Московская биржа акции

Хоть рынок и практически стоит на месте, новостной поток при этом не становится меньше.

И среди этого потока есть не только белый шум, но и довольно важные (и любопытные!) новости. Эти события напрямую влияют на бизнес, что, в свою очередь, влияет на цену акций. Поэтому я решил пройтись по ним и дать свои комментарии :)

🏦 Т-Банк проведет сплит и купит Точку. Дробление акций вряд ли повысит спрос на них, ведь они и так доступны (это не Транснефть по 130к). А вот покупка Точки — это очень перспективный шаг, но многое будет зависеть от цены.

За 2025 год капитал Точки прибавил 47%, а прибыль в 1 полугодии выросла в 1,5 раза (при ROE = 45,8%!). При оценке P/BV = 3-4х — это будет супер-сделкой, при 5х — терпимой, а при 6х — надувательством. Ведь частью акций Точки, как по совпадению, снова владеет Потанин :)

💿 Северсталь — без дивидендов. Отчет компании разберу позже, а пока остановлюсь на дивидендах. У металлургов сложные времена, плюс Capex вырос до 173 миллиардов — поэтому денежный поток в минусе, а ведь именно с него платят дивиденды.

Инвестиции физических лиц в ценные бумаги на фондовом рынке Московская биржа в январе 2026 года составили 139 млрд руб., что почти в два раза превышает показатель января 2025 года. Основной объем вложений пришелся на облигации — 93,5 млрд руб., тогда как инвестиции в акции оказались минимальными — 0,7 млрд руб. Еще 44,8 млрд руб. частные инвесторы направили в паи инвестиционных фондов.

Физические лица продолжили доминировать в торговле на рынке акций: их доля в январе достигла 67,8%. В сегменте облигаций доля частных инвесторов составила 16%, а на срочном рынке — 57%. Особенно заметной остается активность в расширенных торговых сессиях: на утреннюю сессию пришлось 26,5%, на вечернюю — 20% совокупного объема торгов акциями и паями фондов. При этом доля физлиц в этих сессиях превышала 75%.

Количество частных инвесторов с брокерскими счетами по итогам января превысило 40,4 млн человек, увеличившись за месяц на 288,5 тыс. Всего открыто 76,8 млн брокерских счетов, а сделки на бирже в январе заключали около 3 млн инвесторов.

День благо­тво­ри­тель­ности на срочном рынке.

4 февраля совершайте сделки с фьючерсами и опционами. Собранная комиссия будет направлена в благотворительный фонд «Онкологика».

www.moex.com/ru/derivatives/charity

Общий объем торгов на Мосбирже в январе составил 131 трлн руб., что на 24% больше г/г, но на 33% меньше м/м из-за сезонного фактора. На фондовом рынке объем снизился на 20% г/г, на денежном вырос на 16%, на срочном — на 74% г/г, на валютном — на 107% г/г.

По нашим оценкам, комиссионные доходы биржи в январе выросли на 13% г/г. Отчетность за 2025 год будет представлена в начале марта. Ожидаем, что в 4кв25 рост комиссионных доходов будет компенсирован ростом операционных расходов, что снизит рентабельность. По итогам года Мосбиржа, вероятно, направит на дивиденды около 60% чистой прибыли, или 15,8 руб. на акцию (доходность 9%).

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в январе 2026 года составил 131,1 трлн рублей.

Рынок акций

Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями в январе 2026 года составил 2,2 трлн рублей. Среднедневной объем торгов – 89,7 млрд рублей.

Рынок облигаций

Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями в январе достиг 1,9 трлн рублей. Среднедневной объем торгов – 97,8 млрд рублей.

Суммарный объем размещений и обратного выкупа облигаций в январе 2026 года составил 764,1 млрд рублей, включая размещение однодневных облигаций на 213,1 млрд рублей.

Срочный рынок

Объем торгов на срочном рынке составил 14,5 трлн рублей. Среднедневной объем торгов составил 765,1 млрд рублей.

Денежный рынок

Объем торгов на денежном рынке в январе 2026 года достиг 99,3 трлн рублей, среднедневной объем операций составил 5,2 трлн рублей.

В общем объеме торгов денежного рынка объем операций репо с центральным контрагентом составил 50,2 трлн рублей, объем операций репо с клиринговыми сертификатами участия – 35,1 трлн рублей.

Мосбиржа и СПБ Биржа готовы маркировать акции и облигации эмитентов с неполной информацией о деятельности. Это связано с новым указанием Банка России, зарегистрированным в Минюсте. Документ вступит в силу через 10 дней.

«Московская биржа заблаговременно обеспечила техническую готовность маркировать бумаги эмитентов, которые ограничивают раскрытие информации о своей деятельности. Маркировка начнется после вступления в силу новой редакции правил листинга Московской биржи и будет отображена в списке ценных бумаг, а также в карточке ценной бумаги  на сайте биржи», — сообщили в пресс-службе торговой площадки.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/quote/news/article/697cb7539a794780ecfda2ee?from=copy

График: www.tradingview.com/x/hBXbcmVR/

• Уровень входа: 181.70
• Направление:long/покупка
• Стратегия: пробой уровня
• Риск 1% от депо

Цели:

• 188.40
• 196.52
• 202.27
• 212.00

⛔Стоп: 178.97

Риск на 1 акцию = 2.73 руб 

Расчет размера позиции:

Кол-во акций в сделке = ваш риск на сделку/риск на 1 акцию

Далее делим это число на кол-во акций в 1 лоте и округляем до целого.

Приглашаю в мой тг-канал t.me/+vBA9M_WRKgBhZDgy, у меня много полезного обучающего материала с наглядными примерами и разборами.

Потенциал роста в бумаге начинает реализовываться — о перспективах здесь.

Сейчас цена вышла из нисходящих вил, пытается закрепиться. До этого был сформирован заходной импульс. 

Для начала следующего цикла требуется сформировать коррекционную тройку и выйти вверх. Дальше уровень 201.00 будет первой целью и препятствием. 

 Лучше, конечно, отталкиваться от локальных планов и работать этапами — пока до 200.0. 

 Как считаете, разворот вверх состоится или очень ложный выход?

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram  

📉 Финансовые итоги оператора главной российской торговой площадки за три квартала 2025 года знаменуют собой конец целой эпохи. Годы сверхприбылей, подпитываемых аномально высокой ключевой ставкой, остались в прошлом. Компания вступает в новый этап, где рост должен обеспечиваться не процентным, а операционным доходом — комиссиями с растущих оборотов на рынке. Отчет четко фиксирует эту точку перелома.

📊 Противоречивая динамика: падение прибыли на фоне роста комиссий
Картина отчетности разделилась на две половины:
Комиссионные доходы выросли на 24%, показав отличную динамику. Особенно впечатляет взлет на рынке облигаций (+85,6%) и рост доходов от листинга (+46,5%). Это указывает на возросшую активность эмитентов и инвесторов, адаптирующихся к новым условиям.
Процентные доходы рухнули на 38%. Это прямое следствие снижения ключевой ставки ЦБ. Доходы от размещения клиентских денег и собственных средств, которые были основным драйвером прибыли в 2022-2024 годах, стремительно сокращаются.

Сейчас же финансовый рынок, по мнению Горюнова, не готов к режиму 24/7, так как возникают трудности перевода внутренних процессов в онлайн-режим. «Сделать нужно все процессы, не только торговые, но и внутреннего учета, бэк-офиса и прочего, перевести в онлайн. Вот это самая сложная история. Это не особенность российского рынка, в принципе, это особенность в целом всех рынков в мире», — объяснил Горюнов.

Тикер: #MOEX
Текущая цена: 182
Капитализация: 414.3 млрд.
Сектор: Финансы
Сайт: www.moex.com/ru/exchange/investors.aspx

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 6.67
P\BV- 1.63
ROE — 24.5%
Активы\Обязательства — 1.02

Что нравится:

✔️средства клиентов увеличились на 74.5% к/к (1.15 → 2 трлн);
✔️увеличение комиссионных доходов на 8.9% к/к (17.8 → 19.4 млрд);
✔️доход по финансовым инструментам и активам +182 млн против расход -254 млн во 2 кв 2025;
✔️чистая прибыль увеличилась на 14.6% к/к (15.1 → 17.3 млрд);

Что не нравится:

✔️снижение чистого процентного дохода на 2.4% к/к (13 → 12.7 млрд);

Дивиденды:

Целевой уровень доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, определяется как отношение величины свободного денежного потока на собственный капитал. Минимальное значение уровня доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составляет 50% от чистой прибыли по МСФО.

В соответствии с сайтом Доход прогнозный размер дивиденда за 2025 год равен 13.68 руб. на акцию (ДД 7.52% от текущей цены)

Московская биржа подвела итоги за декабрь и весь 2025 год. Посмотрим, как снижение КС в течение всего года повлияло на инвесторов, начали ли они вскрывать свои депозиты и накопительные счета для инвестиции в акции и облигации. Узнаем, сколько у нас с вами инвесторов на Московской бирже, поглядим на народный портфель среднего инвестора ( топ-10 популярных бумаг у инвесторов) статистика и вправду интересная, давайте приступим!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Число частных инвесторов у которых есть счета на московской бирже увеличилось на 400 тысяч до 40,1 млн человек! При этом они открыли 76 млн. счетов! Из них активных инвесторов (кто совершал хотя бы 1 сделку в месяц) около 3,5 млн человек (динамика по году снижается). У меня у самого сейчас три брокерских счета.

19 января 2026 года маркетплейс для денег Финуслуги Московской биржи запустил новый сервис – подписку «Финуслуги+». Владельцам подписки доступен сервис по подбору инвестиционного портфеля, состоящего из различных инструментов для решения конкретных задач: формирования финансовой подушки или накопления на первоначальный взнос по ипотеке, образование детям, а также развитие бизнеса. В будущем клиенты Финуслуг смогут также добавлять собственные цели.

В дополнение к сервису клиенты смогут воспользоваться рядом привилегий:

• бонусом в виде 1% годовых от суммы вкладов до 1 млн рублей;
• дополнительной выгодой в размере 1 процентного пункта к базовому коэффициенту «Профита» – программы лояльности маркетплейса, по которой рассчитываются бонусы на ежедневный остаток;
• возможностью вернуть 10% стоимости страховых продуктов, приобретенных на Финуслугах.

Начисленные бонусы в конце месяца будут автоматически поступать на личный счет («Кошелек Финуслуг») по курсу 1 бонус = 1 рубль.

В декабре продолжалась геополитическая вакханалия, ЦБ снизил ставку всего на пол-шишки, рынок ВДО жестко колбасило, Монополия «не шмогла» (а Уральская Сталь шмогла), у Долиной всё-таки отобрали проданную квартиру.

Мосбиржа поделилась итогами прошедшего 2025, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, куда они вкладывались активнее всего, пока на рынке были «американские горки».

👀Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом году, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой лучший в своём роде телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Сколько нахомячили

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за 2025 год достигло 40,1 млн человек. За год счета открыли 5 млн новых инвесторов. Всего ими открыто 76 млн счетов (+11,7 млн за год).

Сделки на фондовом рынке в 2025 г. заключали 10,2 млн человек (столько же, сколько и в 2024-м). Ежемесячно в среднем совершали сделки 3,5 млн человек, что на 10% меньше, чем годом ранее. Я тоже регулярно совершал.

Активность нефинансовых компаний на денежном рынке Московской биржи в 2025 году резко выросла. Объем торгов с их участием увеличился в два раза по сравнению с 2024 годом и достиг 248 трлн руб., сообщил «Ведомостям» директор по развитию денежного рынка площадки Дмитрий Даниленко. Рост связан с перераспределением ликвидности бизнеса на фоне замедления экономики и высоких процентных ставок.

Среднедневной объем операций всех участников денежного рынка в 2025 году вырос на 28% и составил 5,3 трлн руб. Основная часть пришлась на сделки репо с центральным контрагентом — 4,1 трлн руб. в день, что на 45% больше, чем годом ранее. Объем депозитов с ЦК увеличился в 2,2 раза и достиг 539 млрд руб. в день. Совокупная открытая позиция участников и их клиентов обновила исторический максимум в декабре, достигнув 21,8 трлн руб. против 19 трлн руб. годом ранее. Самый быстрый рост пришелся на депозиты с ЦК: открытая позиция превысила 800 млрд руб., увеличившись в 2,7 раза.

Через брокеров нефинансовые компании заключили сделок на денежном рынке на 217 трлн руб.

Банк России подвел итоги пилотного проекта по присвоению некредитных рейтингов обыкновенным акциям российских эмитентов. Такие рейтинги станут дополнительным ориентиром для розничных и институциональных инвесторов при принятии долгосрочных портфельных решений.

Первые оценки в виде звездочек (по шкале от одной до пяти) получили эмитенты из программы создания акционерной стоимости от двух кредитных рейтинговых агентств – «Национальные Кредитные Рейтинги» и «Национальное Рейтинговое Агентство».

Некредитный рейтинг акций – это экспертное мнение агентства о справедливой стоимости компаний с учетом качества корпоративного управления, раскрытия информации и защиты прав акционеров, а также об инвестиционной привлекательности их бумаг на годовом горизонте. Его значение определяется на основании сравнения текущей и справедливой стоимости акций. Предельные показатели говорят либо о переоценке акций рынком, либо об их недооценке и могут служить сигналом для инвесторов при покупке ценных бумаг.

Рейтинг акций Мосбиржи установлен на уровне ****, акций компании «ПРОМОМЕД» — на уровне *****. Присвоение рейтингов акций осуществлялось в рамках пилотного проекта Банка России по присвоению некредитных рейтингов акциям российских эмитентов.

НКР использует шкалу пяти звезд: от * (наименьшая оценка) до ***** (наибольшая оценка). Согласно методологии агентства рейтинг акций ПАО Московская биржа **** соответствует умеренному потенциалу роста стоимости акций. Рейтинг акций ПАО «ПРОМОМЕД» ***** соответствует высокому потенциалу роста стоимости акций.

Некредитный рейтинг акций является мнением НКР относительно справедливой стоимости акционерного капитала публичной акционерной компании с учётом количественной оценки и качественных факторов.

Основа количественной оценки — сравнение текущей рыночной и расчётной (ожидаемой) стоимости акционерного капитала эмитента, вычисленной на основе дисконтирования денежных потоков. Помимо количественной оценки, агентство принимает во внимание качество корпоративного управления, раскрытия информации и защиты прав инвесторов. Учитываются также показатели, призванные отразить влияние макроэкономических условий, особенностей акции и эмитента.

Московская биржа стала одним из первых эмитентов, ценным бумагам которого присвоен некредитный рейтинг агентства НКР. По акциям MOEX установлена расчетная цена в 226 рублей, что соответствует 39%-му потенциалу доходности[1] до конца 2026 года с учетом дивидендов. Расчет основан на фундаментальном анализе.

НКР отметило лидирующее положение Московской биржи на российском рынке капитала, устойчивость и диверсификацию ее бизнес-модели, активное развитие новых продуктов и проверенную временем дивидендную историю. Высоко оценен фактор защиты прав инвесторов, что отражает качество корпоративного управления биржи.

Антон Терентьев, директор по связям с инвесторами Московской биржи:

«Рейтинговая оценка означает почти 40%-й потенциал доходности по акциям Московской биржи, подтверждает устойчивость и перспективность нашей бизнес-модели. Мы рады, что в результате проактивной работы и развития диалога с инвестиционным сообществом Московская биржа вошла в число первых нескольких компаний, получивших некредитные рейтинги. Своим участием в новой системе рейтингов биржа дала позитивный сигнал для инвесторов и определила ориентир для других российских эмитентов».

Рекордный рост срочного рынка Московской биржи в 2025 году стал логичным отражением структурных сдвигов на финансовом рынке. При ограниченном доступе к зарубежной инфраструктуре инвесторы последовательно осваивают локальные инструменты, а биржа отвечает на этот спрос расширением продуктовой линейки и торговых режимов. Увеличение оборотов на 45% и рост открытых позиций на 41% говорят не только о спекулятивной активности, но и о более зрелом использовании деривативов для хеджирования валютных, процентных и товарных рисков.

Ключевым драйвером стала розница. Рост числа счетов, активное вовлечение инвесторов в вечерние и выходные торги, а также высокий интерес к товарным контрактам указывают на качественную эволюцию частных инвесторов. Переход от простых стратегий к фьючерсам и опционам сопровождается ростом оборотов и комиссионных доходов биржи. Особенно показателен всплеск интереса к драгметаллам на фоне рекордных цен на золото и серебро в 2025 году, что усилило роль срочного рынка как инструмента защиты капитала.