Абрау-Дюрсо акции

🥂 Абрау-Дюрсо. Что там у виноделов?

Друзья, в нашем сегодняшнем обзоре поговорим о лидере на рынке игристых вин России, компании Абрау-Дюрсо, которая недавно представила финансовую отчетность по итогам 2024 года. Стоит отметить, что компания не отличается хорошей прозрачностью и в последний раз я упоминал её ещё около года назад. Давайте взглянем, что изменилось в кейсе компании и сохранилась ли здесь инвестиционная идея:

— Выручка: 15,7 млрд руб (+26% г/г)
— EBITDA: 4,3 млрд руб (+51% г/г)
— Чистая прибыль: 1,8 млрд руб (+43% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году Абрау-Дюрсо удалось достичь рекордных финансовых результатов, в частности, благодаря мерам государственной поддержки, а также повышению операционной эффективности. Таким образом, выручка (без учета акцизов) выросла на 26% г/г — до 15,7 млрд руб. При этом EBITDA и чистая прибыль выросли до рекордных 4,3 млрд руб (+51% г/г) и 1,8 млрд руб (+43% г/г) соответственно.

— в 2024 году акцизы на вино были повышены в три раза (108 рублей за литр). В 2025 году предусмотрено повышение до 112 рублей за литр.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосбиржа начала расчет и публикацию первых в России индексов вина — площадка

16 июня 2025 года Московская биржа начала расчет и публикацию первого в России семейства рыночных индикаторов виноградного вина. Индексы запущены биржей совместно с РБК и X5 Group и иллюстрируют состояние индустрии продаж вина в стране на основании розничных цен и объемов реализации в торговой сети «Перекресток».

В семейство индексов вина вошли три индикатора: RBCRED – Индекс РБК красного вина, RBCWHITE – Индекс РБК белого вина и RBCSPARK – Индекс РБК игристого вина. Они отражают, как изменилась цена в рублях за 0,75 литра каждого из трех видов напитка:

• тихие красные и крепленые красные вина для индекса RBCRED;
• тихие белые и крепленые белые вина для индекса RBCWHITE;
• игристые красные, игристые белые и игристые розовые вина для индекса RBCSPARK.

Вина в каждой из этих трех категорий также поделены на ценовые сегменты: низкий, средний, высокий и премиум. Для расчета индикатора сначала усредняются цены внутри каждого сегмента, а затем считается средневзвешенное значение для цен во всех четырех сегментах – именно оно и будет текущим значением индекса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Абрау-Дюрсо начнет поставки вина для China Eastern Airlines. Это станет первым случаем, когда российское вино попадает в бортовое меню иностранного перевозчика — Ъ

Винодельческая компания «Абрау-Дюрсо» в 2025 году начнет поставки тихого красного вина для China Eastern Airlines. Это станет первым случаем, когда российское вино попадает в бортовое меню иностранного перевозчика. Первая партия составит 36 тыс. бутылок, вино будет подаваться на международных и внутренних рейсах авиакомпании.

Ранее «Абрау-Дюрсо» поставляла игристое вино для «Аэрофлота» (30 тыс. бутылок в 2024 году), начав сотрудничество в 2022 году после отказа перевозчика от французского шампанского.

Выбор тихого красного вина для китайского рынка объясняется вкусовыми предпочтениями: игристые вина в Китае почти не востребованы, отметил глава WineRetail Александр Ставцев. Китай — крупный импортёр вин, особенно из стран Нового Света.

Аналитики отмечают, что использование российских вин на рейсах в Россию логично и экономически оправдано для китайских авиакомпаний. При этом на рынке не было прецедентов закупки российской винопродукции международными перевозчиками, подчеркивает эксперт Avia.ru Роман Гусаров.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Повышение пошлины на вино из недружественных стран может спровоцировать переход потребителей в другие категории — президент Абрау-Дюрсо Павел Титов — ТАСС

Повышение пошлины на вино из недружественных стран может спровоцировать переход потребителей в другие категории. Об этом рассказал ТАСС президент производителя игристых и тихих вин России «Абрау-Дюрсо» Павел Титов.

«Мы считаем, что увеличение и повышение акцизов уже сыграло на руку российским виноделам. Дальше мы начинаем бояться, что создаваемый вот этой пошлиной дефицит зарубежного вина может спровоцировать переход в другие категории напитков, а не в отечественное вино. Я не говорю, что мы бы избегали повышения, но мы бы его делали поступательно и плавно. И каждый раз оценивая влияние на рынок», — сказал Титов.

В августе 2024 года правительство РФ утвердило повышенные таможенные пошлины на ввоз цветов и алкоголя из недружественных стран. При этом пошлина на вина и вермуты, которые и ранее были включены в перечень, была повышена с 20% до 25% — но не менее $2 за 1 л. Также Ассоциация виноградарей и виноделов России предложила установить ввозную пошлину для вин из стран НАТО в 200%. Виктория Абрамченко, занимавшая тогда пост вице-премьера РФ, заявила, что правительство России рассмотрит эту инициативу. Начальник главного управления федеральных таможенных доходов и тарифного регулирования ФТС России Максим Чмора сообщал, что такая пошлина в случае ее введения будет носить запретительный характер.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Шанс возвращения западных алкогольных компаний на российский рынок осложнен конкуренцией отечественных производителей и изменением потребительских предпочтений — президент Абрау-Дюрсо — ТАСС

Западные алкогольные компании, покинувшие российский рынок, имеют возможность вернуться, однако столкнутся с серьёзной конкуренцией со стороны российских производителей и иностранных компаний, которые не ушли, сообщают отраслевые эксперты.

Президент винодельческой компании «Абрау-Дюрсо» Павел Титов отметил, что полки магазинов уже заняты не только отечественными брендами, но и теми западными производителями, которые продолжили работу в России. Возвращение на полки станет сложной задачей, особенно для тех компаний, которые полностью исчезли с рынка.

Вице-президент Ladoga Алексей Ильин подчеркнул, что импортозамещение в сегменте крепкого алкоголя уже произошло. Потребители начали активно пробовать отечественные продукты и оценили их качество и внешний вид. Ранее мировые бренды удерживали значительную долю благодаря крупным маркетинговым вложениям и высокой узнаваемости. Сейчас вернуть доверие потребителей к западным маркам будет непросто, так как многие привыкли к локальным напиткам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СД Абрау-Дюрсо рекомендовал дивиденды 5.01 руб/акция
СД Абрау-Дюрсо рекомендовал дивиденды 5.01 руб/акция

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Зачем Абрау-Дюрсо нужны деньги?

ПАО «Абрау-Дюрсо» производит игристые, тихие вина, сидр, крепкие алкогольные напитки, газированные напитки и артезианскую воду. Компания представляет коллекции виноделен «Абрау-Дюрсо», «Винодельня Ведерниковъ» и «Лоза». В 2023 году продажи компании составили 56,704 млн бутылок. «Абрау-Дюрсо» является самым титулованным винодельческим предприятием современной России. История компании начинается с 1870 года.
ИНН — 7727620673

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

До сегодняшнего дня я был уверен, что артезианскую воду производит матушка-природа. О-о-о-о-о, как же я был не прав. Артезианскую воду производит… ПАО «Абрау-Дюрсо». Кстати, контора зарегистрирована 16.07.2007 года, какое отношение она имеет к 1870 году неизвестно.

Финансовое состояние

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СД Абрау-Дюрсо сегодня рассмотрит рекомендацию по дивидендным выплатам по итогам 2024 г
Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 02.06.2025.

Рекомендации общему собранию акционеров ПАО «Абрау – Дюрсо» по вопросу распределения прибыли Общества (в том числе выплате (объявление) дивидендов), полученной по результатам 2024 финансового года.

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=7NveOk9ylkidxQuqcZ2o-CA-B-B


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Абрау-Дюрсо РСБУ 1 кв. 2025 г: выручка ₽93,9 млн (+30,5% г/г), чистая прибыль ₽51,0 млн (снижение в 18,6 раза г/г)Абрау-Дюрсо РСБУ 1 кв. 202...

Илюшкин Данилюшкин, Дивидендов не будет?

Абрау-Дюрсо РСБУ 1 кв. 2025 г: выручка ₽93,9 млн (+30,5% г/г), чистая прибыль ₽51,0 млн (снижение в 18,6 раза г/г)

Абрау-Дюрсо РСБУ 1 кв. 2025 г: выручка ₽93,9 млн (+30,5% г/г), чистая прибыль ₽51,0 млн (снижение в 18,6 раза г/г)

e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=26517&type=3

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Импорт белорусского игристого вина в Россию в I кв 2025 г. увеличился более чем в 21 раз г/г — до 11,8 тыс. декалитров, но его доля на рынке пока остается незначительной — Ъ

В первом квартале 2025 года импорт белорусского игристого вина в Россию увеличился более чем в 21 раз год к году — до 11,8 тыс. декалитров, впервые выведя республику в топ-10 стран по объёмам поставок этой продукции. Резкий рост объясняется эффектом низкой базы и замещением европейского вина после введения заградительных пошлин на продукцию из недружественных стран.

Российские дистрибуторы начали активно сотрудничать с Минским заводом виноградных вин ещё летом 2024 года. Эксперты подчёркивают, что речь идёт, скорее всего, о разливе балкового виноматериала из третьих стран — формат, доступный в Белоруссии, но запрещённый в России. Такой подход позволяет предложить более дешёвый аналог подорожавшего просекко.

Согласно постановлению правительства РФ от 29 июля 2024 года, пошлины на импорт вина из недружественных стран выросли до 25% (не менее $2 за литр). В результате этого упали поставки из Италии, Франции и Испании — на 30–37%. На фоне этого продажи игристого из Чили выросли на 158%, из Армении — на 18%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Производство алкоголя в России в 2024 г. достигло рекордного за восемь лет уровня — 10,1 млрд литров, что на 9,5% больше г/г — Известия

В 2024 году производство алкоголя в России достигло рекордного за восемь лет уровня — 10,1 млрд литров, что на 9,5% больше, чем в 2023-м. Особенно резко выросло производство вина — на 14%. Игристые вина прибавили 24,7%, ликерные — почти 30%, тихие — 5,2%. Столь впечатляющую динамику эксперты объясняют импортозамещением, поддержкой государства и ростом внутреннего туризма.

Пиво, сидр и медовуха прибавили в объеме 12%, крепкий алкоголь — 8%. А вот слабый алкоголь (вроде коктейлей) просел на 56% — из-за троекратного увеличения акциза с 1 мая 2024 года.

Растет не только производство, но и легальные продажи — на фоне сокращения доли нелегального рынка и роста интереса к отечественной продукции. Особенно это заметно на рынке вина: реализация бутылочного российского вина выросла на 13%, а бренды «Массандра», Inkerman и «Новый Свет» показали рост на 25%.

Ключевым фактором стал закон «О виноградарстве и виноделии», ограничивший использование импортного сырья и укрепивший статус «вина России» как защищённого наименования. Поддержка виноградарства на федеральном уровне позволила в 2024 году собрать рекордные 908 тыс. тонн винограда (+2,9% к 2023 году) и заложить 7,5 тыс. га новых виноградников.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Розничные продажи алкогольной продукции в апреле сократились на 12% г/г, до 15,7 млн дал — Ъ

Розничные продажи алкоголя (без учета пива и слабоалкогольных напитков) в России в апреле 2025 года сократились на 12% в годовом выражении — до 15,7 млн дал, следует из данных Росалкогольтабакконтроля. Однако по сравнению с первым кварталом, где снижение составляло 14,7%, темпы падения начали замедляться.

Эксперты объясняют это несколькими факторами: подготовкой потребителей к майским праздникам, адаптацией к новым ценам и активизацией маркетинга. С января акцизы на спирт выросли на 15%, до 740 руб./л, что, в сочетании с общей инфляцией, вызвало резкий рост цен и снижение спроса, особенно в экономсегменте.

Продажи водки в апреле упали на 3,7% (до 5,8 млн дал), а коньяка — на 9% (до 989 тыс. дал), что лучше показателей первого квартала (минус 7,3% и 12,6% соответственно). Общее падение продаж за январь–апрель составило 14%, до 63,6 млн дал.

Сильнее всего пострадали слабоалкогольные напитки (–89,3%) и плодово-ягодная продукция (–73,8%). Крупные производители, ориентирующиеся на премиальный сегмент, почти не ощутили снижения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Абрау-Дюрсо не исключает промежуточных дивидендов и планирует дебютный выпуск облигаций — председатель совета директоров Павел Титов

Президент, председатель совета директоров «Абрау-Дюрсо» Павел Титов поделился в эфире программы «Рынки.Итоги» на телеканале РБК планами компании по выплате дивидендов и привлечению долга.

Дивиденды. По итогам 2024 года менеджмент будет рекомендовать дивиденды в размере ₽5,01 на бумагу. По текущим ценам это дает дивидендную доходность на уровне 2,66%.

 «Более того, мы допускаем, что у нас будет дополнительная выплата еще в конце года», — отметил Титов, не уточнив ее размер. 

Облигации. Компания имеет рейтинг от российских агентств А+ со стабильным прогнозом. Если она решится на выпуск облигаций, то его с высокой долей вероятности придется переутвердить. Титов не исключил, что возможно потенциальное улучшение. 

«Больших выпусков облигаций мы не планируем. Я думаю, что [это будет] тестовый выпуск небольшой <…> Наверное, в течение, июля мы сможем выйти на рынок», — дал ориентир топ-менеджер, подчеркнув, что это будет «проба пера».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто не рискует, тот не пьёт шампанское: загадочная отчетность Абрау-Дюрсо за 2024 год.

Доброго вечера. Напишу коротко про отчетность Абрау Дюрсо за 2024 год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Основной вопрос по отчетности — откуда такой мощный прирост дебиторки

Абрау — Дюрсо. Слоупоки на месте
Компания Абрау — Дюрсо ''очень оперативно'' выкатила отчет за 2024 год (на отчет за 1 полугодие вообще заби...

Invest_Palych, я тут посчитал, у меня получилось, что доля мажоров 94% составила.
Там правда член СД еще 1% держит.
Чтобы стало 95%+ им надо слить пакеты в одного собственника (наверное это несложно, если сделать владение через одно ООО)

Абрау - Дюрсо. Слоупоки на месте

Компания Абрау — Дюрсо ''очень оперативно'' выкатила отчет за 2024 год (на отчет за 1 полугодие вообще забили), большое ''спасибо'' им за это! Отчет за 2025 год ждем 30 февраля 2026 года!

Из-за подобного отношения нет желания делать подробный разбор, поэтому буду краток!

📌 В двух словах

— Выручка и прибыль. Выручка выросла с 14 до 19.6 млрд рублей, а прибыль по итогу выросла с 1.2 до 1.8. Рост, конечно, хороший, но с учетом капитализации в 18 млрд и допки на 3 млрд P/E с запасом > 10, высокая цена акций связана с крошечным фрифлоатом!

— FCF. При этом FCF у компании отрицательный на 2.5 млрд рублей (из-за роста ДЗ на 3.7 млрд), а дыра была закрыта через допку на 3 млрд рублей, кстати, не худший вариант с учетом стоимости заемного финансирования.

— Допка. Компания выпустила допку на 11.5 млн акций по 275 рублей (без понятия зачем делать сильно дороже рынка) в пользу основных акционеров. Доля мажоритариев превысила 95%, поэтому вероятность делистинга этого ''добра'' ненулевая!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Абрау-Дюрсо МСФО за 2024 г: выручка ₽19,647 млрд (+39,7%) чистая прибыль ₽1,836 млрд (+43,3%)
Абрау-Дюрсо МСФО за 2024 г: выручка ₽19,647 млрд (+39,7%)чистая прибыль ₽1,836 млрд (+43,3%)

e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=26517&type=4



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка Абрау-Дюрсо по МСФО в 2024 году выросла на 26% г/г до ₽15,798 млрд

• Чистая прибыль увеличилась на 43% г/г до ₽1,837 млрд 
• EBITDA увеличилась на 51%, до 4,307 млрд рублей с 2,857 млрд рублей, что стало рекордным показателем для компании.
• СД Абрау-Дюрсо будет рекомендовать дивиденды за 2024 год в размере 5,01 руб на акцию (ДД 2,5%)

…………….

При этом техническая картина $ABRD довольно взвешенная — цена торгуется в диапазоне 175-205 и пока не похоже, что планируется резкий выход в одну из сторон.

При этом с августа 2023 видим динамическое сопротивление, которое удерживает акции в нисходящем тренде, поэтому тут идет «двойное давление» на цену. 

Не рассматриваю покупки раньше выхода и фиксации выше 210-220 рублей.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россия в январе-апреле 2025г экспортировала 1,4 тыс т виноградного вина на $1,9 млн - рост в 2 раза как в натуральном так и в стоимостном выражении — Агроэкспорт
По данным OIV, в 2024 году мировое производство вина составило 226 млн гектолитров. Лидируют Италия, Франция и Испания. В отличие от большинства стран, сокращающих объемы (например, Франция: –24%), Россия нарастила производство на 19% и заняла 11-е место в мире (5,4 млн гл). 

Мировое потребление снизилось до 214 млн гл (–3,3% к 2023 году). 75% спроса приходится на Европу и Северную Америку. Лидеры по потреблению на душу населения — Португалия (61 л), Италия (42,7 л), Франция (41,5 л). Основу потребления составляют тихие вина (87%), затем игристые (11%) и крепленые (2%). 

Мировой экспорт в 2024 году сохранился на уровне 99,8 млн гл.

Китай является одним из крупнейших потребителей виноградного вина в мире, где около половины объема обеспечивается импортными поставками. Поставки вина в КНР в 2024 году выросли на 14%, достигнув 2,8 млн гл. Несмотря на относительно низкий уровень потребления на душу населения (0,5 л), рынок обладает высоким потенциалом за счет перехода потребителей к премиальным категориям, а также падения внутреннего производства.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АБРАУ ДЮРСО, ГДЕ ТВОЙ ОТЧЕТ МСФО 2024???????????????

❌На дворе уже 20 мая, а компания до сих пор не дала аудированный мсфо отчет.
Вчера они выкатили пресс-релиз, в котором указаны только выручка прибыль и ебитда.
❌За 1 полугодие 2024 до сих пор не отчитались, и даже пресс-релиза не было.

Они почему то сообщают, что выручка выросла на 26%
Из наших данных следует что только +12%
Причина: они занизили выручку 2023 почему-то с 14,1 до 12,5

Прибыль +43%

Ебитда +50%

P/E=10,6
P/S=1,2
EV/EBITDA=6,5

Табличка финрезов тут: smart-lab.ru/q/ABRD/f/y/MSFO/

Вчера даже какие-то лахи покупали после выхода пресс-релиза (акции росли до +5%), но так делать конечно не надо, потому что надо всегда смотреть полную отчетность и детали.
Сегодня акции вернулись ниже того уровня где были.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АБРАУ, ГДЕ КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ОТЧЕТНОСТЬ 2024?

тут пусто: e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=26517&type=4
тут еще более пусто: www.abraudurso.ru/investors/

Пресс-релиз видели, где нормальная отчетность?

Абрау-Дюрсо – рсбу/ мсфо
108 889 117 обыкновенных акций
Капитализация на 19.05.2025г: 21,146 млрд руб = Р/Е 18,3

Общий долг на 31.12.2022г: 1,300 млрд руб/ мсфо 12,005 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 1,786 млрд руб/ мсфо 14,339 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 3,692 млрд руб/ мсфо прекратили составлять

Выручка 2022г: 266,34 млн руб/ мсфо 13,811 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 64,21 млн руб
Выручка 6 мес 2023г: 128,81 млн руб/ мсфо 4,247 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 199,45 млн руб
Выручка 2023г: 439,54 млн руб/ мсфо 14,058 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 71,95 млн руб
Выручка 6 мес 2024г: 163,48 млн руб/ мсфо прекратили составлять
Выручка 9 мес 2024г: 245,33 млн руб
Выручка 2024г: 329,29 млн руб/ мсфо прекратили составлять

Прибыль 1 кв 2023г: 469,53 млн руб
Прибыль 6 мес 2023г: 383,09 млн руб/ Прибыль мсфо 127,00 млн руб
Прибыль 9 мес 2023г: 315,14 млн руб
Прибыль 2023г: 1,081 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,281 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 951,45 млн руб
Прибыль 6 мес 2024г: 923,49 млн руб/ мсфо прекратили составлять
Прибыль 9 мес 2024г: 869,64 млн руб
Прибыль 2024г: 1,154 млрд руб/ мсфо прекратили составлять
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=26517&type=3
abrau.ru/investors/#

Абрау-Дюрсо – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивид. * Дивиденд
2024 год * ??.06.2025 * ??.07.2025 * 545,53 млн руб * 5,01 руб

2023 год * 03.06.2024 * 17.07.2024 * 320,46 млн руб * 3,27 руб
1кв 2023 * 26.05.2023 * 17.07.2023 * 601,72 млн руб * 6,14 руб
www.interfax.ru/business/1026330
e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=26517

🍾 Рекордная прибыль Абрау-Дюрсо, но дивы — как шампанское без пузырьков

 

Друзья,
$ABRD
отчиталась — и цифры бьют рекорды!
Выручка +26%, EBITDA +51%, чистая прибыль +43% — казалось бы, повод для праздника. Но дивиденды… скромные, как бокал на большую компанию.

Разберем, что к чему и есть ли тут потенциал.

📊 Цифры — огонь, дивы — «на посошок»

✅ Выручка 15,8 млрд (+26%) — рост за счёт премиального сегмента и экспорта.
✅ EBITDA 4,3 млрд (+51%) — маржа 27,2% (для виноделия — отлично!).
✅ Чистая прибыль 1,84 млрд (+43%) — исторический максимум.

НО:
🔹 Дивиденды — 5,01 руб./акция (545 млн руб.) → всего 30% от прибыли.
🔹 Дивдоходность всего скромные ~2,6%.

💡 Намек от Павла Титова: «Возможна доплата в конце года» → если да, дивдоходность может дотянуть до 4-5%.

🤔 Почему так мало?

🔹 Инвестиции в рост — компания развивает премиальные линейки и экспорт (Китай, Ближний Восток).
🔹 Долговая нагрузка — Net Debt/EBITDA = 1,5x (не критично, но деньги в бизнесе нужны).

Авто-репост. Читать в блоге >>>