Облигации ОФЗ

Доходность однолетней ОФЗ за вычетом инфляционных ожиданий бьет рекорды

Высокие ставки, которые вынужден поддерживать ЦБ для обуздания инфляции, привели к тому, что по облигациям можно зафиксировать самую высокую положительную реальную доходность за последние 10 лет.

Уникальность текущего периода проявляется не только в рекордно высоких номинальных рублевых процентных ставках, но и в экстремально высокой реальной доходности облигаций. Напомним, что реальная доходность показывает доходность инвестиционного инструмента за вычетом инфляции. Зачастую ее рассчитывают, просто опираясь на ту инфляцию, которая наблюдается в текущий момент. Хотя это вполне обосновано, например, при стремлении не уходить в область предположений, заметим, что инвестор всё же будет иметь дело не с той инфляцией, которая уже случилась «по факту», а с той, которая произойдет с момента открытия им позиции в облигации и до ее продажи (погашения). 

В июньской записке мы проанализировали динамику доходности однолетней ОФЗ и инфляции по Росстату в годовом выражении в период с 2014 по 2023 годы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин РФ: Конъюнктура на рынке ОФЗ улучшается, доходности перестали расти, даже снизились — Интерфакс

«В целом, мы видим по последним размещениям, что конъюнктура улучшается, успокаивается, доходности перестали расти, даже снизились. На той неделе разместили относительно значимый объем по сравнению с предыдущими неделями», -  сообщил журналистам замглавы ведомства Владимир Колычев. 

«Вот сейчас, в последнее время „фиксы“ пользовались спросом. Если ситуация поменяется, будем гибко реагировать на запросы», — сказал замминистра.

Дефицит федерального бюджета в 2024 г. Минфин ожидает в пределах 1,7% ВВП, во вторник Колычев вновь подтвердил актуальность этого прогноза.

www.interfax.ru/business/993448

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин 20 ноября проведет аукцион по размещению ОФЗ-ПД 26247
     Минфин России информирует о проведении 20 ноября 2024 года аукциона по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26247RMFS (дата погашения 11 мая 2039 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.
 
         Объем удовлетворения заявок на аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.
 
         Устанавливается следующий регламент проведения аукциона:
          — 12:00 — 12:30 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 26247RMFS;
          — 14:00 — ввод цены отсечения для выпуска № 26247RMFS.
 
         Заявки на аукцион могут подаваться через ПАО Московская Биржа и (или) АО СПВБ.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_38=310025-o_provedenii_20_noyabrya_2024_goda_auktsiona_po_razmeshcheniyu_ofz

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦБ оценивает риски стагфляции в РФ, как нулевые при своевременной и обоснованной ДКП — Набиуллина
ЦБ оценивает риски стагфляции в РФ, как нулевые при своевременной и обоснованной ДКП — Набиуллина.

tass.ru/ekonomika/22441765

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прямая трансляция выступления Набиуллиной в Госдуме
ЦБ ДОЛЖЕН ДЕЙСТВОВАТЬ РЕШИТЕЛЬНО, ЧТОБЫ «НЕДУГ» ВЫСОКОЙ ИНФЛЯЦИИ «НЕ СТАЛ ХРОНИЧЕСКИМ» — НАБИУЛЛИНА

ДКП НУЖНО РАССМАТРИВАТЬ ВО ВЗАИМОСВЯЗИ С УСИЛИЯМИ ПРАВИТЕЛЬСТВА ПО УЛУЧШЕНИЮ ЭКОНОМИКИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ — НАБИУЛЛИНА

duma.gov.ru/multimedia/video/stream/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Госдума рассмотрит Основные направления единой ДКП до 2027 года, главная цель поддержание годовой инфляции вблизи 4%

Как отмечается в заключении комитетов, цели, принципы и инструменты ДКП Банка России, изложенные в документе, сохраняют свою преемственность. «Целью ДКП Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности, в том числе для формирования условий для устойчивого и сбалансированного экономического роста», — говорится в заключении.

Целью ДКП остается поддержание годовой инфляции вблизи 4%, указывают депутаты комитетов. «Цель действует на постоянной основе. Основным инструментом ДКП остается ключевая ставка. При этом регулятор продолжает придерживаться режима плавающего валютного курса. Роль этого механизма — абсорбция внешних шоков и регуляция экономической активности за счет уравновешивания интересов различных участников финансового рынка», — указано в документе.

Комитеты согласны, что текущие параметры ДКП в целом соответствуют складывающимся в экономике условиям, а мягкая бюджетная политика требует ужесточения ДКП, мониторинга инфляции и своевременной корректировки отдельных параметров ДКП, говорится в заключении.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦБ поможет банкам с ликвидностью из-за роста расходов Минфина к концу года 👉 Регулятор начнет проводить аукционы репо сроком на месяц

Банк России с 25 ноября возобновит проведение аукционов репо с банками сроком 1 месяц под залог ОФЗ, субфедеральных и муниципальных облигаций. Они будут проводиться каждую неделю до 3 марта 2025 г. включительно. Причина – к концу года из-за растущих объемов бюджетных потоков усилится неравномерность распределения ликвидности между банками.

Для операций бюджета характерен временной разрыв между аккумулированием доходов, размещением Минфином государственных облигаций и осуществлением расходов, объясняет регулятор. Аукционы репо в рублях на месяц (есть еще годовые) направлены на уменьшение дисбалансов в срочности активов и пассивов банков, когда у них может резко сократиться срочность обязательств.

Минфин планирует в декабре занять через ОФЗ более 2 трлн руб., одновременно забирать у банков депозиты и «традиционно много тратить», пишет в своем Telegram-канале Truecon экономист Егор Сусин. Месячное репо поможет сгладить неравномерность распределения ликвидности внутри банковской системы и снизить колебания ставок на денежном рынке (именно это одна из целей инструментов от ЦБ), считает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто там переживал что у нас нет QE? С 25 ноября ЦБ начнет выдавать банкам рублевые кредиты, чтобы те покупали государственные облигации Минфи...

Дмитрий Ворожцов, ставку снижать надо, когда ку е.

Кто там переживал что у нас нет QE?

С 25 ноября ЦБ начнет выдавать банкам рублевые кредиты, чтобы те покупали государственные облигации Минфина, которыми тот покрывает дефицит казны.

Операции рублевого репо на срок 1 месяц будут проходить раз в неделю до начала марта, сообщила в понедельник пресс-служба регулятора. В качестве залога ЦБ будет принимать исключительно государственные долговые бумаги — облигации федерального займа (ОФЗ), либо бонды регионов. Банки смогут покупать их, закладывать в ЦБ, получать рубли и снова приобретать госдолг.

The Moscow Times©

Еще +2 трлн рублевой массы в экономику через бюджет. И для абсорбирования излишков денежной массы очередные повышения ставки от ЦБ до 25+ %.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В Госдуме признали неизбежность нового повышения ключевой ставки
Глава комитета Государственной думы по финансовому рынку Анатолий Аксаков п...

Мухомор, в феврале снизят, кто-то тут сказал.

В Госдуме признали неизбежность нового повышения ключевой ставки
Глава комитета Государственной думы по финансовому рынку Анатолий Аксаков признал, что у Центрального банка России в текущих условиях нет альтернативы повышению ключевой ставки. Его слова приводит РИА Новости.

«У ЦБ выхода нет, кроме как повышать ключевую ставку. Самая главная мера — это сбить инфляцию», — сказал депутат.

Банк России возобновляет проведение аукционов репо на срок 1 месяц в период с 25 ноября 2024г до 3 марта 2025г

Банк России в период с 25 ноября 2024 года до 3 марта 2025 года включительно будет еженедельно проводить аукционы репо на срок 1 месяц в соответствии с установленным графиком.

Условия и основные параметры проведения аукционов не меняются. Принять участие в аукционах смогут кредитные организации, имеющие заключенные генеральные соглашения с Банком России. Минимальная ставка установлена на уровне ключевой ставки, увеличенной на 10 базисных пунктов. В случае изменения ключевой ставки на ту же величину будет изменяться ставка по заключенным сделкам репо. В обеспечение будут приниматься ОФЗ, а также облигации субъектов Российской Федерации и муниципальных образований с наивысшим кредитным рейтингом.

Решение о возобновлении аукционов репо на срок 1 месяц принято с учетом ожидаемого усиления неравномерности распределения ликвидности между банками из-за растущих объемов бюджетных потоков в конце года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Всё, что надо знать о наших депутатах:

Анатолий Аксаков, глава комитета Госдумы по финансовому рынку, 14 ноября:
«Я допускаю, что ее (ключе...

khramov, мужик сказал. мужик передумал.

Всё, что надо знать о наших депутатах:

Анатолий Аксаков, глава комитета Госдумы по финансовому рынку, 14 ноября:
«Я допускаю, что ее (ключевую ставку ЦБ) не будут повышать, потому что ситуация уже под контролем и инфляционные процессы будут сдерживаться»

Он же, 18 ноября:
«У Банка России нет другого выхода, кроме как повышать ключевую ставку, чтобы снизить инфляцию». Он также отметил, что в Госдуме не обсуждается ограничение ставок по ипотеке, они продолжат расти вместе со ставкой.

Твердо и чётко!

Ну, что? Сегодня ждём панику?

индекс RGBI
По индексу RGBI. Если посмотреть внимательно на поведение графика то после принятия новой КС в сторону увеличения рынок воодушевлялся и резко подскакивал вверх. Это очень хорошо видно на графике. Исключение только когда подняли КС до 19%. Рынок как шёл вниз так и шёл, даже не отпрыгнул. Не думаю что повышение до 23% КС заставит рынок весело вприпрыжку рвануть вверх. Это против правил. И я могу ошибаться. ВТБ увеличивает ставку по депозитам  до 24% при фиксации вклада на 1 год. То что увеличился объем на размещении ОФЗ в 30 раз ещё не говорит, что  интерес банков сместился в сторону фиксов, это может быть банальная депеша банкам — не возьмете ОФЗ на размещении — вам рыбяты кромешная «звезда». Кто захочет идти против Минфина? Правильно никто. Заставили взять. Надо смотреть объемы в стакане по этим ОФЗ. Если плиты на продажу стоят значит от них избавляются. Если нет по этим выпускам плит на продажу, значит пару тройку дней внимательно наблюдать за индексом. 
А плиты стоят, и от бумаг избавляются, значит индекс все таки пойдет снова вниз. Сугубо моё личное мнение. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Investor_bez_sapog, Я готов потерпеть за 35% уже по двум картам получил кешбек, пока не жалуюсь, а так 20к в месяц не лишнее, что одна пятая...

Константин Лебедев, ну статистика когда уже что-то достоверно подтвердит — цены на акции будут другие. Хотя очень вероятно, что до января индекс так и останется ниже 200 недельной. Если декабрьского сралли вверх не случится (а ему из новостного фона не на чем быть, быстрых решений не будет), то и в январе цены будут привлекательны. А если и понесется, то по 3000пт тоже точка входа есть, уже «поувереннее», всего на 10% выше. В поход на 2500 не верю.

Без снижения RGBI падение рынка не будет?

Основная гипотеза по рынку. Фактор снижения акций — повышение ставки ЦБ. Исходя из этого, на текущий момент лучшим индикатором для акций является более умный рынок облигаций. Сейчас RGBI закрепился выше 100. Думаю, если мы не пойдем снова вниз ниже 100, то  серьезного падения индекса МосБиржи ждать не придется.

За месяц доходность дальнего конца осталась на том же уровне, доходность ближнего выросла. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аукционы Минфина — министерство отказалось от флоатеров, сделав ставку на классику, но рынок желает большей премии к выпускам

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI воспрянул и закрепился выше 100 пунктов, но вопрос с инфляцией всё равно остаётся открытым, как и последующие, возможное повышение ставки в декабре:

🔔 Повышение ключевой ставки на ближайшем заседании не предопределено, но вероятность очень высока. На октябрьском заседании были высказаны предложения о более резком повышении — до 22% — резюме обсуждения ключевой ставки ЦБ

🔔 По данным Росстата, за период с 6 по 11 ноября ИПЦ вырос на 0,30% (прошлые недели — 0,19%, 0,27%), с начала ноября 0,42%, с начала года — 7,02% (годовая — 8,43%). Данная динамика была показана за 6 дней ноября (расчёт не за 7 дней из-за праздника), что катастрофически много и превышает прошлогоднюю динамику, в ноябре 2023 г. ИПЦ за месяц вырос на 1,11% (13% saar — это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), если мы будем около этих чисел, то ЦБ неминуемо повысит ключ до 23% в декабре.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Константин Лебедев, Я поосторожней с газпромбанковскими «кэшбэками» был бы, а то родня еще ворчать будет. Личная история в прошлом году — на...

Investor_bez_sapog, Я готов потерпеть за 35% уже по двум картам получил кешбек, пока не жалуюсь, а так 20к в месяц не лишнее, что одна пятая от пассивного дохода гуру дивидендных инвесторов, жаль что акция временная, но так и планировал в январе в акции переложиться, уже будет более достоверная статистика по инфляции с минимальным риском.

Витя, В газпром банке сейчас акция честный кешбек 35% до 5к руб., я карты для всей родни завел и положил в место депозита 30к руб. по услови...

Константин Лебедев, Я поосторожней с газпромбанковскими «кэшбэками» был бы, а то родня еще ворчать будет. Личная история в прошлом году — наобманули впервый раз — по условиям я должен был от 5000 в месяц по карте покупать, закупался на 20000 — кэшбэка — нуль, звоню как так-то — говорят а авиаперелеты, гостиницы и фастфуд не учитываются… Ни разу в жизни не летал, в гостиницах с 13 года не селился, фастфуды другой картой плачу… На следующий месяц платил только в трех точках, МСС которых был пробит двумя другими картами — АЗС лукойл (АЗС), магнит и пятерочка 2 магазина по двум адресам с проверенными МСС. Закупился на 15000 — опять кэшбэка нет (нуль). Звоню после 10го — где кэшбэк? Вы не выполнили условия — авиаперелеты, проживание в гостиницах и фастфуд не учитываются… Звонил всю неделю разным операторам поддержки — обьяснял где что покупал, говорят АЗС лукойл — фастфуд, ну там же сосиски продают? вот. Ладно, а магнит с пятерочкой на более 10к — а это гостиницы и авиаперелеты… Я по их мнению там койко место на ночлежку занимал… Ну если не согласны с поддержкой — являйтесь в центральный офис газпромбанка к старшему менеджеру и поднимайте выписки по счету и сидите вместе проверяйте… Чеки брать спрашиваю? Берите — отвечают:) Еще и за выписки наверное заплатить нужно:) перебивают МСС коды и ходи потом за каждый рупь кэшбэка разбирайся в центральном офисе… А еще новенькое — часа в 2 ночи продублируют списание за покупку за какое-нибудь прошлое число, а могут и три раза списать. В поддержке ответят — сбой был, списание денег было, но фактически не было, поэтому возвращать нечего:) И снова — поднимайте выписки по счетам, что бы понять было ли списание, которое указано в истории или не было:) В общем как платежная карта газпрома — такое себе удовольствие, обхожу ее десятой дорогой…

ОФЗ или Замещайка (Исправляю ошибку)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

khramov, Жаль никого не осталось в живых кто бы припомнил адептам недвижимости про раскулачивание 20-х годов. Дефолты и девальвация в еще св...

Vadim Skrizki, а при чём здесь раскулачивание? У вас и сейчас «процесс Национализации» идёт. Забыли что ли?

dzen.ru/a/ZdYtsykWV1DzyJ0N

ОФЗ или Замешайка? Комментарии приветствуются.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Константин Лебедев, нормально. ориентируюсь на годовой депозит в государственных ВТБ, Газпромбанке в 27 % мешки с баблом уже буду готовить.

Витя, В газпром банке сейчас акция честный кешбек 35% до 5к руб., я карты для всей родни завел и положил в место депозита 30к руб. по условиям акции.