Финаме
БКС Мир Инвестиций
«ФК Открытие» допустил первый дефолт
Держатели субординированных евробондов « ФК Открытие» на $500 млн с погашением в 2019 г. не получили купон. Согласно проспекту выпуска, выплаты должны были начаться 26 октября. Один из собеседников указывает, что фактически банк допустил дефолт, так как не перечислил средства платежному агенту. Другой указывает, что трасти уже обратился к нему, чтобы подтвердить, что выплата не была произведена, так как прошли все сроки. Выплат не было, подтвердил представитель «ФК Открытие». (Ведомости)
www.vedomosti.ru/finance/articles/2017/11/01/740117-otkritie-dopustil-defolt
Тимофей Мартынов, ну зампред ЦБ Поздышев достаточно четко выразил свою позицию по субордам Открытия «Я уже отвечал, что все субординированные инструменты будут списаны». Одна надежда у держателей, на Лондонский арбитраж.
Вкратце о перспективах
Позиция бондхолдеров: согласно меморандуму списание в одностороннем порядке возможно лишь в случае банкротства эмитента. Такая же норма содержалась в российском законодательстве до 1 марта 2013 года. Таким образом, нет никаких оснований считать эти бонды дефолтными, это старший долг, имеющий преимущество по погашению при ликвидации компании по сравнению с другими долговыми обязательствами.
Позиция ЦБ: препятствия для прекращения субординированных обязательств отсутсвуют. Действительно, в ряде банков есть субординированные инструменты, структура которых неполностью учитывает российскую законодательную и нормативную базу. Технически финансовое оздоровление не есть банкротство, но это крайняя мера по его предупреждению. Восстановление имущественных прав держателей субординированных инструментов после их списания в данной ситуации может быть сделано только по решению суда.
Надежда на успех есть. В июне 2017 VTB Austria удалось оспорить в лондонском арбитраже списание банком «Уралсиб» субординированных облигаций и получить с него выплаты на $5,8 млн.
