Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
---|---|---|---|---|---|---|---|
МВ ФИН 1Р3 | 0.9 | 22.5% | 93.11 | 30.79 | 10.49 | 2024-10-22 | |
МВ ФИН 1Р4 | 1.7 | 27.2% | 93.09 | 32.54 | 12.51 | 2024-10-18 | 2025-04-23 |
МВ ФИН 1Р5 | 2.0 | 0.0% | 99.75 | 0 | 4.27 | 2024-09-15 |
Группа М.Видео–Эльдорадо опубликовала позитивные операционные результаты за III квартал 2023 г. Бумаги компании положительно отреагировали на отчет и прибавили 1,5% с начала торгов, до 193,3 руб.
Ключевые показатели:
• Общие продажи (GMV): 140,3 млрд руб. (+40% за III кв. г/г, -0,9% за 9 мес. г/г)
• Общие онлайн-продажи: 98,1 млрд руб. (+50% за III кв. г/г, +5% за 9 мес. г/г)
• Оборот мобильной платформы: 73,7 млрд руб. (+51,3% за III кв. г/г, +8% за 9 мес. г/г)
👍Рост продаж произошел за счет восстановления спроса и увеличения кредитных продаж (+80%).
👍У компании наблюдается приток новых клиентов (+21% г/г) и увеличение покупок действующих клиентов (+29% г/г).
👍В соответствии с запросами рынка на более дешевую продукцию компания нарастила продажу российских товаров, а также продукции из Республики Беларусь, Китая, Турции и Узбекистана.
💡М.Видео может показать хороший объем продаж по итогам 2023 г. на фоне роста сезонного спроса в IV квартале. Это положительно скажется на ее финансовых результатах и позволит снизить долговую нагрузку. По заявлениям компании, показатель «чистый долг/EBITDA» продолжает снижаться и уже находится ниже 5.
Странно, что ростовщики недооценивают облигации МВ Финанс: при рейтинге А облигации имеют высокую доходность около 20%, к тому же некоторые ...
Странно, что ростовщики недооценивают облигации МВ Финанс: при рейтинге А облигации имеют высокую доходность около 20%, к тому же некоторые ...
Анатолий Полубояринов, по порядку.при инфляции, падениях курса и падении покупательской способности доходов населения, лучше купить 1 телевизор за 7 тыщ сейчас и ещё таких 10 штук за 20 лет, чем 1шт сейчас за 70тр. А значит через вайлбериз или китайский рынок лучше отовариться к новому году, чем дорого в видео. Так что непредсказуемо, что там будет к праздникам.
Вы привели скрин, где есть строка: «процентный расход по банковским кредитам, облигациям, кредитным линям...
Друзья и коллеги, всем привет! На сколько % оцениваете вероятность дефолта по ближайшим (пол года) облигациям М.Видео? Аргументы! Авто-репост...
Друзья и коллеги, всем привет! На сколько % оцениваете вероятность дефолта по ближайшим (пол года) облигациям М.Видео? Аргументы! Авто-репост...
Анатолий Полубояринов, я такими цб в долгосрок не торгую. Не интересуют. Но отчёты разбираю. И я вижу, что с компанией ничего страшного не с...
Анатолий Полубояринов, в отчёте все данные есть.
Если нет денег, то нет инвестиций. Если инвестиции происходят, то есть что инвестировать.
...
Анатолий Полубояринов, где долг растёт из года в год?
На наш взгляд опубликованная отчетность хоть и отражает некоторое ухудшение отдельных показателей, но не является критичным для бизнеса компании, поэтому для нас стала неожиданностью такая резкая реакция инвесторов.Афонин Александр
Рейтинг «М.видео» АКРА в марте понизило до A с A+ (прогноз остался стабильным) в связи с ростом долговой нагрузки. Рейтинги из категории А характеризуют надежность заемщика как умеренно высокую. Агентство полагало, что показатели долговой нагрузки компании улучшатся, отмечая к тому же сильную рыночную позицию и высокую оценку бизнес-профиля «М.видео».
www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/09/06/993622-investori-poprosili-peresmotret-kreditnii-reiting-mvideo
Ассоциация владельцев облигаций (АВО) просит рейтинговое агентство АКРА пересмотреть оценку ритейлера «М.видео», говорится в письме председателя ассоциации Алексея Афонина на имя гендиректора агентства Владимира Гусакова, с которым ознакомились «Ведомости». После начала спецоперации «М.видео» была вынуждена оперативно перестраивать процессы закупки и доставки товаров, а также дополнительно финансировать оборотный капитал, необходимый для закупки товаров за рубежом, писало АКРА в марте 2023 г. Выручка компании в 2022 г. снизилась на 15,5% год к году до 402,5 млрд руб., а чистый убыток вырос в 2,5 раза до 10,3 млрд руб.
Рейтинг «М.видео» АКРА в марте понизило до A с A+ (прогноз остался стабильным) в связи с ростом долговой нагрузки. Рейтинги из категории А характеризуют надежность заемщика как умеренно высокую. Агентство полагало, что показатели долговой нагрузки компании улучшатся, отмечая к тому же сильную рыночную позицию и высокую оценку бизнес-профиля «М.видео».
При текущей динамике показателей высока вероятность понижения кредитного рейтинга компании и сокращения лимитов на долговые инструменты. Это будет провоцировать преобладание продавцов в бумагах М.Видео и снижение котировок облигаций.
🤔 Облигации М.Видео стали одним из главных ньюсмейкеров на этой неделе, после выхода финансовой отчётности за 6m2023 и появления новостей о нарушении целого ряда финансовых ковенант, установленных в краткосрочных кредитных соглашениях, что даёт банкам безусловное право требования досрочного погашения соответствующих обязательств (на текущий момент это 7,2 млрд руб).
📉 Всё это привело к эмоциональным распродажам в облигациях М.Видео разных выпусков, начиная с прошлой пятницы и по вчерашний четверг. Понятное дело, больше всего досталось третьему и четвёртому выпуску с погашением в 2025 и 2026 году соответственно. Вдумайтесь только: доходность в моменте вчера утром достигала более 40% годовых к погашению!!!
После чего произошёл резкий вынос вверх, на больших объёмах, и по итогам вчерашнего дня доходность к погашению уже составляла около 30+% по длинным выпускам. Наиболее отважные могли легко заработать спекулятивные 20-30% за несколько часов, но такую отважность лично я не понимаю и не очень приветствую.