Финаме
БКС Мир ИнвестицийСистема — магия холдингаВ последнее время акции АФК Системы продемонстрировали хорошее ралли. Забытая многими инвесторами компания отчитал...
Владимир Литвинов, долги больше выручки растут
| Число акций ао | 9 650 млн |
| Номинал ао | 0.09 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 244,3 млрд |
| Выручка | 1 046,0 млрд |
| EBITDA | 264,3 млрд |
| Прибыль | -9,1 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -27,0 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | -2,2 |
| EV/EBITDA | 4,9 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| АФК Система Календарь Акционеров | |
| 14/06 отчёт МСФО за 1кв 2024 года | |
| 29/08 отчёт МСФО за 2кв 2024 года | |
| 29/11 отчёт МСФО за 3кв 2024 года | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
АФК Система акции
25.32₽ -1.65%
-
Владимир Литвинов, долги больше выручки растут
Система - магия холдингаВ последнее время акции АФК Системы продемонстрировали хорошее ралли. Забытая многими инвесторами компания отчиталась по году и заявила о планах вывести одну из своих дочек (Группу Элемент) на биржу. Давайте во всем этом разбираться, по пути изучив отчет холдинга по МСФО за полный 2023 год.
Итак, консолидированная выручка компании выросла на 16,8% и впервые превысила отметку в 1 трлн рублей. Лидером по темпам роста (+107%) становится Гостиничный актив, который продолжает скупать отели и уже стал лидером в отрасли по величине номерного фонда (3-5 звезд). Выручка Cosmos Hotel Group выросла в 2,4 раза до 11,9 млрд руб.
А кто у нас лидер по приросту в денежном выражении? Тут без сюрпризов, МТС добавил почти 72 ярда к консолидированной выручке. Еще 22,5 и 28,3 млрд рублей прибавили Степь и Эталон соответственно. Результаты последнего драйвит успешное приобретение концерна YIT в мае 2022 года. Степь же растет органически. Выручка агрохолдинга выросла на 27% до рекордных 106,1 млрд руб в прошлом году.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жека Аксельрод, спасибо за информацию.
Оставлю свои непрофессиональные впечатления.
Цитата «Долг растворяется в инфляции и росте активов». О...
Markitant, вшивая компашка, вы правы. Лично имею опыт проектной работы с МТС банком. Ничего, кроме быстрого бабла ребята не хотят и не умеют. Как пример — сели на мосуслугах единственным эквайером (монополистом) и любые сторонние партнерки с комиссией менее 2 процентов не рассматривают. Объясняют просто — нужно делиться, мы ж единственные, кто за ВСЁ отвечает на мос. РуРоман Бабанин,
СВО, плюс для Системы.
Конкуренции нет, рынок свободный, нет давления с внешнего контура.
Огромный минус был в первый год ...
Kirill, война не может быть плюсом, это трагедия, сша снова выделяют огромные деньги, в дуркаине ужесточают мобилизацию и готовят новые провокации, нашей стране придется отвечать достойно на эти вызовы, «оптимизма» рынку это ни как не добавит, думаю будет коррекция в мае
Kirill, причем тут яндекс, там компания прибыль показывает и не малую, а это самое главное, кроме того вы про войну пишите как о не ком плюс...
Роман Бабанин,
СВО, плюс для Системы.
Конкуренции нет, рынок свободный, нет давления с внешнего контура.
Огромный минус был в первый год СВО ( фактор неопределенности )
Америка вот-вот провалится.
Нефть в космосе, инфляция не падает, а напротив нарастает ( США )
Палата представителей США приняла законопроект о конфискации замороженных активов России в пользу Украины.
Молодцы, что тут скажешь)
Думаю скоро увидим выкупы пакетов у нерезов с 90% дисконтом;)
А тем временем, дочки АФК набирают обороты:
Выкупают с дисконтом активы ушедших компаний ( речь об отелях)
Отельный бизнес активно замещает ушедших конкурентов.
МТС банк спешит перехватить клиентов Киви и выйти на IPO ( по разумным ценам )
Элемент вот-вот даст конкретику по параметрам IPO. По РБК элемент — называют «русской Nvidia».
Степь вообще на крейсер встала, земельный банк вырос до колосальных размеров!
Озон — продолжает масштабироваться.
Яндекс и АФК объединяет одна концепция:
Есть направления которые генерирует выручку, а есть развивающиеся.
За день Москва не строилась)
Роман Бабанин, Будет как с Яндексом дальше.
Тот дивы не платит. Было 2300 стало 4000+ _)
Далее «под куполом» система начнет генерировать выр...
Kirill, причем тут яндекс, там компания прибыль показывает и не малую, а это самое главное, кроме того вы про войну пишите как о не ком плюсе для системы, хотя это огромный минус и риски для всех, тут даже добавить нечего, что касается больших лотов одной заявкой, так за год какой только шлак не стрелялGrisha_che, выручка и прибыль абсолютно разные вещи, у меня тоже за 3 года выручка выросла, а прибыль упала, так как ставка по кредитам все ...
Роман Бабанин, Будет как с Яндексом дальше.
Тот дивы не платит. Было 2300 стало 4000+ _)
Далее «под куполом» система начнет генерировать выручку.
SPO, рост показателей в дочках и т.д...
Ибо СВО в ближ. годы не закончится.
Если актив торгуется с дисконтом, к его реальной стоимости при огромной м2 в системе ( напечатанных государством рублей ) — думаете он так и будет болтаться на одном месте?)
И это при условии гос. поддержки ( сп с Ростехом, Степь, Бинофарм, Ситроникс и т.д...)
Переоценка идет полным ходом.
Ничего сверхъестественного.
В 21 году торговались выше 30.
Это минимальный таргет, куда в ближ. время должны прийти.
Одни тут уже пошортили...)
1 лям лотов на покупку ( одной заявкой ) — им уже один раз показал направление)
Дело это конечно интимное, но ложиться под поезд я бы не стал
Роман Бабанин, ЗА 3 ГОДА активы тоже выросли)
выручка +40 %
Grisha_che, выручка и прибыль абсолютно разные вещи, у меня тоже за 3 года выручка выросла, а прибыль упала, так как ставка по кредитам все съедает, конечно у меня таких долгов в процентном соотношении к выручке даже близко нет, поэтому хоть какая то прибыль, система сейчас растет только на спекуляции размещения дочек, а что дальше? прибыли еще долго не будет, дивиденды копеечные, спасибо не надо, стратегия по этой бумаге простая, пройдут размещения дочек и шортить сколько не жалко
у системы при таких огромных долгах все от ставки зависит, в 2021 году когда бумага была на взлете, ставка была 5%
Роман Бабанин, ЗА 3 ГОДА активы тоже выросли)
выручка +40 %- у системы при таких огромных долгах все от ставки зависит, в 2021 году когда бумага была на взлете, ставка была 5%
Александр Шадрин, 26 .530 в тинькофф уже!!!
Grisha_che, доброе утро, страна! Даешь 28.5 в понедельник!Роман Бабанин, накопленный эффект
Александр Шадрин, 26 .530 в тинькофф уже!!! 100 лямов оборотАлександр Шадрин, могу судить по всем товарам вокруг даже не обращая на офиц, статистику которая просто смеша — и любой это подтвердит, личн...
Роман Бабанин, накопленный эффектРоман Бабанин, очень быстро ускоряется? На годовом окне 7,83% (неделей ранее – 7,79%), где ускорение?
Александр Шадрин, могу судить по всем товарам вокруг даже не обращая на офиц, статистику которая просто смеша — и любой это подтвердит, лично у нас на работе (стройматериалы) зп увеличилась с нового года на 15% (чтобы люди не разбежались) такой же плюс на цене товаров и будет только рост к лету не сомневайтесьот ставки цб многое зависит, все считают что ставку сохранят, но инфляция очень быстро ускоряется так что посмотрим как события будут развив...
Роман Бабанин, очень быстро ускоряется? На годовом окне 7,83% (неделей ранее – 7,79%), где ускорение?- пофиг на все расчеты )
Щадрин уже три года все расчитал вдоль и поперек
будет 45 рублей и не чего вы с этим не сделаете .
просто ждем. - от ставки цб многое зависит, все считают что ставку сохранят, но инфляция очень быстро ускоряется так что посмотрим как события будут развиваться
Жека Аксельрод, спасибо за информацию.
Оставлю свои непрофессиональные впечатления.
Цитата «Долг растворяется в инфляции и росте активов». О...
Markitant, «250 человек из Системы получают намного больше, чем миллионы инвесторов.»
Это же холдинг, с множеством нюансов.
Все, новые направление нужно взращивать ( лоббировать интересы и т.д.)...
Для топов зарплаты вполне адекватные.
Если хотите можно назвать Систему — Berkshire на русский лад.
Про МТС и капитал — в предыдущие годы не было такого разрыва между фактической и рисованной инфляцией.
Пусть перезанимают, главное не пробивать ковенанты.
С этим проблем у них за 24 года ни разу не было.
И это не смотря на дело Башнефти.
«Система работает не на нас, а против нас.»
Система работает на себя.
Если вы хотите, что б она работала на вас — вы можете прийти к ним и предоставить свои средства,
в доверительное управление ( о чем говорил Евтушенков, в одном из интервью)
Но входной «билет» не каждый потянет.
«Биржа» и «работает на нас» — это принципиально разные вещи.)
Успехов вам в инвестициях.
Советую изучать картину сначала самому и только потом читать альтернативные мнения,)
Конспект встречи с Системой.Спасибо ребятам Смартлаба за возможность участвовать во встрече. Сделал для пользователей полезный конспект 2х ч...
Жека Аксельрод, как все прекрасно, только почему долг все больше и больше
Жека Аксельрод, спасибо за информацию.
Оставлю свои непрофессиональные впечатления.
Цитата «Долг растворяется в инфляции и росте активов». О...
Markitant, я спрашивал про допку, сказали обращаться прямиком в компанию :)Конспект встречи с Системой.Спасибо ребятам Смартлаба за возможность участвовать во встрече. Сделал для пользователей полезный конспект 2х ч...
Жека Аксельрод, спасибо за информацию.
Оставлю свои непрофессиональные впечатления.
Цитата «Долг растворяется в инфляции и росте активов». Оф. инфляция 7-8%, ставка 16%. Так кто кого там растворяет?
У МТС отрицательный капитал. То есть в предыдущие годы «растворение» не работало? Если не работало, когда ставка была куда ниже, почему будет работать сейчас?
Цитата «70% в облигация, ставка менее 10%». Это пока. Скоро придется перезанимать и не под 10%.
Цитата «Дивиденды привязываются к FCF, не менее 0,52 на акцию, плюс +25-50% к предыдущему размеру дивидендов до 2026». На премии менеджерам и руководству тратятся намного большие суммы, чем на дивиденды. 250 человек из Системы получают намного больше, чем миллионы инвесторов. То есть Система работает не на нас, а против нас. Вам не кажется, что эта неправильная компания, которая делает неправильный профит?
Цитата «Не стоит переживать за консолидированный долг, смотрите на отдельный долг на каждой дочке, он кроме Сегежи везде комфортный». У МТС долг комфортный? Почему-то мне кажется, что это ложное утверждение, как говорится «Делают хорошую мину при плохой игре». Вот форумчанин хорошо расписал: smart-lab.ru/blog/961017.php
«Сегежа» — не увидел, что с допкой? Если всё хорошо, то почему о ней заговорили?- Конспект встречи с Системой.
Спасибо ребятам Смартлаба за возможность участвовать во встрече. Сделал для пользователей полезный конспект 2х часовой встречи.
Дмитрий Коровкин.
Система это:
👉🏿>20 отраслей
👉🏿0,6% вклад в ВВП РФ
👉🏿активы 2,4 трлн рублей
Долгосрочные цели:
👌максимализация чистой стоимости активов под управлением
👌выплата дивидендов акционерам
👌построение прибыльных и растущих компаний
Интересное.
✍️МТС дивиденды платило и будет платить
✍️70% в облигация, ставка менее 10%
✍️Долг растворяется в инфляции и росте активов.
✍️Дивиденды привязываются к FCF, не менее 0,52 на акцию, плюс +25-50% к предыдущему размеру дивидендов до 2026. Будут смотреть на долг
✍️Медси и Бинофарм в высокой степени готовности выхода. Но сами компании не требуются в деньгах.
✍️Не видят смысла в IPO ради IPO, интересно только в CASH-IN схеме для развития самой дочки.
✍️Элемент, Космос и другие дочки будут готовы в 24 и 25 году. Прежде всего смотрят на необходимость самой дочки в капитале.
✍️Монетизация долей в дочках, через продажу партнерам миноритарных долей.
Авто-репост. Читать в блоге >>> Роман Бабанин, ну пусть едут если там есть спецы по их проблемам
в этой конкретной истории подтверждение что у Медси есть спец. это не означ...
evg_gen, медецина в целом по стране у нас в полной жопе
АФК Система - факторы роста и падения акций
- Одна из лучших компаний в плане отношения к миноритариям, стремится к прозрачной дивидендной политике как в материнской, так и в дочерних компаниях. (14.06.2017)
- Удачная конъюнктура рынка в 2021 году позволила Системе монетизировать свои разнообразные активы, вывести на биржу OZON, Сегежа. (08.07.2021)
- до 17 сентября 2022 года действует программа выкупа акций на 7 млрд рублей (08.07.2021)
- В 2022 году компания может провести IPO Медси, Агрохолдинга Степь и Биннофарма, что будет способствовать высвобождению акционерной стоимости АФК (01.01.2022)
- уровень долговой нагрузки: за вычетом гудвила и прочих нематериальных активов собственный капитал системы составляет минус! 50млрд. ₽ (на 31.12.2021) при активах 1,7 трл. ₽. (10.06.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
АФК Система - описание компании
ОАО «Акционерная финансовая корпорация „Система“ (АФК „Система“, ИНН 7703104630) — публичная диверсифицированная корпорация, обслуживающая более 100 млн потребителей в таких отраслях, как телекоммуникации, высокие технологии, ТЭК, радио и космические технологии, банковские услуги, розничная торговля, масс-медиа, туризм и медицинские услуги. Компания основана в 1993 году.
Уставный капитал АФК „Система“ составляет 868.5 млн руб. и разделён на 9.65 млрд обыкновенных акций номиналом 0.09 руб. Основной акционер — Владимир Евтушенков.
Чистая прибыль АФК „Система“ по РСБУ за 9 месяцев 2015 года составила 89.799 млрд руб. против убытка в 74.773 млрд руб. годом ранее.
Чем владеет АФК Система?
53% МТС
87% МТС Банк
73% Сегежа Груп (бумага)
100% Медси
91% БЭСК
66% Интурист
85% РТИ
33,4% ozon.ru
50% СГ Транс
100% Таргин
57% SSTL
100% Группа Кронштадт
40% Concept Group
50% RZ Agro
100% Агрохолдинг Степь
http://www.sistema.ru/
годовой отчет 2015
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
