Облигации Открытие Холдинг

«Открытие Холдинг» заключил соглашение о реструктуризации с владельцами бондов серии БО-04 на 60 млрд рублей

АО «Открытие Холдинг» заключило соглашение с ООО «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез», выступающим представителем владельцев облигаций серии БО-04 объемом 60 млрд рублей, о реструктуризации долга, говорится в сообщении компании. Облигационеры согласились на заключение от их имени соглашения о прекращении обязательств по бондам предоставлением новации, а также утвердили условия указанного соглашения.
(Финмаркет)
www.finmarket.ru/bonds/news/4622249

Открхол5 — это субординированные бонды или обычные?

Тимофей Мартынов, обычные

chem1,

Крупные пакеты вероятно да — у фондов (договорились), или связанных компаний и т.п. По тому же Холдинг 3 — в лучшем случае по несколько сделок в неделю проходило, со смешным относительно объема выпуска объемом. Меня очень удивляет, что по 3му и 4му выпуску до и после оферты бумаги продолжают покупаться-продаваться с дисконтом. Вот смысл это делать, если можно поучаствовать в оферте и продать всё за 100%? У меня совсем немного было, но я так и сделал по 3му выпуску))

Если бумаг мало, то у некоторых брокеров подавать на оферту просто экономически не выгодно. У Окрытия например подача на оферту 1500р стоит + надо лично ехать в офис и писать заявление. Так что многие ленятся и забивают :)

По поводу «Холдинга» интересно узнать что у них есть помимо банка. В отчетности видно, что есть несколько десятков дочерних компаний. Но вопрос — на сколько они крупные, и могут ли генерировать достаточный денежный поток, чтобы «Холдинг» расплатился по своим обязательствам перед кредиторами?

По моим прикидкам у них остались Архангельскгеолдобыча и Геотексейсморазведка. Акции первой заложены в ВТБ, а вторая компания почти банкрот.

Также было бы очень интересно узнать на каких условиях были переданы «Открытие брокер», «Траст», НПФы и т.п. В обмен на что «Холдинг» вернет деньги за проданные «Банку» 7,56% акций Polymetal? Вопросов оооочень много.

На условиях устной договоренности между Холдингом и ЦБ :)
Если по понятиям, то тут всё ясно, Холдинг на деньги Банка накупил кучу активов, создав там дыру. Дыру за свое бабло будет затыкать ЦБ, значит активы должны перейти к ЦБ. Но юридически это конечно полный беспредел. Где суды, где разбирательства?

P.S.: совет не связываться не принимаю — осталось прилично бумаг Открхол5, продавать их с диким убытком, не разобравшись в ситуации, считаю глупостью.

Алексей Тарасов, если бумаги уже в портфеле, то не связываться не получится :)
В целом, мои ожидания негативные. Уже очевидно, что ЦБ переводит все активы холдинга на банк, а пассивы оставляет. Долг холдинга только по облигациям за 300 ярдов. Единственная надежда, что большая часть этого долга закольцованы в БОМП и развязать ЦБ их не сможет, тогда проще будет выплатить, чем завалить всех. Думаю отсрочка в год взята именно для этого.

Алексей Тарасов, задаюсь теми же вопросами, особенно по сделкам по продаже-передаче брокера, что это дало холдингу. вроде бы ему отошла какая-то кипрская офшора за это. но что там в ней — хз..
ещё интересный момент, что объявлено про списание субордов (вроде бы?), но ОтрХол05 — не суборды, как я понимаю. Однако, как я понимаю, при списании субордов, списываются и все акции (хотя я не понимаю, как это происходит технически), т.е. холдинг лишится и своих несчастных 25% акций банка?

ну и главный вопрос, как вы в квике поучаствовали в офёрте? по ОткрХол05 офёрта вроде как только в марте 2018?
и как «соглашаться-отказаться» от реструктуризации? мне никаких бумаг для голосования не присылали почему-то..
облигаций сравнительно не много, но чтобы иметь плюс годовой, мне пока ещё надо грызться за каждую копейку, т.к. сам счёт тоже маленький.

Интересно....!, а можно чуть поглубже..., чем же собственно субординированные бонды плохие? Почему прежде всего начинают именно их скидывать? В чём их ущербность? И как отличить их от
не субординированных? А вообще-то положение инвесторов или трейдеров, купивших эти облигации, совсем плохое. Банк выкручивая руки предлагает «реструктуризацию» своего долга.
Почему это происходит в откровенной форме. А если я не хочу такой «новации»? Почему эмитенты этих облигаций не продают свои бизнесы, которые приобрели на собственно деньги вырученные от реализации облигаций? Почему страдают именно владельцы сегодняшних бумаг, а не те, кто их выпускал ?
Полностью подрывается вера в «ценные» бумаги

Алексей Тарасов, приветствую вас на нашем форуме!
Насыпал вам рейтинга.
А вопросы конечно по бондам вы сложные задаете.
Открхол5 — это субординированные бонды или обычные?

Вчера была оферта облигации 3-й серии.
К оферте предъявили всего 1730 шт, на 1,7 ляма.
Что в 7 миллиардном выпуске, чуть больше чем ничто.

А если к этому прибавить легкость согласия на реструктуризацию в 4 выпуске, то можно предположить, что скорее всего эти бумаги принадлежат аффинированным с холдингом структурам.

chem1,

Крупные пакеты вероятно да — у фондов (договорились), или связанных компаний и т.п. По тому же Холдинг 3 — в лучшем случае по несколько сделок в неделю проходило, со смешным относительно объема выпуска объемом. Меня очень удивляет, что по 3му и 4му выпуску до и после оферты бумаги продолжают покупаться-продаваться с дисконтом. Вот смысл это делать, если можно поучаствовать в оферте и продать всё за 100%? У меня совсем немного было, но я так и сделал по 3му выпуску))

По поводу «Холдинга» интересно узнать что у них есть помимо банка. В отчетности видно, что есть несколько десятков дочерних компаний. Но вопрос — на сколько они крупные, и могут ли генерировать достаточный денежный поток, чтобы «Холдинг» расплатился по своим обязательствам перед кредиторами? Хотелось бы иметь представления хоты бы в цифрах… Например: Какая доля капитала приходилась на банк, и какую сумму «Холдингу» нужно будет списать как убыток в случае, если он полностью лишится доли в банке? Как они составляли отчетность — полностью плюсовали статьи отчетности банка к своей, или же какую-то часть (может быть 67% — бывшую долю холдинга в банке)? Потому что отчетность головной компании выглядела куда лучше, чем банка (например рентабельность капитала).
Также было бы очень интересно узнать на каких условиях были переданы «Открытие брокер», «Траст», НПФы и т.п. В обмен на что «Холдинг» вернет деньги за проданные «Банку» 7,56% акций Polymetal? Вопросов оооочень много.
Если кто-то разбирается в этом — посоветуйте, пожалуйста, на что обратить внимание. Может быть кто-то найдет ссылку на грамотный анализ компании?

P.S.: совет не связываться не принимаю — осталось прилично бумаг Открхол5, продавать их с диким убытком, не разобравшись в ситуации, считаю глупостью.

Вчера была оферта облигации 3-й серии.
К оферте предъявили всего 1730 шт, на 1,7 ляма.
Что в 7 миллиардном выпуске, чуть больше чем ничто.

А если к этому прибавить легкость согласия на реструктуризацию в 4 выпуске, то можно предположить, что скорее всего эти бумаги принадлежат аффинированным с холдингом структурам.

Владельцы 4 выпуска согласились на реструктуризацию

Владельцы биржевых облигаций АО «Открытие Холдинг» серии БО-04 на общем собрании 3 октября одобрили предложение компании по реструктуризации долга, говорится в сообщении эмитента.

В частности, облигационеры согласились на заключение от их имени соглашения о прекращении обязательств по бондам предоставлением новации, а также утвердили условия указанного соглашения.

Кроме того, владельцы облигаций отказались от права требовать досрочного погашения бумаг в случае возникновения у них такого права, а также согласились внести изменения в решения о выпуске.

ЦБ продолжает отжимать у Холдинга остатки активов.

Банк «Открытие», купивший 7,56% акций золотодобывающей компании Polymetal у «Открытие холдинга», должен получить обратно средства, потраченные на сделку.

Т.е. банк получит и акции, и деньги.

Три источника “Ъ”, знакомых с ситуацией, утверждают, что сделка с акциями Polymetal — денежная. Двое из них уточняют, что «Открытие холдинг» по договоренности с ЦБ внесет деньги от продажи этого пакета в капитал ФК «Открытие».
www.kommersant.ru/doc/3428614

Документы по новации от Открытия

5 выпуск — www.nsd.ru/common/img/uploaded/files/news/cafiles/f6480b8630494ed4b76c1c4f11fecc26
6 выпуск — www.nsd.ru/common/img/uploaded/files/news/cafiles/6edad38806184bd4b2373c7c5de3d224


Если вкратце:

— Убрать оферту
— Перенести дату выплаты следующего купона на год (купон 455 дней вместо 91 дня)
— выплатить компенсацию за ухудшение условий в размере 1 копейки на каждую облигацию

Банк России рассмотрит вопрос назначения временной администрации при санации не только банковских, но и финансовых холдингов, сообщил РИА Новости зампред ЦБ Василий Поздышев.

1prime.ru/finance/20170927/827948339.html