По итогам прошлой неделе индекс МосБиржи показал рост. Я рассматриваю этот рост как коррекцию к снижению с 21.02.2020, а не как перелом нисходящего тренда. Ситуация на мировых биржах негативная — просвета в борьбе с новым вирусом не видно. Поэтому, с начала года мировой индекс MSCI упал примерно на 23%, а индекс развивающихся рынков MSCI упал с начала года на 34%. Я не согласен с экспертами, которые считают что глобальная рецессия уже «в цене акций». Пока, даже примерно нельзя оценить экономический ущерб от коронавируса. Различные меры монетарной и налоговой поддержки бизнеса необходимы, но они маскируют экономический ущерб.
Временная стабилизация рынка возможна, но для этого нужно чтобы появился «свет в конце туннеля» в борьбе с коронавирусом. Позитивом может стать, по мнению аналитиков Goldman Sachs, признаки замедления экономического спада или признаки того что второй виток эпидемии будет щадящим (вирус мутирует и ослабнет). По данным университета Джона Хопкинса, число случаев заболевания в США новым вирусом превысило 137 000, а число смертей превысило 2400. Трамп считает, что если число жертв в США составит от 100 000 до 200 000, действия властей можно назвать эффективными. Сразу хочу извиниться – по другим источникам он сказал, что гибель до 100 000 жителей США это «хороший сценарий». Исходя из этих ужасных цифр и из того что пик смертности в США ожидается примерно через 2 недели, тема коронавируса в ближайшее время не исчезнет из биржевой аналитики. Пока света в конце туннеля не видно, инвесторы будут покупать исключительно «защитные» акции, например акции золотодобывающих компаний или акции Сургутнефтегаз прив.
Поступающие новости о ситуации в мире из-за влияния пандемии коронавируса продолжают оказывать давление на курс рубля. Мировые центробанки предпринимают действия, направленные на вливание денежных средств в экономику, пострадавшую из-за распространения COVID-19. Однако, инвесторы воспринимают эти меры как панические настроения, что приводит к распродажам на всех рынках, включая рынок нефти. К тому же, видимо, трейдеры стали опасаться, что в РФ распространение коронавируса пойдет по европейскому сценарию. Вероятность мировой рецессии, замедление экономики России и низкие цены на нефть – все это угнетает российскую валюту. Давайте рассмотрим, есть ли у рубля шансы на восстановление, и при каких условиях оно возможно.
Раз, два, три, коронавирус вышел вон
Устойчивая стабилизация российского рубля возможна при условии замедления темпа заражения населения вирусом нового типа.Опыт Китая показал, что спустя 14 дней после введения карантинных мер распространение заболевания замедляется. В европейских странах и в США карантин был введён на более поздней стадии распространения эпидемии, и стабилизация рынков может и не появится в том же временном отрезке. Если уровень биологической опасности в РФ не изменится, то риски нового ослабления рубля в следующие полтора месяца сохранятся.
Припоминаю, а ведь Роснефть в 2014 году обвалила рубль и создала тем самым искусственный кризис в России.
«Обвал рубля, который произошел в понедельник и вторник, случился не сам по себе: его спровоцировала помощь, которую правительство и ЦБ оказали компании „Роснефть“, уверен Сергей Гуриев.
В „черном понедельнике“ виноваты правительство и „Роснефть“, полагает бывший ректор Российской экономической школы и профессор Института политических исследований в Париже Сергей Гуриев. Он подробно объяснил, как именно выпуск облигаций нефтяной компании на рекордную сумму привел к обвалу рубля.
Непрозрачные для рынка действия Центробанка способствовали к тому, что игроки рынка потеряли доверие к ЦБ и правительству, а рубль продолжил падать, даже несмотря на повышение ставки.» bg.ru/economy/kak_rosneft_obvalila_rubl-22238/
Прошлого коня я закрыл почти на хае. В этот еще не входил. Посмотрим, как рынок откроется в пн. Пока все за рост бакса.
Последнее время я часто вспоминаю знаменитый спор Баффета. Действительно, на больших временных интервалах, многие вещи предстают совершенно по-другому. Подтолкнуло посмотреть, что было выгоднее при Путине, вот такой комментарий:
Ну что там будет в будущем никто не знает, может валюты той уже не будет, но как обстояло дело в прошлом?
Депозит в РубляхПонятно, что ставки в разных коммерческих банках разные, к тому же часть из них разорилась, по этому для сравнительного расчета возьмем историческую ставку рефинансирования/ключевую ставку и посмотрим, насколько выросли 1000 рублей с 24.01.2000 года — наиболее близкая дата смены ставки к дате прихода Путина к власти. Расчет ведется с капитализацией процентов в момент смены ставки. Это не совсем точно, но и сами депозитные ставки банков не равны ставке ЦБ.
Более 4 триллионов рублей смогут получить российские банки от ЦБ, в том числе в виде кредитов под ставку ниже ключевой, чтобы покрыть нехватку краткосрочной ликвидности и не обрывать потоки платежей.
Более 80% суммы — 3,5 триллиона рублей — достанется 11 крупнейшим банкам, имеющим статус «системно значимых». Для них с 2016 года действует механизм безотзывных кредитных линий для выполнения норматива краткосрочной ликвидности (Н26). Он требует, чтобы высоколиквидные активы (то есть те, которые можно легко продать или конвертировать в наличность) на 100% покрывали ожидаемый отток средств из банка в течение ближайших 30 дней.
На данный момент лимит БКЛ составляет 1,5 триллиона рублей. С 1 апреля 2020 года по 31 марта 2021-го ЦБ увеличивает его на 3,5 трлн, до 5 трлн рублей и резко снижает ставку: плата за пользование кредитами составит 0,15%, говорится релизе регулятора.
На 2-часовом ТФ Аллигатор чётко развернулся вниз. Цена закрепляется в нижней полосе Боллинджера.
Пробита восходящая линия поддержки.
Это усиливает сигналы на смену тренда вниз.
Три возможных варианта целей коррекции вниз определяются по уровням Фибо к последней восходящей волне 0-1
Стоп — 82
21-00 На 3-часовом ТФ Аллигатор чётко развернулся вниз. Вершина ниже линии поддержки образовалась. Это усиливает сигналы на смену тренда вниз.
21-00 на 4-час ТФ Обе полосы Боллинджера развернулись вниз. Это усиливает сигналы на смену тренда вниз.
Что думаете про доллар рубль?
На графике.
ЦБ опубликовал данные по М2, текущая диспозиция:
M2: +1.3% (51314 млрд. руб. против 50622)
ЗВР: -2% (551.2 млрд.$ против 563.1)
прирост денежной массы:
Банк России продал на внутреннем рынке с расчетами 26 марта в рамках упреждающих мер по снижению волатильности валюту на 13,3 млрд рублей, следует из данных на сайте регулятора.
Ранее ЦБ РФ продал 13,4 млрд рублей с расчетами 25 марта. При этом продажи валюты с расчетами 24 марта составили 13,8 млрд рублей, что является самым большим показатель за период продажи валюты регулятором.
Общий объем продажи валюты на внутреннем рынке составил 100,9 млрд рублей.С 10 марта ЦБ проводит упреждающую продажу валюты в рамках реализации механизма бюджетного правила для повышения предсказуемости действий денежных властей и снижения волатильности финансовых рынков в условиях значительных изменений на мировом рынке нефти