АФК Система акции

Вопрос: Стоит ли брать АФК Систему в диапазоне 6-8 руб… или не стоит?! Уточню: в долгосрок… аргументированная позиция приветствуется… А...

Оля «Hare»… (заяц)...,

Только вам решать. Но время туда упасть есть. А там уже и новые отчёты будут. Но убытки и дальше будут расти вместе с долгом. То и 6-8 руб покажутся дорого.
Можно брать плохие, но дешёвые компании. Например ВТБ.
А вот плохие и дорогие наверное не стоит.
То, что компания Сегежа плохая наверное никто спорить не будет.
А вот дешево ли ?
Просто возьмём самую хорошую прибыль сегежи за последнее время 15 млрд и поверим, что через несколько лет она повторит успех. В этом случае прибыль на акцию будет 0,95 рубля .
Р/е около 6-8. Вроде не дёшево и будет ли.

Вопрос: Стоит ли брать АФК Систему в диапазоне 6-8 руб... или не стоит?! Уточню: в долгосрок... аргументированная позиция приветствуется...

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК "Система" Приобретение (наступление оснований для приобретения) размещённых эмитентом облигаций
2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг (облигаций, приобретаемых эмитентом): биржевые облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001Р-12, размещенные в рамках Программы биржевых облигаций, имеющей идентификационный номер 4-01669-A-001P-02E от 23 сентября 2015 года, идентификационный номер выпуска 4B02-12-01669-A-001P от 30 октября 2019 года, ISIN RU000A101012, CFI DBVUFB (далее – «Биржевые облигации»)....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ждите по 12р эту шляпу

Михаил Тайков, 28 марта 2025 года, давал прогноз, все сбывается

МТС - одной надежды мало

Аналитики Коммерсанта отмечают падение прибыли операторов связи по итогам первого полугодия 2025 года в пределах 36–83%. Причинами такой динамики служат подорожавшие заимствования и увеличение операционных затрат. При этом в случае снижения ставки ЦБ компании смогут рефинансировать долги, что улучшит результаты уже к концу года. На примере отчета МТС разберемся подробнее в этом вопросе.

📱 Итак, выручка телекома за отчетный период выросла на 11,7% до 370,9 млрд рублей. Обусловлен рост увеличением доходов базовых телеком-услуг и финтех направлений, в том числе МТС Банка, на 34,3% за второй квартал за счет переоценки портфеля бумаг год к году. Мы отдельно разбирали результаты банка, поэтому останавливаться сейчас на этом не будем. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏢 АФК "Система" (AFKS): когда долги становятся тяжелее портфеля

Главное: холдинг растит выручку и OIBDA, но высокие ставки и рекордный долг давят на чистую прибыль, в результате — серия убытков и пауза в дивидендах за 2024 год. Рынок оценивает акции дешево по выручке/EBITDA, и на то есть причины: обслуживание долга съедает кэшфлоу. Драйверы — смягчение ДКП и монетизация активов (IPO/продажи), риски — санкции, высокая ставка, рефинансирование в 2025–2026.

Кратко

• Выручка растет: 2024 — 1,23 трлн ₽ (+17,8% г/г); 1К25 — 295,7 млрд ₽ (+8,4% г/г); 2К25 — 321,1 млрд ₽ (+6,3% г/г). OIBDA высокая и стабильно позитивная (2К25 — 94,5 млрд ₽) — операционный бизнес работает, не «космические корабли» рисует.

• Чистая прибыль под давлением: 1К25 убыток 21,2 млрд ₽, 2К25 — 50,2 млрд ₽ — проценты «съедают» результат при высокой ключевой.

• Долг и рефинанс: консолидированные обязательства свыше 1,4 трлн ₽; чистые финобязательства корпцентра выросли до ~382 млрд ₽ на конец 2К25 — рефинансироваться приходится часто и «не по любви».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК "Система" Получение эмитентом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации, ценные бумаги которой д
2. Содержание сообщения
2.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (при наличии), основной государственный регистрационный номер (ОГРН) (при наличии) организации, право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие ее уставный капитал, которой получил эмитент:

2....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈 Акции Эталона растут сегодня на 6,6%. Сегодня компания одобрила допэмиссию в размере 400 млн акций по открытой подписке

📈 Акции Эталона растут сегодня на 6,6%. Сегодня компания одобрила допэмиссию в размере 400 млн акций по открытой подписке.

Эталон планирует провести допэмиссию (SPO) акций и разместить их на Мосбирже до конца 2025 года, чтобы оплатить сделку по приобретению у АФК Система 100% акций АО Бизнес-Недвижимость.


smart-lab.ru/blog/news/1211431.php

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Cosmos Hotel Group подтверждает интерес к IPO, ждет удобный и подходящий момент — президент компании Александр Биба

«Наша компания в целом готова к выходу на IPO. Важно: мы ждем удобный и подходящий момент для этого. Для этого нужен правильно сбалансированные рынки и, в том числе, ключевая ставка на это влияет. Мы ждем, смотрим, занимаемся. Конкретные сроки не могу назвать, они не совсем от нас зависят», — сообщил президент Cosmos Hotel Group Александр Биба.

В портфель Cosmos Hotel Group входят 41 отель категорий от 3 до 5 звезд в 26 городах России. 

www.interfax.ru/business/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК "Система" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивный обзор. АФК Система

АФК Система раскрыла отчетность за II квартал и первое полугодие 2025 года. Картина получилась неоднозначной: бизнес продолжает расти по выручке и операционной прибыли, но гигантская долговая нагрузка съедает все результаты и толкает компанию в убыток.

Выручка группы за полугодие достигла 616,8 млрд руб., что на 7,3% выше, чем годом ранее. Основными драйверами стали МТС, девелоперский сегмент (Эталон), медицина (Медси) и фармацевтика (Биннофарм). Даже в условиях турбулентного рынка холдинг показывает, что его диверсифицированная модель работает. OIBDA выросла на 10,5%, до 178,8 млрд руб., маржинальность EBITDA удержалась на стабильных 29%.

Но за этим ростом скрывается ключевая проблема. Чистый убыток за полугодие составил 72,9 млрд руб. (год назад была прибыль 4 млрд). Во II квартале убыток достиг 50,2 млрд руб. — вместо прибыли в прошлом году. Главный виновник — обслуживание долга. За первые шесть месяцев расходы на проценты составили колоссальные 162 млрд руб. Для сравнения: это больше, чем квартальная EBITDA многих крупных российских компаний.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК "Система" Прекращение у эмитента права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации, ценные бумаги которо
2. Содержание сообщения
2.1. Полное фирменное наименование, место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (при наличии), основной государственный регистрационный номер (ОГРН) (при наличии) организации, право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие ее уставный капитал, которой прекращено у эмитента: Публичное акционерное общество Группа компаний «Сегежа» (место нахождения: Российская Федерация, г....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК Система – ждёт более низкой ставки и анонсов IPO

Слабые цифры инвесткомпании:

🔹 Выручка 617 b₽ (+7% г/г)
🔹 OIBDA 94 b₽ (+20% г/г)
🔹 Чистый убыток 82 b₽ (год назад прибыль 4 b₽)

💪 Лидеры среди дочек по темпам роста выручки во 2 квартале:
▪️ Медси (+24% г/г) – стабильный спрос, органическое расширение, рост чека
▪️ Эталон (+17% г/г) – сдача старых объектов и рост цен
▪️ МТС (+14% г/г) – прирост клиентов, развитие рекламных сервисов

Падение продаж в Сегеже и Степи нивелировало этот рост. По OIBDA лидеры те же – МТС, Медси и Биннофарм. Именно они обеспечивают основной прирост OIBDA в абсолютных значениях.

Причины убытка – процентные расходы и слабые балансы Сегежи, МТС и Эталона. Около трети выручки уходит на их обслуживание. Денежные потоки группы полностью направляются на капзатраты в дочки. С займами работают через рефинансирование и выпуск облигаций.

☝️ Долг корпоративного центра – 382 b₽ (27% обязательств группы). Больше только у МТС.

📝 У компании почти нет инструментов изменить ситуацию, кроме вывода дочек на IPO. Но менеджмент намерен дождаться более низкой ставки, чтобы разместить их по высокой цене. Пока ЦБ снижает ставку медленно, АФК вынуждена поддерживать дочек и платить по долгам за счёт собственных средств.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК Система. Обновление.

В итоге треугольник сломан. Лишь небольшое ложное обновление прошлого максимума и возврат в прежний нисходящий тренд. 

Пока падение расцениваю как временное с целью на 13.71 — вполне можно поучаствовать. 

А вот закрепление ниже прошлого минимума (12.87) приведет к поиску нового дна ниже 11.00. 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💰 АФК Система $AFKS ТФ-1Д

Цена закрылась на уровне 14,72, продолжая снижение. Видно, что актив оказался под давлением после неудачного теста зоны 16,7–17,2, и теперь идёт к поддержке. Объёмы остаются выше среднего — продавцы активны.

📈 Техническая картина

• Поддержка — в районе 14,4 и ниже на 13,8, где проходит долгосрочная трендовая линия.

• Сопротивление — 15,1 и далее 15,9–16,0 (200 EMA).

• RSI на уровне 38, близко к зоне перепроданности. Это может стать сигналом к локальному отскоку.

📉 Что дальше

• Если цена удержится выше 14,4, вероятен технический отскок к 15,1 и 15,9 (+8%).

• Если уровень 14,4 будет пробит вниз, дорога откроется к 13,8 и даже ниже.

⚡️ Вывод
Актив снова подошёл к важной поддержке. Сейчас ключевая зона — 14,4. Её удержание даст шанс на отскок, пробой — усилит падение.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Система может продать долю в Элементе
@ресурс: ТГ канал Сергея Пирогова «Пироги»
#мысли_управляющего (Сергей Пирогов)
#AFKS

По мне — неплохая сделка: государство может хотеть консолидировать и развивать чипы. В Китае тоже ИИ + чипы создают конгломераты / у СБЕРа есть ресурсы, а Система в долгах.

Новость:
www.kommersant.ru/doc/8043340

В то же время, Греф и Евтушенков давно дружат и для Системы продажа Элемента Сберу на непубличном рынке будет явно выгоднее, чем с другими покупателями. В конце концов, микроэлекторника — это наше все, NVIDIA хайпит. Предположу, что Система сможет продать Элемент примерно по рынку, или если повезет даже чуточку дороже биржевых котировок (хотя EV/EBITDA по рынку не так уж дешева, поэтому если бы я угадывал, то в пределах 10% допустил бы премию к бирже за контрольный пакет).

С точки зрения Системы долг корпцентра (382 млрд.) тогда снизится:
— за 14 млрд. продана земля в Эталон
— 30-35 млрд. если продать долю в Элементе

Оценка долей в МТС + OZON «по рынку» = 502 млрд. минус сокращенный (на размер продажи Эталона и земли) долг 330 млрд. = 170 млрд. (против 144 млрд. биржевой стоимости АФК в моменте). Ну и плюс АФК могла выкупить ещё немного OZON по низкой цене — это мы узнаем по итогам редомициляции.

К слову, про OZON от нашей аналитической команды:
t.me/InvestHeroes/5418

Короче недорого система стоит на мой взгляд. Рост OZON и МТС на 20% увеличит оценку Системы на 35-40%. Но и рынок недорогой

АФК «Система» может вывести на биржу четыре новых компании: что нужно знать инвесторам

t-j.ru/news/afks-potential-ipo-cascade/?utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2F

Маржин Колл у Системы?



Система = это плечевой фонд (покупка активов в кредит)
Долг такой, что обслужить его затруднительно в текущих реалиях.
Чтобы снижать долг, нужно продавать активы.
Поэтому данная ситуация выглядит как Margin Call.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈 Акции Элемента прибавляли в моменте 5% в ходе вечерней сессии после новостей о планах Сбера выкупить долю компании у АФК Система
📈 Акции Элемента прибавляли в моменте 5% в ходе вечерней сессии после новостей о планах Сбера выкупить долю компании у АФК Система.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК Система ведет переговоры о продаже Сберу своей доли в крупнейшем российском производителе микроэлектроники Элемент — Ъ

АФК Система ведет переговоры о продаже Сберу своей доли в крупнейшем российском производителе микроэлектроники Элемент — Ъ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Что такое put-оферта и стоит ли в ней участвовать? Разбираемся на примере облигации афк система 002Р-01.

Пут-оферта это право держателей облигаций в установленное время предъявить облигации эмитенту к погашению по номиналу досрочно. То есть это право продать соответствующую облигацию в определенную заранее известную дату. Это именно право, а не обязанность, инвестор сам решает подавать ли заявку на выкуп облигаций по оферте или продолжать держать облигацию дальше. Даты таких оферт заранее устанавливаются эмитентом при размещении и указываются в эмиссионной документации.

Как правило, одновременно с этим в эмиссионной документации устанавливается и право эмитента установить другой размер купона на последующие купонные периоды после пут-оферты. Иногда эмитент устанавливает новый купон на вполне рыночных условиях и тогда облигации зачастую выгодно держать, а не предъявлять их на выкуп по оферте. А иногда, наоборот, эмитент устанавливает нерыночный купон типа 0,1% годовых, тем самым подталкивая инвесторов к тому, чтобы они подали заявки на досрочный выкуп, чтобы эмитент погасил выпуск и сократил свою долговую нагрузку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК Система 24 сентября соберет заявки на облигации с фиксированным купоном и флоатер планируемым объемом 10 млрд рублей

АФК Система 24 сентября с 11:00 до 16:00 мск проведет сбор заявок на облигации с фиксированным купоном и флоатер планируемым суммарным объемом 10 млрд рублей, сообщил Интерфаксу источник на финансовом рынке.

Ориентир ставки первого купона по 4-летнему выпуску 002Р-04 — не выше 16% годовых (соответствует доходности к погашению в 17,23% годовых). У этого выпуска — амортизационная структура, она предусматривает погашение по 12,5% номинала в даты восьми купонных платежей, начиная с 27-го купона. В результате индикативная дюрация составит около 2,4 года.

Ориентир спреда к ключевой ставке по 2-летнему выпуску 002Р-05 составляет не выше 350 базисных пунктов.

Техразмещение запланировано на 26 сентября. Выпуски доступны для приобретения неквалифицированными инвесторами (флоатер — при условии прохождения теста), соответствуют требованиям по включению в ломбардный список ЦБ и по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов.

t.me/ifax_go/18355

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роскосмос и АФК Система создадут спутниковую группировку — госкорпорация

Глава Роскосмоса Дмитрий Баканов и основатель публичной российской инвестиционной компании АФК «Система» Владимир Евтушенков подписали соглашение о сотрудничестве, оно направлено на создание эффективной орбитальной группировки космических аппаратов для дистанционного зондирования Земли (ДЗЗ).

Документ предусматривает формирование дочерней организацией АФК «Система» — группой компаний «Спутникс» — группировки аппаратов ДЗЗ, которые с помощью Роскосмоса будут выведены на орбиту. 

На первом этапе стороны совместно определят перспективные технические параметры и облик космических аппаратов. 

Новая группировка позволит повысить эффективность деятельности России в области исследования и использования космического пространства. Реализация проекта также послужит созданию условий для ускоренного развития частной космонавтики в стране.

www.roscosmos.ru/41762/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

17% крупнейших российских компаний не справляются с долгами. Среди них VK, Ozon, ОАК, «Русал», «Мечел», АФК «Система»

В конце мая Центробанк заявил, что количество проблемных компаний среди 78 крупнейших выросло за год в два раза — с 6 до 13. The Bell выяснил, что это за компании, — среди них оказались социальная сеть VK, маркетплейс Ozon, авиастроительный госхолдинг ОАК, алюминиевый производитель «Русал», угольно-металлургическая группа «Мечел» и диверсифицированный инвестхолдинг АФК «Система».

По данным ЦБ, долговая нагрузка в корпоративном секторе растет: общий чистый долг крупнейших компаний достиг уровня, который был выше только во время пандемии 2020 года. При этом все больше компаний не могут заработать даже на выплату процентов по кредитам. Таких заемщиков стало 13 против 6 годом ранее.

The Bell применил методику ЦБ и на основе отчетности крупнейших компаний за 2024 год вычислил полный список проблемных заемщиков. Всего в него вошли 13 организаций с совокупным чистым долгом почти 3,5 трлн рублей — это примерно 1,7% ВВП России за 2024 год.

Некоторые компании после 2022 года перестали раскрывать полную финансовую отчетность с разрешения правительства. Этим правом воспользовалась, например, «Роснефть».

Биннофарм Групп, входящий в АФК Система, инвестирует в клинические исследования препарата от заболеваний печени около ₽300 млн — Ведомости

«Биннофарм групп» (входит в АФК «Система») вложит около 300 млн руб. в клинические исследования препарата против неалкогольной жировой болезни печени (НАЖБП). Партнёром компании стал Санкт-Петербургский государственный химико-фармацевтический университет (СПХФУ).

Сейчас средство находится на второй фазе клинических испытаний, завершение которой запланировано на 2027 год. Для выхода на рынок потребуется пройти три стадии исследований, после чего начнётся регистрация и промышленное производство. Старт продаж ожидается в 2031 году.

По оценкам сторон, спрос на препарат будет высоким: только в России от НАЖБП страдают 28–42% населения, а среди людей с ожирением и диабетом доля достигает 90%. Сегодня в стране нет зарегистрированных лекарств против этого заболевания. Потенциальный объём продаж нового препарата оценивается более чем в 1 млрд руб. ежегодно. «Биннофарм групп» также планирует вывести средство на зарубежные рынки.

Эксперты отмечают, что при отсутствии терапии болезнь приводит к фиброзу и циррозу печени.

Авто-репост. Читать в блоге >>>