АФК Система акции

АФК «Система» — стоит ли ждать роста акций?

Она контролирует МТС, «Биннофарм» и «Медси», однако стоимость её акций остаётся на прежнем уровне. Почему инвесторы не проявляют интереса к этому портфелю активов? И может ли быть так, что инвесторы ошибаются? Возможно, проблема АФК «Системы» заключается не в нехватке средств, а в ограниченности времени? Сможет ли компания преодолеть трудности, связанные с высокими процентными ставками по кредитам? Сегодня я проанализирую все «за» и «против» инвестирования в эту компанию. Это поможет вам понять, ждать ли повышения её стоимости.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК Система: Стоит ли инвестировать в акции многоликого холдинга?

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании АФК Система за 1 полугодие 2025 года.

АФК Система — один из крупнейших российских диверсифицированных холдингов, активы которого охватывают телекоммуникации, фармацевтику, медицину, недвижимость и лесопромышленный комплекс. Несмотря на впечатляющий портфель, включающий такие известные активы, как МТС, «Медси» и «Биннофарм», инвестиции в акции АФК Система сопровождаются серьезными рисками, главный из которых — рекордная долговая нагрузка. Уникальность текущей ситуации заключается в контрасте между растущей операционной выручкой и чистым убытком, вызванным высокими финансовыми расходами. Этот материал поможет разобраться в перспективах и подводных камнях инвестиции в акции АФК Система.

 

 

📊 Анализ потенциала и рисков акций АФК Система

 

Инвестиционная привлекательность акций АФК Система имеет две стороны. С одной — диверсифицированный бизнес и потенциал от IPO «дочек», с другой — критический уровень долга, который сдерживает рост котировок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК Система вместе с Русгидро построит дата-центр в Магаданской области мощностью 150 МВт

АФК «Система» планирует строительство дата-центра в Магаданской области мощностью 150 МВт. Соглашение об обеспечении нового дата-центра электроэнергией было подписано между «РусГидро», АФК «Система» и правительством Магаданской области на РЭН-2025.

Подписанное соглашение подразумевает техприсоединение к сетям «Магаданэнерго» (входит в «РусГидро») и обеспечение электроэнергией с Усть-Среднеканской ГЭС «РусГидро» по двустороннему договору купли-продажи на условии «бери или плати».

Сотрудничество сторон направлено на комплексное развитие цифровой и энергетической инфраструктуры Дальнего Востока.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лекарства в России подорожали за год на 14%

Средняя стоимость упаковки лекарств в России за январь — август 2025 года выросла на 14% год к году. Сильнее других подорожали «Кеторол» на 30%, «Нафазолин» на 25%, «Дротаверин» на 15% по расчетам на базе Росстата.

Основной импульс пришелся на препараты вне перечня ЖНВЛП, в августе их динамика в пять раз превысила рост по жизненно необходимым. Покупатели смещаются в онлайн и берут крупные упаковки, так как «Мегаптека.ру» прибавила 43% в штуках и 47% в деньгах, а «Здравсити» вырос на полтора раза, но средний чек снизился до 1699 рублей.

Рост цен подпитывается издержками по всей цепочке. Подорожала логистика и энергия. Внутри страны почти всё везут автотранспортом, поэтому рост цен на бензин и дизель тянет стоимость лекарств тоже вверх, а розница и дистрибьюторы индексируют отпускные цены.

Покупатель отвечает экономией. Берёт крупные упаковки, чаще уходит в онлайн, выбирает генерики. Разрыв между ЖНВЛП и остальным рынком растёт, поэтому усиливаются регуляторные риски.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💰 АФК Система. Выручка растет, но долги продолжают давить

Друзья, открываем торговую неделю обзором финансовых результатов российского инвестиционного холдинга АФК Системы по итогам 1 полугодия 2025 года. В данном материале рассмотрим положение самой АФК Системы и частично затронем успехи её дочерних активов за отчетный период:

— Выручка: 616,8 млрд руб (+7,3% г/г)
— OIBDA: 178,8 млрд руб (+10,5% г/г)
— Чистый убыток: 81,9 млрд руб (против прибыли 4,1 млрд г/г)

 

 

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 1П2025 году продемонстрировала положительную динамику, увеличившись на 7,3% г/г — 616,8 млрд руб. При этом OIBDA выросла на 10,5% г/г — до 178,8 млрд руб. Ключевое значение для показателя выручки и OIBDA в отчетном периоде сыграли успехи, как публичных, так и непубличных активов группы.

— операционная прибыль выросла на 14,2% г/г — до 93,9 млрд руб.

📉 В то же время АФК Системы отразила чистый убыток в размере 81,9 млрд руб., что обусловлено существенным ростом финансовых расходов, а также продолжающимися отчислениями на капитальные затраты в дочерние компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вопрос: Стоит ли брать АФК Систему в диапазоне 6-8 руб… или не стоит?! Уточню: в долгосрок… аргументированная позиция приветствуется… А...

Оля «Hare»… (заяц)...,

Только вам решать. Но время туда упасть есть. А там уже и новые отчёты будут. Но убытки и дальше будут расти вместе с долгом. То и 6-8 руб покажутся дорого.
Можно брать плохие, но дешёвые компании. Например ВТБ.
А вот плохие и дорогие наверное не стоит.
То, что компания Сегежа плохая наверное никто спорить не будет.
А вот дешево ли ?
Просто возьмём самую хорошую прибыль сегежи за последнее время 15 млрд и поверим, что через несколько лет она повторит успех. В этом случае прибыль на акцию будет 0,95 рубля .
Р/е около 6-8. Вроде не дёшево и будет ли.

Вопрос: Стоит ли брать АФК Систему в диапазоне 6-8 руб... или не стоит?! Уточню: в долгосрок... аргументированная позиция приветствуется...

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК "Система" Приобретение (наступление оснований для приобретения) размещённых эмитентом облигаций
2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг (облигаций, приобретаемых эмитентом): биржевые облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001Р-12, размещенные в рамках Программы биржевых облигаций, имеющей идентификационный номер 4-01669-A-001P-02E от 23 сентября 2015 года, идентификационный номер выпуска 4B02-12-01669-A-001P от 30 октября 2019 года, ISIN RU000A101012, CFI DBVUFB (далее – «Биржевые облигации»)....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ждите по 12р эту шляпу

Михаил Тайков, 28 марта 2025 года, давал прогноз, все сбывается

МТС - одной надежды мало

Аналитики Коммерсанта отмечают падение прибыли операторов связи по итогам первого полугодия 2025 года в пределах 36–83%. Причинами такой динамики служат подорожавшие заимствования и увеличение операционных затрат. При этом в случае снижения ставки ЦБ компании смогут рефинансировать долги, что улучшит результаты уже к концу года. На примере отчета МТС разберемся подробнее в этом вопросе.

📱 Итак, выручка телекома за отчетный период выросла на 11,7% до 370,9 млрд рублей. Обусловлен рост увеличением доходов базовых телеком-услуг и финтех направлений, в том числе МТС Банка, на 34,3% за второй квартал за счет переоценки портфеля бумаг год к году. Мы отдельно разбирали результаты банка, поэтому останавливаться сейчас на этом не будем. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏢 АФК "Система" (AFKS): когда долги становятся тяжелее портфеля

Главное: холдинг растит выручку и OIBDA, но высокие ставки и рекордный долг давят на чистую прибыль, в результате — серия убытков и пауза в дивидендах за 2024 год. Рынок оценивает акции дешево по выручке/EBITDA, и на то есть причины: обслуживание долга съедает кэшфлоу. Драйверы — смягчение ДКП и монетизация активов (IPO/продажи), риски — санкции, высокая ставка, рефинансирование в 2025–2026.

Кратко

• Выручка растет: 2024 — 1,23 трлн ₽ (+17,8% г/г); 1К25 — 295,7 млрд ₽ (+8,4% г/г); 2К25 — 321,1 млрд ₽ (+6,3% г/г). OIBDA высокая и стабильно позитивная (2К25 — 94,5 млрд ₽) — операционный бизнес работает, не «космические корабли» рисует.

• Чистая прибыль под давлением: 1К25 убыток 21,2 млрд ₽, 2К25 — 50,2 млрд ₽ — проценты «съедают» результат при высокой ключевой.

• Долг и рефинанс: консолидированные обязательства свыше 1,4 трлн ₽; чистые финобязательства корпцентра выросли до ~382 млрд ₽ на конец 2К25 — рефинансироваться приходится часто и «не по любви».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК "Система" Получение эмитентом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации, ценные бумаги которой д
2. Содержание сообщения
2.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (при наличии), основной государственный регистрационный номер (ОГРН) (при наличии) организации, право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие ее уставный капитал, которой получил эмитент:

2....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈 Акции Эталона растут сегодня на 6,6%. Сегодня компания одобрила допэмиссию в размере 400 млн акций по открытой подписке

📈 Акции Эталона растут сегодня на 6,6%. Сегодня компания одобрила допэмиссию в размере 400 млн акций по открытой подписке.

Эталон планирует провести допэмиссию (SPO) акций и разместить их на Мосбирже до конца 2025 года, чтобы оплатить сделку по приобретению у АФК Система 100% акций АО Бизнес-Недвижимость.


smart-lab.ru/blog/news/1211431.php

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Cosmos Hotel Group подтверждает интерес к IPO, ждет удобный и подходящий момент — президент компании Александр Биба

«Наша компания в целом готова к выходу на IPO. Важно: мы ждем удобный и подходящий момент для этого. Для этого нужен правильно сбалансированные рынки и, в том числе, ключевая ставка на это влияет. Мы ждем, смотрим, занимаемся. Конкретные сроки не могу назвать, они не совсем от нас зависят», — сообщил президент Cosmos Hotel Group Александр Биба.

В портфель Cosmos Hotel Group входят 41 отель категорий от 3 до 5 звезд в 26 городах России. 

www.interfax.ru/business/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК "Система" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивный обзор. АФК Система

АФК Система раскрыла отчетность за II квартал и первое полугодие 2025 года. Картина получилась неоднозначной: бизнес продолжает расти по выручке и операционной прибыли, но гигантская долговая нагрузка съедает все результаты и толкает компанию в убыток.

Выручка группы за полугодие достигла 616,8 млрд руб., что на 7,3% выше, чем годом ранее. Основными драйверами стали МТС, девелоперский сегмент (Эталон), медицина (Медси) и фармацевтика (Биннофарм). Даже в условиях турбулентного рынка холдинг показывает, что его диверсифицированная модель работает. OIBDA выросла на 10,5%, до 178,8 млрд руб., маржинальность EBITDA удержалась на стабильных 29%.

Но за этим ростом скрывается ключевая проблема. Чистый убыток за полугодие составил 72,9 млрд руб. (год назад была прибыль 4 млрд). Во II квартале убыток достиг 50,2 млрд руб. — вместо прибыли в прошлом году. Главный виновник — обслуживание долга. За первые шесть месяцев расходы на проценты составили колоссальные 162 млрд руб. Для сравнения: это больше, чем квартальная EBITDA многих крупных российских компаний.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК "Система" Прекращение у эмитента права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации, ценные бумаги которо
2. Содержание сообщения
2.1. Полное фирменное наименование, место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (при наличии), основной государственный регистрационный номер (ОГРН) (при наличии) организации, право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие ее уставный капитал, которой прекращено у эмитента: Публичное акционерное общество Группа компаний «Сегежа» (место нахождения: Российская Федерация, г....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК Система – ждёт более низкой ставки и анонсов IPO

Слабые цифры инвесткомпании:

🔹 Выручка 617 b₽ (+7% г/г)
🔹 OIBDA 94 b₽ (+20% г/г)
🔹 Чистый убыток 82 b₽ (год назад прибыль 4 b₽)

💪 Лидеры среди дочек по темпам роста выручки во 2 квартале:
▪️ Медси (+24% г/г) – стабильный спрос, органическое расширение, рост чека
▪️ Эталон (+17% г/г) – сдача старых объектов и рост цен
▪️ МТС (+14% г/г) – прирост клиентов, развитие рекламных сервисов

Падение продаж в Сегеже и Степи нивелировало этот рост. По OIBDA лидеры те же – МТС, Медси и Биннофарм. Именно они обеспечивают основной прирост OIBDA в абсолютных значениях.

Причины убытка – процентные расходы и слабые балансы Сегежи, МТС и Эталона. Около трети выручки уходит на их обслуживание. Денежные потоки группы полностью направляются на капзатраты в дочки. С займами работают через рефинансирование и выпуск облигаций.

☝️ Долг корпоративного центра – 382 b₽ (27% обязательств группы). Больше только у МТС.

📝 У компании почти нет инструментов изменить ситуацию, кроме вывода дочек на IPO. Но менеджмент намерен дождаться более низкой ставки, чтобы разместить их по высокой цене. Пока ЦБ снижает ставку медленно, АФК вынуждена поддерживать дочек и платить по долгам за счёт собственных средств.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК Система. Обновление.

В итоге треугольник сломан. Лишь небольшое ложное обновление прошлого максимума и возврат в прежний нисходящий тренд. 

Пока падение расцениваю как временное с целью на 13.71 — вполне можно поучаствовать. 

А вот закрепление ниже прошлого минимума (12.87) приведет к поиску нового дна ниже 11.00. 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💰 АФК Система $AFKS ТФ-1Д

Цена закрылась на уровне 14,72, продолжая снижение. Видно, что актив оказался под давлением после неудачного теста зоны 16,7–17,2, и теперь идёт к поддержке. Объёмы остаются выше среднего — продавцы активны.

📈 Техническая картина

• Поддержка — в районе 14,4 и ниже на 13,8, где проходит долгосрочная трендовая линия.

• Сопротивление — 15,1 и далее 15,9–16,0 (200 EMA).

• RSI на уровне 38, близко к зоне перепроданности. Это может стать сигналом к локальному отскоку.

📉 Что дальше

• Если цена удержится выше 14,4, вероятен технический отскок к 15,1 и 15,9 (+8%).

• Если уровень 14,4 будет пробит вниз, дорога откроется к 13,8 и даже ниже.

⚡️ Вывод
Актив снова подошёл к важной поддержке. Сейчас ключевая зона — 14,4. Её удержание даст шанс на отскок, пробой — усилит падение.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Система может продать долю в Элементе
@ресурс: ТГ канал Сергея Пирогова «Пироги»
#мысли_управляющего (Сергей Пирогов)
#AFKS

По мне — неплохая сделка: государство может хотеть консолидировать и развивать чипы. В Китае тоже ИИ + чипы создают конгломераты / у СБЕРа есть ресурсы, а Система в долгах.

Новость:
www.kommersant.ru/doc/8043340

В то же время, Греф и Евтушенков давно дружат и для Системы продажа Элемента Сберу на непубличном рынке будет явно выгоднее, чем с другими покупателями. В конце концов, микроэлекторника — это наше все, NVIDIA хайпит. Предположу, что Система сможет продать Элемент примерно по рынку, или если повезет даже чуточку дороже биржевых котировок (хотя EV/EBITDA по рынку не так уж дешева, поэтому если бы я угадывал, то в пределах 10% допустил бы премию к бирже за контрольный пакет).

С точки зрения Системы долг корпцентра (382 млрд.) тогда снизится:
— за 14 млрд. продана земля в Эталон
— 30-35 млрд. если продать долю в Элементе

Оценка долей в МТС + OZON «по рынку» = 502 млрд. минус сокращенный (на размер продажи Эталона и земли) долг 330 млрд. = 170 млрд. (против 144 млрд. биржевой стоимости АФК в моменте). Ну и плюс АФК могла выкупить ещё немного OZON по низкой цене — это мы узнаем по итогам редомициляции.

К слову, про OZON от нашей аналитической команды:
t.me/InvestHeroes/5418

Короче недорого система стоит на мой взгляд. Рост OZON и МТС на 20% увеличит оценку Системы на 35-40%. Но и рынок недорогой

АФК «Система» может вывести на биржу четыре новых компании: что нужно знать инвесторам

t-j.ru/news/afks-potential-ipo-cascade/?utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2F

Маржин Колл у Системы?



Система = это плечевой фонд (покупка активов в кредит)
Долг такой, что обслужить его затруднительно в текущих реалиях.
Чтобы снижать долг, нужно продавать активы.
Поэтому данная ситуация выглядит как Margin Call.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈 Акции Элемента прибавляли в моменте 5% в ходе вечерней сессии после новостей о планах Сбера выкупить долю компании у АФК Система
📈 Акции Элемента прибавляли в моменте 5% в ходе вечерней сессии после новостей о планах Сбера выкупить долю компании у АФК Система.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК Система ведет переговоры о продаже Сберу своей доли в крупнейшем российском производителе микроэлектроники Элемент — Ъ

АФК Система ведет переговоры о продаже Сберу своей доли в крупнейшем российском производителе микроэлектроники Элемент — Ъ

Авто-репост. Читать в блоге >>>