Московская биржа акции

Источник: financemarker.ru

Мосбиржа отчиталась за 2024 год и получила рекордную прибыль — и это несмотря на падение рынка акций и в целом как будто снижение инвестиционной активности. Но это не удивительно, и я уже несколько раз писал об этом. Мосбиржа — аналог вечного двигателя, она зарабатывает на любом состоянии рынка. Более того, неопределённость и волатильность идут ей на пользу, т.к. она зарабатывает больше на комиссиях. Ну и высокая ключевая ставка тоже внесла свою лепту. Давайте разбираться.

Доход Мосбиржи складывается из двух составляющих: 

1.  Чистый комиссионный доход — тут всё просто: чем больше обороты, тем выше комиссионные. За 2024 год доход вырос на 20,6% до 63 млрд рублей. Плюс в 2024 году было порядочное количество IPO, и на этом Моська тоже заработала.
2.  Чистый процентный доход — это доход от размещения свободных средств и средств клиентов на депозитах. Тут тоже всё просто: чем выше ключевая ставка, чем выше проценты по депозитам и тем выше доход вкладчиков. ЧПД увеличился на 56,9% до 81,9 млрд рублей.

Об этом заявил журналистам первый зампред Банка России Владимир Чистюхин в кулуарах III российского форума финансового рынка, организоанного рейтинговым агентство АКРА.

«Мы считаем, что совершение операций и инвестирование в криптовалюты — это крайне рискованная деятельность, и неквалифицированный инвестор должен быть максимально от такой деятельности защищен», — сказал Чистюхин.

Также он добавил, что для введения понятия «особо квалифицированного инвестора» потребуется внести изменения в законодательство. Предполагается, что инвесторам с таким статусом можно будет торговать криптовалютами в рамках экспериментально-правового режима (ЭПР).

t.me/selfinvestor/18693

 «Биржа внимательно следит за инициативами Банка России и развитием регулирования в этой сфере. Мы готовы запустить торги инструментами, привязанными к стоимости криптоактивов, сразу после появления соответствующего регулирования», — сообщил «РБК Инвестициям» представитель площадки. 

Приветствуем подписчиков и трейдеров рынка!
По общей картине российского фондового рынка, вчерашняя встреча делегаций США и Украины не произвела впечатлений продуктивности, причем как на российских, так и на западных инвесторов.

За последние сутки, по итогам торгов на площадке Уолл-стрит индекс NASDAQ рухнул на -4%📉. Подобное было последний раз в сентябре 2022 г.
В то время, когда Индекс Мосбиржи потерял -1,02% 📉. Делайте выводы.

А перспективней будет Мосбиржа или СПБ биржа?

Московская биржа🍀
Если рассматривать две биржевые площадки как ценную бумагу, то свое лидерство сохраняет Мосбиржа. По результатам свежего отчета по итогам 2024 г., чистая прибыль торговой площадки выросла на 30,4% (79,25 млрд. руб.) и обновился рекорд по сравнению, чем годом раньше.

Однако, за IV квартал чистая прибыль сократилась на 13,4%, это как раз началось с начала влияния политических событий в январе-феврале.

Основной драйвер доходности Мосбиржи связан с высокой активностью клиентов и размещением новых эмитентов. В 2024 году прошло 13 первичных размещений IPO и 4 вторичных (SPO). Дополнительным драйвером может стать снятие санкций, но сейчас таких планов США не наблюдается

 На первый взгляд, квартальный отчет посредственный. На ухудшение повлияла динамика процентных доходов:

📍 Комиссионный доход 18 b₽ (+12% г/г)

📍 Чистый процентный доход 16,3 b₽ (-15% г/г)

📍 EBITDA 22,7 b₽ (-13% г/г)

📍 Чистая прибыль 17,4 b₽ (-13% г/г)

Во-первых, на 24% г/г выросли операционные расходы – тут и найм новых сотрудников, и маркетинг, и техобслуживание. Во-вторых, процентный доход по денежным средствам в Q4 снизился до 13 b₽ против 18 b₽ в Q3. При этом кэш и средства в финансовых организациях не уменьшились, а выросли за квартал на 464 b₽.

💡  Есть вероятность, что часть процентных доходов не успели зафиксировать в 4 квартале и перенесут на 1 квартал. Процентная ставка остается высокой, комиссионные доходы растут двузначным темпом. Получаемую прибыль снова частично отправляют на депозиты. Котировки слабо просели на отчете, но с пиков февраля скорректировались на 10%. Это удобный момент нарастить позицию, поскольку компания все еще дешева и продолжит зарабатывать как при текущей ДКП, так и при ее смягчении в случае успеха мирных переговоров.

Отчетов сейчас выходит очень много, причем в каждом из них есть какие-то нюансы — и инвесторам важно докопаться до них как можно раньше.

Поэтому я не стал ждать и сделал вторую часть своего обзора — как и в первой части, в ней будет минимум скучных цифр, зато будет моя авторская (и инвесторская) оценка. Ну что, погнали! :)

✅ МТС — «двойка с плюсом». Компания меня по-хорошему удивила — ее выручка выросла на 16%, а операционная прибыль — на 10%. Это говорит о хорошей работе с издержками, так что менеджмент можно только похвалить (в отличие от Ростелекома).

Но проценты по долгам сжирают все, что только можно — в 4 квартале прибыль едва осталась в плюсе (1,4 млрд. рублей). И впереди еще более темные времена — у компании 400 миллиардов «коротких» долгов, которые нужно рефинансировать.

✅ АЛРОСА — «троечка». Беда не приходит одна — на компанию обрушились санкции, падение спроса на алмазы и высокие ставки. Поэтому ее годовая прибыль рухнула на 77%, а во 2 полугодии вообще ушла в минус (убыток 17 млрд. рублей).

«Мосбиржа» опубликовала отчет за четвертый квартал и весь 2024 год

Несмотря на рекорд по прибыли отчет вряд ли мог порадовать миноритарных акционеров «Мосбиржи». Но обо всем по порядку. Рассмотрим некоторые данные. Чтобы понимать, что происходит у биржи сейчас, лучше смотреть данные за четвертый квартал, а не за весь год. Так как в первом и втором квартале ситуация сильно отличалась от текущей.

Q4 2024:

▪️Операционные доходы: 34,27 млрд (-2% г/г)

— Комиссионные доходы: 18,046 млрд (+12,9% г/г)

— Процентные доходы: 16,153 млрд (-14,3% г/г)

— Прочие доходы: 71,1 млн

▪️Операционные расходы: 12,552 млрд (+26,6% г/г)

— Расходы на персонал: 6,076 млрд (+13% г/г)

— Расходы на амортизацию и тех. обслуживание: 2,431 млрд (+43,6% г/г)

— Расходы на рекламу и маркетинг: 1,83 млрд (+74,1% г/г)

— Прочие общие и административные расходы: 2,213 млрд (+23,5% г/г)

Чистая прибыль: 17,367 млрд (-13,3% г/г)

В четвертом квартале ключевая ставка достигла своего, надеюсь, пикового значения. Однако это не помогло «Мосбирже» нарастить процентные доходы.

Николай Помещенко, Вроде как праздничный день

🏦 Мосбиржа – Что грозит бизнесу компании при снижении ключевой ставки? Отчет за 2024 г.
📌 Как известно, Мосбиржа является бенефициаром выс...

а где торги выходного дня?
было сообщение, что не будет на этой неделе?

Февраль прошёл под знаком переговоров о переговорах, которые запустили очередное ралли. Хотя это больше похоже уже на американские горки. Двери биржи открылись перед 3,86 миллионами инвесторов, которые любят, когда всё дорожает, а потом не любят, когда всё дешевеет.

Мосбиржа поделилась итогами февраля 2025 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Смотрим объёмы торгов акциями и облигациями, народный портфель февраля и другие интересные данные. 

Свежая кровь

Число физлиц, имеющих счета на Мосбирже, за февраль увеличилось на 471 тысяч и достигло 35,98 млн, ими открыто более 66,33 млн счетов (+0,93 млн). В феврале было 3,86 млн активных инвесторов (3,8 млн в январе). Отлично покуролесили, ведь сначала всё росло, потом всё корректировалось.

Я, один из этих 3,86 млн активных инвесторов, веду телеграм-канал про инвестиции и публикую много аналитических постов, подписывайтесь.

Raptor_Capital, чушь, при снижении ставки деньги с депозитов хлынут в акции, от этого потока мосбиржа неплохо отщипнет вместо выпавших проце...

🏦 Мосбиржа – Что грозит бизнесу компании при снижении ключевой ставки? Отчет за 2024 г.
📌 Как известно, Мосбиржа является бенефициаром выс...

📌 Как известно, Мосбиржа является бенефициаром высокой ключевой ставки, но что станет с бизнесом компании, когда ключевая ставка начнёт снижаться? Сегодня изучим результаты компании за прошедший год и найдём ответ на этот вопрос.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Процентные доходы за 2024 год выросли на 56,9% год к году до 81,9 млрд рублей. Более половины своей выручки Мосбиржа получает благодаря размещению клиентских остатков под процент. Эти средства вкладываются в краткосрочные ценные бумаги, за счёт чего Мосбиржа и получает процентный доход.

• Комиссионные доходы увеличились на 20,6% до 63 млрд рублей благодаря высокой активности клиентов и компаний.

• Чистая прибыль показала рост на 30,4% до 79,2 млрд рублей – темпы роста прибыли всё ещё достойные, но уже не сравнятся с +67% в 2023 году.

• На конец 2024 года у Мосбиржи отсутствовал долг, что является значительным позитивом в период высокой ключевой ставки.

❗ РИСКИ:

• В 4 квартале видим замедление роста фин. показателей – по сравнению с 4 кварталом 2023 года чистая прибыль снизилась на 13,4%, а процентные доходы уменьшились на 14,3%. Клиентские остатки на счетах начали снижаться.

Dkar, «Мосбиржа» не будет проводить торги выходного дня 8-9 марта

Друзья, 8 и 9 марта торги будут?