,2 млрд руб. (190 млн долл.) и OIBDA на уровне 1,5 млрд руб. (25 млн долл.). В сельскохозяйственном подразделении мы ожидаем выручку на 1,8 млрд руб. (31 млн долл.) и OIBDA объемом 1,1 млрд руб. (18 млн долл.). Выручка SSTL, по нашим оценкам, составит 1,5 млрд руб. (25 млн долл.), а на уровне OIBDA компания может получить убыток в размере 2,0 млрд руб. (34 млн долл.). Технологический дивизион «РТИ Системы» получит выручку и OIBDA на уровне 9,4 млрд руб. (159 млн долл.) и 853 млн руб. (15 млн долл.) соответственно.

Новости относительно дальнейшего развития спора с Роснефтью будут оставаться доминирующим фактором для котировок акций Системы в ближайшее время (следующее заседание суда назначено на 4 декабря). Среди фундаментальных показателей компании в центре внимания остаются уровень долговой нагрузки Системы и ее денежные потоки. Наша рекомендация по акциям Системы в настоящее время отозвана.

Бумага падает изза решения суда?
Или без повода — по тренду?

Neznaika1975, боятся видимо, что рекомендованные дивы не утвердят 28-го

AVK, так разве может быть?

Бумага падает изза решения суда?
Или без повода — по тренду?

Neznaika1975, боятся видимо, что рекомендованные дивы не утвердят 28-го

Бумага падает изза решения суда?
Или без повода — по тренду?

Купил по 12.3
Пообщался с людьми — продал по 11.5
Посмотрим, прав я или нет

Neznaika1975, Что говорят люди, когда расти начнет?)

Купил по 12.3
Пообщался с людьми — продал по 11.5
Посмотрим, прав я или нет

Вопрос ГДР покинули в Лондоне -10%, завтра акции гэпом вниз или их это не касается?

А чем сегодня суд то консился?