Число акций ао	9 650 млн
Номинал ао	0.09 руб
Тикер ао	AFKS

Капит-я	128,7 млрд
Выручка	1 315,9 млрд
EBITDA	362,3 млрд
Прибыль	-155,4 млрд
Дивиденд ао	–

P/E	-0,8
P/S	0,1
P/BV	–
EV/EBITDA	0,4
Див.доход ао	0,0%

* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)

АФК Система акции

13.332₽ -1.99%

Облигации АФК

←173 174 175176177 178 179 →

stanislava11 июня 2020, 16:45
МТС остается главным источником выручки и рентабельности АФК Система - Альфа-Банк
АФК “Система” вчера представила финансовые результаты за 1К20 – OIBDA и выручка превысили консенсус-прогноз агентства “Интерфакс”, соответственно, на 0,5-1,3%. Динамика непубличных активов компания была неоднородной на фоне сохраняющейся слабой конъюнктуры рынка в сегменте, представленном компанией Segezha, и низкими объемами реализации компании “Степь”, с одной стороны, и ускорением роста выручки МЕДСИ и Ozon, с другой. Позиция по чистому долгу корпоративного центра увеличилась на умеренные 4% с 4К19 до 191 млрд руб. Мы также хотим обратить внимание на комфортный график погашения долга в 2020 г., так как краткосрочные обязательства будут полностью покрыты дивидендами МТС. Мы считаем представленные результаты нейтральными для динамики акций АФК “Система”.

Результаты за 1К20 на уровне группы немного превзошли консенсус-прогноз. Консолидированная выручка за 1К20 выросла на 6,3% г/г, тогда как OIBDA увеличилась на 1,5% г/г, соответственно, до 159 млрд руб. и 54 млрд руб. (при рентабельности OIBDA 34,0%), опередив, таким образом, консенсус-прогноз, соответственно, на 0,5-1,3%. МТС остается главным источником выручки и рентабельности.
Курбатова Анна

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
VK11 июня 2020, 13:19
АФК Система отчет за 1 квартал summary

АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов) и лишь одним по сути источником денежного потока — МТС. Я давно считаю, что ключ к здоровью АФК — это распродать все активы, дать им жизнь. Но они тормозят. Гораздо интереснее было бы видеть такие компании как OZON и Медси на бирже, чем в составе перегруженного долгом холдинга. В чем причина? Думаю, что давно бы уже продали и Медси и все остальное, если бы кто-то за них дал нормально.

Посчитаем очень грубо:
доля в МТС может давать где-то 20-25 млрд рублей в год
Ну Детский Мир еще 2 млрд.
Итого 27 млрд рублей в год денежный поток

Долг 207.
Это в районе 15-17 млрд процентных платежей.
Плюс расходы корп центра и инвестиции еще надо делать в дочки.
Таким мокаром даже на погашение толком не хватает.
Очевидно, что при текущих раскладах до продажи активов долг негасимый.

Капа=160 ярдов. Чтобы обеспечить дивдоху 5%, надо где-то взять хотя бы 8 млрд руб/год.

В общем контора тянет еще, пока ставки падают.
Как только будет рост процентных ставок, у АФК проблемочка.

Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?

А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))

Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.

Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Хорошо, что не все инвесторы читают эту аналитическую хрень :) Охватит Системы в этой аналитике очень маленький, дивидендов больше, зарубежные активы не проанализированы, не позорьтесь больше.

VK, ну ты поподробнее то напиши)
а то никаких аргументов

Тимофей Мартынов, ну смотрите:

1. Вы нарушили основное правило анализа: для анализа будущих перспектив компании использовать длительный период, чтобы выявить тенденцию, а так же корректировать слишком хорошие либо слишком плохие периоды. Вы строите предположения о будущем компании делая анализ только за 1 квартал. Не самый лучший.
2. Вы делаете отчет не дожидаясь комментариев компании. Иначе как объяснить вашу фразу «АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов)». Дождались бы поняли бы причину. За прошлый год долг снизился на почти 15%. Что неплохо.
3. Вы пишете «лишь одним по сути источником денежного потока — МТС.», а вот реальная ситуация по поступлениям за прошлый год:

Дивиденды МТС 22.3
Дивиденды Детский мир 1.1
Дивиденды Эталон 0.8
Дивиденды Другие (включая БЭСК и др) 13.6
Итого: 37.8

Монетизации от инвестиций (за исключением ДМ, МТС, Эталона) 3

Если считаете последний пункт спорным, можете не считать.

4. Вы пишете «Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18.». А как же снижение долга за год? Байбек? Дивы?

Это лишь некоторые моменты, есть другие, но время уже поджимает :).

VK, а можно подробнее про долг? на мой взгляд компания наращивает долг(как минимум не снижает). Возможно она делает правильно инвестируя деньги в отличные активы, однако получается что сейчас акции не очень интересны…

Роман Ранний, Я бы тут ориентировался на чистый долг: bcs-express.ru/article_image/128682 (просто для наглядности взял картинку). Долг за 2019 год снизился значительно.

Он вырос в Q1, но по результатам звонка было сказано, что эти средства были взяты на случай непредвиденных ситуаций из-за COVID, будут возвращены в конце года обратно, если не потребуются.

Кроме этого в Q2 были выпущены облигации на 15 млд с исторически самым низким процентом в т.ч. для того, чтобы погасить в этом году 25.5 млд. Т.е. погашение долга идет, а так же падает процент текущих кредитов компании.

Кроме того на СД было принято решение о погашении части облигаций: e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=NwY-CFn9N7km4yWp2mtWPWg-B-B (п.17).
Ответить + 2
Роман Ранний11 июня 2020, 13:07
АФК Система отчет за 1 квартал summary

АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов) и лишь одним по сути источником денежного потока — МТС. Я давно считаю, что ключ к здоровью АФК — это распродать все активы, дать им жизнь. Но они тормозят. Гораздо интереснее было бы видеть такие компании как OZON и Медси на бирже, чем в составе перегруженного долгом холдинга. В чем причина? Думаю, что давно бы уже продали и Медси и все остальное, если бы кто-то за них дал нормально.

Посчитаем очень грубо:
доля в МТС может давать где-то 20-25 млрд рублей в год
Ну Детский Мир еще 2 млрд.
Итого 27 млрд рублей в год денежный поток

Долг 207.
Это в районе 15-17 млрд процентных платежей.
Плюс расходы корп центра и инвестиции еще надо делать в дочки.
Таким мокаром даже на погашение толком не хватает.
Очевидно, что при текущих раскладах до продажи активов долг негасимый.

Капа=160 ярдов. Чтобы обеспечить дивдоху 5%, надо где-то взять хотя бы 8 млрд руб/год.

В общем контора тянет еще, пока ставки падают.
Как только будет рост процентных ставок, у АФК проблемочка.

Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?

А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))

Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.

Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Хорошо, что не все инвесторы читают эту аналитическую хрень :) Охватит Системы в этой аналитике очень маленький, дивидендов больше, зарубежные активы не проанализированы, не позорьтесь больше.

VK, ну ты поподробнее то напиши)
а то никаких аргументов

Тимофей Мартынов, ну смотрите:

1. Вы нарушили основное правило анализа: для анализа будущих перспектив компании использовать длительный период, чтобы выявить тенденцию, а так же корректировать слишком хорошие либо слишком плохие периоды. Вы строите предположения о будущем компании делая анализ только за 1 квартал. Не самый лучший.
2. Вы делаете отчет не дожидаясь комментариев компании. Иначе как объяснить вашу фразу «АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов)». Дождались бы поняли бы причину. За прошлый год долг снизился на почти 15%. Что неплохо.
3. Вы пишете «лишь одним по сути источником денежного потока — МТС.», а вот реальная ситуация по поступлениям за прошлый год:

Дивиденды МТС 22.3
Дивиденды Детский мир 1.1
Дивиденды Эталон 0.8
Дивиденды Другие (включая БЭСК и др) 13.6
Итого: 37.8

Монетизации от инвестиций (за исключением ДМ, МТС, Эталона) 3

Если считаете последний пункт спорным, можете не считать.

4. Вы пишете «Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18.». А как же снижение долга за год? Байбек? Дивы?

Это лишь некоторые моменты, есть другие, но время уже поджимает :).

VK, а можно подробнее про долг? на мой взгляд компания наращивает долг(как минимум не снижает). Возможно она делает правильно инвестируя деньги в отличные активы, однако получается что сейчас акции не очень интересны…
Ответить 0
VK11 июня 2020, 12:59
АФК Система отчет за 1 квартал summary
Дивиденды Другие (включая БЭСК и др) 13.6

VK, а где вы это увидели?

Тимофей Мартынов, если смотреть быстро, то половина этой суммы в 4 кв 2019: sistema.ru/upload/iblock/c63/c630700e3a7030251643633e49c049ad.pdf (стр. 7), остальная часть набегает по остальным кварталам.
Ответить 0
stanislava11 июня 2020, 11:24
Система опубликовала нейтральные результаты за 1 квартал - Атон
Система опубликовала финансовые результаты за 1К20

Выручка Системы за 1К20 увеличилась на 6.3% г/г до 158.9 млрд руб. Скорректированный показатель OIBDA достиг 54.0 млрд руб. (+1.52% г/г), отразив улучшение результатов БЭСК, Медси и Агрохолдинга СТЕПЬ. Рентабельность OIBDA в 1К20 составила 34.0% против 35.6% в 1К19 в свете продажи бизнеса МТС на Украине и более слабых результатов Segezha. Скорректированный чистый убыток был обусловлен продажей доли Группы в Лидер-Инвесте. Соотношение SG &A/выручка увеличилось до 19.2% (против 19.0% в 1К19), поскольку коммерческие, административные и общехозяйственные затраты выросли на 7.7%, учитывая увеличение численности персонала МТС в цифровом сегменте. Капзатраты Группы выросли на 31.9% г/г до 28.1 млрд руб. на фоне роста капзатрат, связанных с развитием сети у МТС. Финансовые обязательства Корпоративного центра составили 207.8 млрд руб. (против 189.2 млрд руб. на конец 2019) в связи с получением рублевых кредитов и переоценкой обязательств в иностранной валюте. Чистый долг увеличился на 3.7%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
Редактор Боб11 июня 2020, 11:09
АФК Система - Медси планирует выйти в сегмент онлайн торговли
Директор по коммерческой деятельности и маркетингу "Медси" Алла Канунникова о планах по дистанционной торговле:

«Очень-очень хотим. У нас сейчас есть такой проект, тоже думаем — либо об M&A, либо самим создать. Я считаю, что нам надо окружать пациента дистанционными сервисами, чтобы ему было удобно следить за своим здоровьем и получать эффективное лечение».

«У нас есть офлайн-аптеки практически в каждом активе. Но мы думаем и над своим собственным проектом онлайн. Скорее всего, купим одну из существующих платформ и просто проведем ребрендинг»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
Тимофей Мартынов11 июня 2020, 10:23
АФК Система отчет за 1 квартал summary
Дивиденды Другие (включая БЭСК и др) 13.6

VK, а где вы это увидели?
Ответить 0
Тимофей Мартынов11 июня 2020, 10:22
АФК Система отчет за 1 квартал summary

АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов) и лишь одним по сути источником денежного потока — МТС. Я давно считаю, что ключ к здоровью АФК — это распродать все активы, дать им жизнь. Но они тормозят. Гораздо интереснее было бы видеть такие компании как OZON и Медси на бирже, чем в составе перегруженного долгом холдинга. В чем причина? Думаю, что давно бы уже продали и Медси и все остальное, если бы кто-то за них дал нормально.

Посчитаем очень грубо:
доля в МТС может давать где-то 20-25 млрд рублей в год
Ну Детский Мир еще 2 млрд.
Итого 27 млрд рублей в год денежный поток

Долг 207.
Это в районе 15-17 млрд процентных платежей.
Плюс расходы корп центра и инвестиции еще надо делать в дочки.
Таким мокаром даже на погашение толком не хватает.
Очевидно, что при текущих раскладах до продажи активов долг негасимый.

Капа=160 ярдов. Чтобы обеспечить дивдоху 5%, надо где-то взять хотя бы 8 млрд руб/год.

В общем контора тянет еще, пока ставки падают.
Как только будет рост процентных ставок, у АФК проблемочка.

Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?

А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))

Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.

Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Хорошо, что не все инвесторы читают эту аналитическую хрень :) Охватит Системы в этой аналитике очень маленький, дивидендов больше, зарубежные активы не проанализированы, не позорьтесь больше.

VK, ну ты поподробнее то напиши)
а то никаких аргументов

Тимофей Мартынов, ну смотрите:

1. Вы нарушили основное правило анализа: для анализа будущих перспектив компании использовать длительный период, чтобы выявить тенденцию, а так же корректировать слишком хорошие либо слишком плохие периоды. Вы строите предположения о будущем компании делая анализ только за 1 квартал. Не самый лучший.
2. Вы делаете отчет не дожидаясь комментариев компании. Иначе как объяснить вашу фразу «АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов)». Дождались бы поняли бы причину. За прошлый год долг снизился на почти 15%. Что неплохо.
3. Вы пишете «лишь одним по сути источником денежного потока — МТС.», а вот реальная ситуация по поступлениям за прошлый год:

Дивиденды МТС 22.3
Дивиденды Детский мир 1.1
Дивиденды Эталон 0.8
Дивиденды Другие (включая БЭСК и др) 13.6
Итого: 37.8

Монетизации от инвестиций (за исключением ДМ, МТС, Эталона) 3

Если считаете последний пункт спорным, можете не считать.

4. Вы пишете «Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18.». А как же снижение долга за год? Байбек? Дивы?

Это лишь некоторые моменты, есть другие, но время уже поджимает :).

VK, вот видите как прекрасно, что мой комментарий вызывал у вас желание так подробно ответить!
спасибо
Ответить 0
Редактор Боб11 июня 2020, 10:11
АФК Система - Медси может перенести IPO на 2022 г
директор по коммерческой деятельности и маркетингу "Медси" Алла Канунникова:

«У нас был срок IPO 2021 год. Сейчас мы пересматриваем стратегию, летом или осенью примем изменения к ней. Скорее всего, да, не раньше 2022 года»

Такое решение обсуждается в том числе из-за коронавируса и его последствий.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить + 1
Вадим Джог11 июня 2020, 08:48
Экс-глава «РусГидро» Евгений Дод вошел в совет директоров лесопромышленного холдинга Segezha Group, подконтрольного АФК «Система». Помимо Евгения Дода, на общем собрании участников 13 мая были избраны еще три независимых директора. Таким образом, общее число независимых директоров увеличилось с 2 до 4 человек, а количество мест в совете директоров увеличилось до восьми. Это позволит вывести ГК «Сегежа» на качественно новый уровень корпоративного и стратегического управления.

www.rbc.ru/business/10/06/2020/5ee119b09a7947dbe5ad6c26
Ответить + 1
VK11 июня 2020, 08:04
АФК Система отчет за 1 квартал summary

АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов) и лишь одним по сути источником денежного потока — МТС. Я давно считаю, что ключ к здоровью АФК — это распродать все активы, дать им жизнь. Но они тормозят. Гораздо интереснее было бы видеть такие компании как OZON и Медси на бирже, чем в составе перегруженного долгом холдинга. В чем причина? Думаю, что давно бы уже продали и Медси и все остальное, если бы кто-то за них дал нормально.

Посчитаем очень грубо:
доля в МТС может давать где-то 20-25 млрд рублей в год
Ну Детский Мир еще 2 млрд.
Итого 27 млрд рублей в год денежный поток

Долг 207.
Это в районе 15-17 млрд процентных платежей.
Плюс расходы корп центра и инвестиции еще надо делать в дочки.
Таким мокаром даже на погашение толком не хватает.
Очевидно, что при текущих раскладах до продажи активов долг негасимый.

Капа=160 ярдов. Чтобы обеспечить дивдоху 5%, надо где-то взять хотя бы 8 млрд руб/год.

В общем контора тянет еще, пока ставки падают.
Как только будет рост процентных ставок, у АФК проблемочка.

Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?

А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))

Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.

Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Хорошо, что не все инвесторы читают эту аналитическую хрень :) Охватит Системы в этой аналитике очень маленький, дивидендов больше, зарубежные активы не проанализированы, не позорьтесь больше.

VK, ну ты поподробнее то напиши)
а то никаких аргументов

Тимофей Мартынов, ну смотрите:

1. Вы нарушили основное правило анализа: для анализа будущих перспектив компании использовать длительный период, чтобы выявить тенденцию, а так же корректировать слишком хорошие либо слишком плохие периоды. Вы строите предположения о будущем компании делая анализ только за 1 квартал. Не самый лучший.
2. Вы делаете отчет не дожидаясь комментариев компании. Иначе как объяснить вашу фразу «АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов)». Дождались бы поняли бы причину. За прошлый год долг снизился на почти 15%. Что неплохо.
3. Вы пишете «лишь одним по сути источником денежного потока — МТС.», а вот реальная ситуация по поступлениям за прошлый год:

Дивиденды МТС 22.3
Дивиденды Детский мир 1.1
Дивиденды Эталон 0.8
Дивиденды Другие (включая БЭСК и др) 13.6
Итого: 37.8

Монетизации от инвестиций (за исключением ДМ, МТС, Эталона) 3

Если считаете последний пункт спорным, можете не считать.

4. Вы пишете «Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18.». А как же снижение долга за год? Байбек? Дивы?

Это лишь некоторые моменты, есть другие, но время уже поджимает :).

Ответить + 2
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ11 июня 2020, 05:52
...

А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))

Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.

Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, наберусь с утра наглости и позволю себе в этом месте немножко не согласиться с гуру.

Если же вам требуется голая цифра затрат корпоративного центра на обеспечение долга, то да, для расчета нужны кредиты только центра. Но если же вы хотите понять финансовую устойчивость холдинга в целом (вы же им владете), используя, например, соотношения долгового и акционерного капиталов, мультипликаторы ликвидности и т.д. — то только МСФО. И никак иначе.

Это как иметь квартиру на Арбате, сдавать ее в аренду и получать доход.
В первом случае квартира ваша, во втором — квартира в ипотеке.
Совершенно разное положение дел. Верно ?

Дк вот «Детский мир» у системы — весь в «ипотеке». На 100%. А «МТС» на ~95%
Этот факт нельзя не учитывать.
Всё имхо.
Ответить 0
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ11 июня 2020, 05:24
...

Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?

А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))

Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.

Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, таки тут имеется. Годовой. А первоквартальный не обнародован.
Ответить 0
Тимофей Мартынов11 июня 2020, 01:31
АФК Система отчет за 1 квартал summary

АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов) и лишь одним по сути источником денежного потока — МТС. Я давно считаю, что ключ к здоровью АФК — это распродать все активы, дать им жизнь. Но они тормозят. Гораздо интереснее было бы видеть такие компании как OZON и Медси на бирже, чем в составе перегруженного долгом холдинга. В чем причина? Думаю, что давно бы уже продали и Медси и все остальное, если бы кто-то за них дал нормально.

Посчитаем очень грубо:
доля в МТС может давать где-то 20-25 млрд рублей в год
Ну Детский Мир еще 2 млрд.
Итого 27 млрд рублей в год денежный поток

Долг 207.
Это в районе 15-17 млрд процентных платежей.
Плюс расходы корп центра и инвестиции еще надо делать в дочки.
Таким мокаром даже на погашение толком не хватает.
Очевидно, что при текущих раскладах до продажи активов долг негасимый.

Капа=160 ярдов. Чтобы обеспечить дивдоху 5%, надо где-то взять хотя бы 8 млрд руб/год.

В общем контора тянет еще, пока ставки падают.
Как только будет рост процентных ставок, у АФК проблемочка.

Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?

А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))

Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.

Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Хорошо, что не все инвесторы читают эту аналитическую хрень :) Охватит Системы в этой аналитике очень маленький, дивидендов больше, зарубежные активы не проанализированы, не позорьтесь больше.

VK, ну ты поподробнее то напиши)
а то никаких аргументов
Ответить 0
stanislava10 июня 2020, 21:46
Финрезультаты Системы демонстрируют достойный рост выручки во всех ключевых активах - Атон
Скорректированный чистый убыток в доле АФК «Система» в 1 квартале 2020 года по МСФО составил 9,4 млрд руб. Об этом сообщила компания.

Результаты АФК «Система» за 1 квартал 2020 года: достойный рост во всех ключевых активах.
Дима Виктор
Бежанишвили Анна

· «Система» опубликовала неплохие результаты – рост выручки составил 6.3%, показатель OIBDA на 1.3% выше консенсуса.

· Чистые финансовые обязательства Корпоративного центра выросли на 3.7% кв/кв.

· Несмотря на то, что Ozon показал рекордный рост GMV в 1К20, Segezha и Агрохолдинг СТЕПЬ показали слабые результаты на фоне негативной конъюнктуры рынка.

Финансовые результаты демонстрируют достойный рост выручки от ключевых активов. Продажи Системы в целом совпали с консенсусом, составив 158.9 млрд руб., а показатель OIBDA превзошел консенсус на 1.3%, достигнув 54.0 млрд руб. Показатель OIBDA Группы отразил улучшение результатов БЭСК, Медси и Агрохолдинга СТЕПЬ. Рентабельность OIBDA в 1К20 составила 34.0% против 35.6% в 1К19 в свете продажи бизнеса МТС на Украине и более слабых результатов Segezha. Скорректированный чистый убыток был обусловлен продажей доли Группы в Лидер-Инвесте. Соотношение SG&A/выручка увеличилось до 19.2% (против 19.0% в 1К19), поскольку коммерческие, административные и общехозяйственные затраты выросли на 7.7%, учитывая увеличение численности персонала МТС в цифровом сегменте. Капзатраты Группы выросли на 31.9% г/г до 28.1 млрд руб. на фоне роста капзатрат, связанных с развитием сети у МТС.

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
Михаил К10 июня 2020, 20:43
Не понимаю, че они мурыжат эти активы, давно продали бы нормальным пацанам, чтобы дать им жизнь

Тимофей Мартынов, если я не ошибаюсь, то они обычно 10 лет вкладываются по полной, а потом продают. Дорого.
Сам бы не против чуть-чуть Озона купить, даже дорого.
Ответить + 1
Михаил П10 июня 2020, 20:18

Тимофей Мартынов, Хорошо, что не все инвесторы читают эту аналитическую хрень :) Охватит Системы в этой аналитике очень маленький, дивидендов больше, зарубежные активы не проанализированы, не позорьтесь больше.

VK, зарубежных активов, особенно после продажи МТС на Украине, почти не осталось. Их экономическая, тем более финансовая целесообразность сомнительны. Больше похоже на какую-то копилку на черный день для менеджмента. Они бы еще в дополнение к ритейлу и гостиницам, круизных пароходов и яхт купили по кризисным ценам
Ответить + 1
Михаил П10 июня 2020, 20:12
Выручка выросла до 158.9 млрд руб (+6.3% к 149.5 млрд в 1кв2019)
Скорректированная OIBDA выросла до 54 млрд (+1.5% 53.2 млрд)
Операционная прибыль снизилась до 23.2 млрд (-6.6% 24.6 млрд)
Убыток от курсовых разниц 11.5 млрд (прибыль 7.4 млрд)
Чистые финансовые расходы 8.8 млрд (23.2 млрд)
Чистый убыток 10.2 млрд (против прибыли 16.6 млрд)
В 1кв2019 разовая прибыль 21.4 млрд в связи со сделкой по Лидер-Инвест

Долг вырос до 728.3 млрд (620.9 млрд на начало квартала), обязательства по аренде 170 млрд (166 млрд)

Денежный поток от операционной деятельности 27.6 млрд
Капзатраты 21.9 млрд, приобретение нематериальных активов 6.2 млрд, долгосрочные финансовые вложения 3.2 млрд
Рост долга 90 млрд, дивиденды 11.2 млрд
В результате денежные средства выросли на 67.9 млрд до 131.5 млрд руб

Долг корпоративного центра (на 95% рублевый) упал до 207.8 млрд руб (-10.2% 231.5 млрд в 1кв2019)

Дивиденды за 2019 год предположительно 1.25 млрд или 0.13 руб на акцию
Интересно сравнить с «формулой» Элвиса Марламова (50% от свободного денежного потока или около 7 млрд в 2019 году, 2.8 млрд в 1кв2020)

Пока Система весьма сдержано снижает долг корпоративного центра, выплачивает символические дивиденды,
находит необычные и не очень понятные обьекты для инвестиций (скажем, 260 млн евро в немецкий ритейл в феврале 2020),
перераспределяет дочерние активы между собой (МТС, МТС Банк, Озон), на фоне которых даже прозрачные и успешные сделки
(продажа доли Детского Мира, перевод непубличного Лидер-Инвеста в долю публичного Эталона, сделки в бизнесе микроэлектроники, возможная продажа доли Озона) выглядят не так убедительно. Результаты следующего квартала покажут насколько негативно кризис отразился на Детском Мире, Медси,
гостиничном бизнесе и насколько рост Озона устойчив фмнансово
Ответить + 2
АТОН10 июня 2020, 19:59
Система: достойный рост во всех ключевых активах
- Система опубликовала неплохие результаты – рост выручки составил 6.3%, показатель OIBDA на 1.3% выше консенсуса.
- Чистые финансовые обязательства Корпоративного центра выросли на 3.7% кв/кв.
- Несмотря на то, что Ozon показал рекордный рост GMV в 1К20, Segezha и Агрохолдинг СТЕПЬ показали слабые результаты на фоне негативной конъюнктуры рынка.
Финансовые результаты демонстрируют достойный рост выручки от ключевых активов. Продажи Системы в целом совпали с консенсусом, составив 158.9 млрд руб., а показатель OIBDA превзошел консенсус на 1.3%, достигнув 54.0 млрд руб. Показатель OIBDA Группы отразил улучшение результатов БЭСК, Медси и Агрохолдинга СТЕПЬ. Рентабельность OIBDA в 1К20 составила 34.0% против 35.6% в 1К19 в свете продажи бизнеса МТС на Украине и более слабых результатов Segezha. Скорректированный чистый убыток был обусловлен продажей доли Группы в Лидер-Инвесте. Соотношение SG&A/выручка увеличилось до 19.2% (против 19.0% в 1К19), поскольку коммерческие, административные и общехозяйственные затраты выросли на 7.7%, учитывая увеличение численности персонала МТС в цифровом сегменте. Капзатраты Группы выросли на 31.9% г/г до 28.1 млрд руб. на фоне роста капзатрат, связанных с развитием сети у МТС.

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
Редактор Боб10 июня 2020, 19:23
АФК Система - возможно, кто-то купит часть Ozon - топ-менеджер
вице-президент корпорации АФК Система Владимир Травков:
«Ozon необходим дополнительный капитал для поддержки его роста и развития логистических центров. Для этого мы ищем партнеров, которые готовы инвестировать в Ozon… возможно, кто-то купит часть Ozon»
«Будет ли это Сбербанк или другие компании… мы не готовы раскрыть это сейчас»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
VK10 июня 2020, 19:23
АФК Система отчет за 1 квартал summary

АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов) и лишь одним по сути источником денежного потока — МТС. Я давно считаю, что ключ к здоровью АФК — это распродать все активы, дать им жизнь. Но они тормозят. Гораздо интереснее было бы видеть такие компании как OZON и Медси на бирже, чем в составе перегруженного долгом холдинга. В чем причина? Думаю, что давно бы уже продали и Медси и все остальное, если бы кто-то за них дал нормально.

Посчитаем очень грубо:
доля в МТС может давать где-то 20-25 млрд рублей в год
Ну Детский Мир еще 2 млрд.
Итого 27 млрд рублей в год денежный поток

Долг 207.
Это в районе 15-17 млрд процентных платежей.
Плюс расходы корп центра и инвестиции еще надо делать в дочки.
Таким мокаром даже на погашение толком не хватает.
Очевидно, что при текущих раскладах до продажи активов долг негасимый.

Капа=160 ярдов. Чтобы обеспечить дивдоху 5%, надо где-то взять хотя бы 8 млрд руб/год.

В общем контора тянет еще, пока ставки падают.
Как только будет рост процентных ставок, у АФК проблемочка.

Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?

А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))

Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.

Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Хорошо, что не все инвесторы читают эту аналитическую хрень :) Охватит Системы в этой аналитике очень маленький, дивидендов больше, зарубежные активы не проанализированы, не позорьтесь больше.
Ответить 0
Марэк10 июня 2020, 18:29
АФК Система – Убыток мсфо 1 кв 2020г: 1,477 млрд руб против прибыли 25.274 млрд руб г/г
АФК Система – рсбу/ мсфо
9 650 000 000 обыкновенных акций
http://old.sistema.ru/fileadmin/user_upload/corporate_documents/ustav_pao_afk_sistema__redakcija_10_.pdf
Капитализация на 10.06.2020г: 160,933 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 211,664 млрд руб/ мсфо 1,197.80 трлн руб
Общий долг на 31.03.2020г: ________________ руб/ мсфо 1,316.66 трлн руб

Выручка 1 кв 2018г: 2,90 млн руб/ мсфо 168,014 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 5,917 млрд руб/ мсфо 149,465 млрд руб
Выручка 2019г: 44,948 млрд руб/ мсфо 656,861 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: _________ руб/ мсфо 158,885 млрд руб

Убыток от курсовой разницы — мсфо 1 кв 2018г: 626 млн руб
Прибыль от курсовой разницы — мсфо 1 кв 2019г: 7,389 млрд руб
Прибыль от курсовой разницы — мсфо 2019г: 10,453 млрд руб
Убыток от курсовой разницы — мсфо 1 кв 2020г: 11,540 млрд руб

Прибыль 1 кв 2018г: 17,504 млр руб/ Прибыль мсфо 6,554 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 15,575 млд руб/ Прибыль мсфо 25,274 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
Тимофей Мартынов10 июня 2020, 18:27
АФК Система отчет за 1 квартал summary

АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов) и лишь одним по сути источником денежного потока — МТС. Я давно считаю, что ключ к здоровью АФК — это распродать все активы, дать им жизнь. Но они тормозят. Гораздо интереснее было бы видеть такие компании как OZON и Медси на бирже, чем в составе перегруженного долгом холдинга. В чем причина? Думаю, что давно бы уже продали и Медси и все остальное, если бы кто-то за них дал нормально.

Посчитаем очень грубо:
доля в МТС может давать где-то 20-25 млрд рублей в год
Ну Детский Мир еще 2 млрд.
Итого 27 млрд рублей в год денежный поток

Долг 207.
Это в районе 15-17 млрд процентных платежей.
Плюс расходы корп центра и инвестиции еще надо делать в дочки.
Таким мокаром даже на погашение толком не хватает.
Очевидно, что при текущих раскладах до продажи активов долг негасимый.

Капа=160 ярдов. Чтобы обеспечить дивдоху 5%, надо где-то взять хотя бы 8 млрд руб/год.

В общем контора тянет еще, пока ставки падают.
Как только будет рост процентных ставок, у АФК проблемочка.

Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?

А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))

Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.

Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
Марэк10 июня 2020, 18:18
АФК Система – рсбу/ мсфо
9 650 000 000 обыкновенных акций
old.sistema.ru/fileadmin/user_upload/corporate_documents/ustav_pao_afk_sistema__redakcija_10_.pdf
Капитализация на 10.06.2020г: 160,933 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 211,664 млрд руб/ мсфо 1,197.80 трлн руб
Общий долг на 31.03.2020г: _____________ руб/ мсфо 1,316.66 трлн руб

Выручка 1 кв 2018г: 2,90 млн руб/ мсфо 168,014 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 5,917 млрд руб/ мсфо 149,465 млрд руб
Выручка 2019г: 44,948 млрд руб/ мсфо 656,861 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: _________ руб/ мсфо 158,885 млрд руб

Убыток от курсовой разницы — мсфо 1 кв 2018г: 626 млн руб
Прибыль от курсовой разницы — мсфо 1 кв 2019г: 7,389 млрд руб
Прибыль от курсовой разницы — мсфо 2019г: 10,453 млрд руб
Убыток от курсовой разницы — мсфо 1 кв 2020г: 11,540 млрд руб

Прибыль 1 кв 2018г: 17,504 млр руб/ Прибыль мсфо 6,554 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 15,575 млд руб/ Прибыль мсфо 25,274 млрд руб
Прибыль 2019г: 79,090 млд руб/ Прибыль мсфо 57,608 млрд руб
Убыток 1 кв 2020г: ___________ руб/ Убыток мсфо 1,477 млрд руб
sistema.ru/investors-and-shareholders/financial
old.sistema.ru/investoram-i-akcioneram/finansovye-rezultaty/
e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=4772

АФК Система – без учета прибыли/убытка от курсовых разниц
Прибыль мсфо 1 кв 2018г: 7,180 млрд руб
Прибыль мсфо 1 кв 2019г: 17,885 млрд руб (+150% г/г)
Прибыль мсфо 2019г: 47,155 млрд руб
Прибыль мсфо 1 кв 2020г: 10,063 млрд руб (-44% г/г)

Ответить 0
khornickjaadle10 июня 2020, 18:17
🎤 OZON ИЩЕТ БОЛЬШЕ ИНВЕСТОРОВ, ЧТОБЫ ФИНАНСИРОВАТЬ РОСТ — АФК СИСТЕМА

Роман Ранний, Видимо от Вайлдберриз, лидера, хотят не отстать — «гонка за лидером».
Ответить + 1

←173 174 175176177 178 179 →

АФК Система - факторы роста и падения акций

Одна из лучших компаний в плане отношения к миноритариям, стремится к прозрачной дивидендной политике как в материнской, так и в дочерних компаниях. (14.06.2017)
Удачная конъюнктура рынка в 2021 году позволила Системе монетизировать свои разнообразные активы, вывести на биржу OZON, Сегежа. (08.07.2021)
до 17 сентября 2022 года действует программа выкупа акций на 7 млрд рублей (08.07.2021)
В 2022 году компания может провести IPO Медси, Агрохолдинга Степь и Биннофарма, что будет способствовать высвобождению акционерной стоимости АФК (01.01.2022)

уровень долговой нагрузки: за вычетом гудвила и прочих нематериальных активов собственный капитал системы составляет минус! 50млрд. ₽ (на 31.12.2021) при активах 1,7 трл. ₽. (10.06.2022)

⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

АФК Система - описание компании

ОАО «Акционерная финансовая корпорация „Система“ (АФК „Система“, ИНН 7703104630) — публичная диверсифицированная корпорация, обслуживающая более 100 млн потребителей в таких отраслях, как телекоммуникации, высокие технологии, ТЭК, радио и космические технологии, банковские услуги, розничная торговля, масс-медиа, туризм и медицинские услуги. Компания основана в 1993 году.

Уставный капитал АФК „Система“ составляет 868.5 млн руб. и разделён на 9.65 млрд обыкновенных акций номиналом 0.09 руб. Основной акционер — Владимир Евтушенков.
Чистая прибыль АФК „Система“ по РСБУ за 9 месяцев 2015 года составила 89.799 млрд руб. против убытка в 74.773 млрд руб. годом ранее.

Чем владеет АФК Система?

53% МТС
87% МТС Банк
73% Сегежа Груп (бумага)
100% Медси
91% БЭСК
66% Интурист
85% РТИ
33,4% ozon.ru
50% СГ Транс
100% Таргин
57% SSTL
100% Группа Кронштадт
40% Concept Group
50% RZ Agro
100% Агрохолдинг Степь

http://www.sistema.ru/

годовой отчет 2015