Облигации ГЛОРАКС | Glorax

По свежим данным Дом.РФ GloraX  удержал лидирующие позиции по продажам в ключевых регионах присутствия.

🏆 Мурманск и Владимир – наши проекты возглавили рейтинги новостроек по продажам как в натуральном, так и в денежном выражении.

🏆 Казань и Нижний Новгород – все проекты уверенно вошли в десятку лидеров по объемам продаж, что доказывает их высокую привлекательность.

Благодаря поддержанию такого высокого уровня продаж уже не первый месяц подряд, за 10 месяцев 2025 года мы вышли на уровень выполнения порядка 80% годового плана продаж и уверенно ожидаем достижения всех намеченных на год целей. Такой результат подтверждает наше умение строить точные прогнозы и планомерно достигать их, а также выполнять все взятые обязательства перед инвесторами. Мы продолжаем эффективно работать в регионах с устойчивым спросом и высоким потенциалом развития, что позволяет нам показывать опережающие рынок темпы продаж.

В свежем рейтинге Единого ресурса застройщиков компания GloraX вошла в топ-5 крупнейших девелоперов России, активно реализующих проекты КРТ. Сейчас в рамках КРТ-договоров мы строим 288,3 тыс. кв. м жилья или 7 034 квартиры.

Эти впечатляющие результаты подтверждают наше лидерство в области комплексного развития территорий. В последние годы мы добились значительных успехов:

• Рекордное число запущенных проектов КРТ по инициативе правообладателей: всего в портфеле 12 подписанных договоров в 8 городах.

• Активное участие в совершенствовании законодательства: мы принимали участие в установлении в региональном законодательстве дополнительных критериев масштабных инвестиционных проектов.

• Создание НКО КРТ-Центр – платформы для обмена лучшими практиками с представителями властей и другими игроками на рынке, а также усовершенствования текущего законодательства по КРТ.

🔥GloraX находится в авангарде развития практик КРТ в России, создавая не просто дома, а комфортные и современные пространства для жизни.

Рады поделиться важными новостями – GloraX впервые в истории вошел в два авторитетных рейтинга лучших работодателей России от РБК и Forbes. Эти результаты подтверждают высокие стандарты нашей корпоративной культуры и приверженность принципам устойчивого развития.

💼 В рейтинге РБК GloraX занял позицию в третьей группе работодателей страны наряду с крупнейшими игроками строительной отрасли.

Всего в рейтинге участвуют 381 компания из разных отраслей. Важно отметить, что внутри группы компании расположены в алфавитном порядке, и это не ранжирование – все участники занимают одинаково высокую позицию.

🔍Полный рейтинг: https://hr-rating.rbc.ru/

🚀 В рейтинге Forbes GloraX получил «Серебро» в категории лучших работодателей России. Мы гордимся быть в одной группе с другими крупными девелоперами и еще 60 ведущими компаниями из разных отраслей.

В новый рейтинг лучших работодателей России по версии Forbes вошли 205 компаний, которые оцениваются по основным элементам ESG-повестки и разделены на категории: «Платина», «Золото», «Серебро» и «Бронза».

📌 Недавно застройщик Глоракс провёл IPO, разместив свои акции на бирже, поэтому сегодня решил глянуть, какие облигации предлагает компания.

1️⃣ О КОМПАНИИ:

• GloraX – федеральный девелопер, входит в топ-10 по объёмам запусков жилья за январь-октябрь 2025 года, но по объёму текущего строительства занимает лишь 21 место среди застройщиков. Компания создана в 2014 году, сейчас присутствует в 11 регионах.

• На днях в ходе IPO Глоракс привлёк 2,1 млрд рублей, часть из которых направит на погашение долга по облигациям.

2️⃣ ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ:

• В 1 полугодии 2025 года компания запустила много новых проектов, благодаря чему выручка увеличилась на 45% год к году до 18,7 млрд рублей, а прибыль выросла более чем в 3 раза до 2,3 млрд рублей. Есть нюанс – более 60% прибыли получено благодаря покупке дочерней компании.

• Чистый долг/EBITDA = 2,8x (с учётом эскроу-счетов), но Долг/Капитал = 14,9x – очень высокий показатель. Если темпы экспансии начнут замедляться, с погашением долга по облигациям могут возникнуть проблемы.

Главные новости:

• Провели публичное размещение акций: книга заявок была значительно переподписана, в результате привлечено 2,1 млрд рублей. Акции GloraX были включены во второй уровень листинга и в базу расчета Индекса Мосбиржи IPO.

• Вошли в ТОП-10 российских девелоперов по объемам запуска новых проектов с объемом в 332 тыс. кв. м по итогам 10 мес. 2025 г.

Новости отрасли:

🔍ДОМ.РФ: в октябре рынок ипотеки продолжил расти. Банки предоставили 102 тыс. кредитов (+16% к сентябрю) на 456 млрд руб. (+13% м/м).

Подробнее: https://дом.рф/analytics/archive/?section=949

🔍 Меры поддержки: президент Владимир Путин поручил правительству до декабря расширить действие программы «Дальневосточная и арктическая ипотека» на семьи, в которых третий или последующий ребенок родился после 1 января 2024 года. Расширение программы положительно скажется на росте продаж проектов GloraX во Владивостоке и Мурманске.

Подробнее: https://www.interfax-russia.ru/realty/news/putin-poruchil-rasshirit-usloviya-dalnevostochnoy-i-arkticheskoy-ipoteki

С момента старта торгов акциями ПАО «Глоракс» (GLRX) идёт отсчёт 30 календарных дней, в течение которых инвесторы, купившие бумаги на бирже, могут присоединиться к механизму защиты инвестиций.

🔒 В рамках IPO компания предусмотрела уникальную для российского рынка оферту обратного выкупа:

• Инвесторы, участвовавшие в IPO, смогут через год предъявить к выкупу весь объём аллокации по цене на 19,5% выше цены IPO (64 ₽), если спустя год рыночная цена окажется ниже.
• Те, кто приобрёл акции в течение первых 30 дней торгов, также смогут воспользоваться офертой – в объёме до 30 000 акций.

💡 Таким образом, у новых акционеров GloraX есть возможность войти в капитал компании с дополнительной защитой от рыночной волатильности и потенциалом участия в развитии одного из самых заметных девелоперов рынка.

📊 Напомним, в ходе IPO компания привлекла 2,1 млрд ₽, при рыночной капитализации 18,1 млрд ₽, free-float составил 11,6%.
Торги акциями под тикером GLRX стартовали 31 октября и проходят во втором котировальном списке Московской биржи.

По данным аналитиков ДОМ.РФ, по итогам первых 10 месяцев 2025 года GloraX вошел вТОП-10 российских девелоперов по объемам запуска новых проектов с объемом в 332 тыс. кв. м жилой площади. Такие результаты обеспечены успешной региональной экспансией и быстрым получением разрешительной документации.

Без учета приобретения ГК Жилкапинвест за 2025 год мы вывели в строительство рекордные для компании объемы жилья:

• Казань (GloraX Premium Экосити и GloraX Урицкого) – 74,6 тыс. кв. м
• Нижний Новгород (GloraX Новинки, GloraX Premium Гребной канал и GloraX Левобережный) – 195,6 тыс. кв. м
• Ярославль (GloraX Приволжский) – 30,2 тыс. кв. м
• Мурманск (GloraX Кольский) – 31,5 тыс. кв. м

📈В октябре российский рынок жилой недвижимости в целом продемонстрировал максимальный объем запусков новых проектов с марта 2024 – 4,7 млн кв. м (+15% м/м и 2% г/г). Всего за 10 месяцев этого года было запущено 33,1 млн кв. м жилья.

Мы начали запускать новые проекты еще в начале года, когда многие девелоперы, наоборот, предпочитали сдвигать начало строительства. Благодаря этому на данный момент GloraX занимает 21 место среди девелоперов с объемом текущего строительства 770,4 тыс. кв. м жилой площади и показывает рекордные результаты продаж по всем новым проектам в регионах.

С 6 ноября 2025 года обыкновенные акции ПАО «Глоракс» (GLRX) будут включены в базу расчёта индекса Мосбиржи IPO.

🔗 https://www.moex.com/ru/index/MIPO

Индекс Мосбиржи IPO отражает динамику акций компаний, которые провели первичное размещение или прямой листинг не ранее чем два года назад. Включение GloraX в индекс – признание его значимости среди новых эмитентов и дополнительное внимание со стороны институциональных и частных инвесторов.

📊 Напомним: торги акциями GloraX стартовали 31 октября под тикером GLRX (ISIN RU000A10CRQ4). Бумаги включены во второй котировальный список.

💡 Вхождение в индекс повышает нашу видимость на рынке и открывает возможности для включения акций GloraX в портфели фондов, ориентирующихся на индекс Мосбиржи IPO. 

Glorax провел первичное публичное размещение акций, став первопроходцем на Московской бирже в этом году. Книга была значительно переподписана, что отражает высокий интерес со стороны инвесторов. Акции GloraX вскоре начнут торги под тикером GLRX 🎉

Ключевые параметры сделки:

✅ Цена размещения: 64 рубля за акцию.

✅ Итоговый объем размещения: 2,1 млрд руб.

✅ Рыночная капитализация с учетом привлеченных средств составила 18,1 млрд рублей.

✅ Free-float: по итогам размещения доля акций в свободном обращении составила 11,6% без учета итогов стабилизации.

✅ Акции GloraX включены во второй котировальный список на Московской Бирже.

🛡️Защита и гарантии для инвесторов:

• В рамках размещения был структурирован механизм стабилизации размером 15% от базового размера IPO, который будет действовать в течение 30 дней после начала торгов.
• Механизм защиты инвестиций: инвесторы, купившие акции на IPO и державшие их год, получат право продать их по цене на 19,5% выше цены IPO, если рыночная цена через год окажется ниже. В ограниченном объеме Оферта также распространяется на акции, приобретенные в течение 30 календарных дней после даты начала торгов. Подробности: https://glorax.com/investors/corp/issue-documents  

GloraX сообщает об успешном завершении приема заявок от инвесторов. Мы получили повышенный интерес к сделке, что свидетельствует о доверии к нашему бизнесу и стратегии развития. Благодарим каждого инвестора, принявшего участие в размещении!

Окончательные данные об аллокации и размере сделки будут опубликованы завтра, 31 октября, на нашем официальном сайте для инвесторов в разделе пресс-релизов, а также на всех наших инвестиционных площадках в социальных сетях.

Старт торгов акциями на Московской Бирже ожидается 31 октябряв 15:00 по московскому времени.

🔍В честь этого события будет организована торжественная церемония первого удара в колокол Московской биржи. Прямая трансляция церемонии будет доступна на канале Московской биржи и на наших ресурсах:

• Rutube: https://rutube.ru/video/fc53969b125f65260f7bba3cb8b88cd4/
• VK: https://vkvideo.ru/video-107375854_456240245

В минувшую субботу Петр Крючков, вице-президент по публичным рынкам капитала, и Глеб Шурпик, вице-президент по экономике и финансам GloraX, выступили на конференции Смартлаба – одном из крупнейших мероприятий для частных инвесторов в России.

Представляем ключевые тезисы выступления:

🟦Почему инвестиции в недвижимость сейчас актуальны
• Постепенное восстановление ~40-45% спроса со стороны покупателей, не подпадающих под условия льготной ипотеки
• Снижения финансовой нагрузки и опережающего роста EPS
• Реализации потенциала роста акций девелоперов (~80%) на фоне возвращения ключевой ставки к уровням 1П 2024 года

🟦Фокус GloraX – регионы с наибольшим потенциалом роста

Мы делаем ставку на регионы, где:
• Выше доступность льготной ипотеки
• Доходы населения растут быстрее
• Давление вторичного рынка заметно ниже
• Происходит стабилизация себестоимости за счёт перетока подрядчиков
• Более доступны земельные участки в перспективных локациях

Сегодня в 15:00 в прямом эфире от Т-Инвестиций примут участие представители топ-менеджмента GloraX:
• президент Дмитрий Кашинский;
• вице-президент по работе с публичными рынками Петр Крючков;
• вице-президент блока экономики и финансов Глеб Шурпик

Обсудим основные темы, касающиеся выхода на IPO и перспектив компании:

✅ Потенциал компании и рынка
✅ Стратегия IPO и механизм защиты инвесторов
✅ Финансовые показатели и эффективность компании
✅ Перспективы GloraX на ближайшие годы

🔍Подключайтесь к эфиру на любой платформе и задавайте любые интересующие вас вопросы напрямую представителям компании:

YouTube: www.youtube.com/live/UPqc0R9DB3Q?si=4F-grruUkVPJsWFG
Rutube: rutube.ru/video/12c516e590c7378c86d5c95fc876eba5/
ВК Видео: vkvideo.ru/video-202887315_456239959 

GloraX последовательно шел к публичному статусу: с 2018 года публикует отчетность по МСФО, в 2022 году усилил корпоративное управление и уровень прозрачности. Это позволило построить зрелую бизнес-модель, показать устойчивый рост и разработать долгосрочную стратегию. Сегодня GloraX делает следующий шаг и открывает прием заявок на участие в первичном публичном размещении акций на Московской бирже.

📌 Ключевые параметры размещения:

• Ожидаемый объём IPO: от 2 млрд рублей

• Цена размещения: 64 рубля за акцию
• Структура сделки: 100% cash-in
• Рыночная капитализация без учета привлеченных средств (pre-money): 16 млрд руб.
• Период подачи заявок: с 10:00 23 октября до 15:00 30 октября
• Старт торгов: 31 октября 2025 года
• Тикер: GLRX
• Доступно для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов через ведущих российских брокеров

Привлеченные средства будут направлены на реализацию долгосрочной стратегии роста, расширение регионального присутствия, снижение долговой нагрузки и достижение корпоративных целей.

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления «22» октября 2025 года приняты следующие решения:

включить с «31» октября 2025 года в раздел «Второй уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением заявления:

• акции обыкновенные Публичного акционерного общества «ГЛОРАКС», регистрационный номер выпуска – 1-01-16806-A от 22.05.2024, торговый код – GLRX.

Уже в эту субботу команда GloraX вновь примет участие в одной из крупнейших конференций для частных инвесторов и трейдеров — Smart-Lab Conf 2025, которая пройдет в Москве.

📍 Наши выступления:

🕓 15:30, Зал №9
Присоединяйтесь к сессии GloraX, где выступят:
— Петр Крючков, Вице-президент по работе с публичными рынками
— Глеб Шурпик, Вице-президент блока экономики и финансов

Они расскажут:
• В чем заключаются ключевые преимущества стратегии и операционной модели GloraX
• Почему региональная экспансия стала важнейшим драйвером роста
• Какие новые возможности открывает рынок недвижимости сегодня

📢 В завершение — открытая Q&A-сессия, на которой спикеры ответят на все ваши вопросы.

🕓 16:15, Зал №4
Петр Крючков примет участие в панельной дискуссии:
«От частного долга к публичному капиталу: как выпуск облигаций открывает путь к IPO»
Он поделится опытом успешных выпусков облигаций GloraX и расскажет о подготовке компании к IPO.

Будем рады видеть вас на наших сессиях!

Подвели итоги первого месяца продаж нашего проекта КРТ GloraX Левобережный в Нижнем Новгороде. Проект сразу стал флагманом рынка, возглавив рейтинг продаж среди всех новостроек города.

🔍Итоги сентября в цифрах:

✅ 120 квартир продано за первый месяц

✅ 16% от всех лотов, проданных на первичном рынке Нижнего Новгорода

✅ Реализовано4246 кв. м жилой недвижимости

✅ 13% от общего объема проданных «квадратов» в городе

Основным инструментом покупки стала ипотека – 63% сделок, во многом благодаря высокому спросу со стороны семей с детьми, попадающих под действие льготной ипотеки.

GloraX Левобережный стал уже далеко не первым проектом компании, показывающим такие выдающиеся результаты продаж. Подобное достижение – еще одно доказательство высокого уровня предлагаемого продукта и правильности выбранной нами стратегии развития в регионах. Проект не только демонстрирует высокий уровень интереса, но и задает новые стандарты качества, локации и продуманности решений для жилых комплексов Нижнего Новгорода. 

Главные новости:

• Опубликовали операционные результаты: за 9 месяцев 2025 года мы превысили результаты всего 2024 года и выполнили более 70% годового плана, озвученного на Дне инвестора. Продажи выросли на 88% в натуральном и 56% в денежном выражении.

Новости отрасли:

🔍ДОМ.РФ: в январе-сентябре 2025 г. застройщики реализовали 16,5 млн кв. м нового жилья, на рынок поступило 3,3 трлн рублей. В сентябре продажи строящегося жилья составили 2,1 млн кв. м (+9% г/г) на 432 млрд руб. (+16% г/г). Рост спроса и поступлений напрямую увеличивает денежный поток и прибыльность девелоперов.

Подробнее: https://дом.рф/media/news/v-yanvare-sentyabre-2025-g-zastroyshchiki-realizovali-16-5-mln-kv-m-novogo-zhilya-15-g-g-/

🔍 Минстрой: до конца года в России будет построено 100–102 млн кв. м жилой недвижимости. По данным ведомства, в настоящее время в стране выдано почти 15,8 тысяч разрешений на строительство жилья общей площадью около 173,8 миллиона квадратных метров.

Подробнее: https://www.cian.ru/novosti-godovoj-vvod-zhilja-prevysit-100-mln-kvadratov-341786/

Раз в год мы обсуждаем эмитентов ценных бумаг на рынке жилья

Сегодня наш герой (или жертва?) — Glorax, который готовится к IPO и уже заполонил информационное пространство рекордным ростом продаж в 2025 году.

Цель этого упражнения не дать оценку о справедливой стоимости бумаг на IPO, как-то продвинуть или раскритиковать компанию, но скорее просто повысить качество дискуссий о финансовом анализе застройщиков, чтобы любые цифры можно было поставить в широкий контекст и принимать здравое инвестиционное решение.

Более того, админ вообще рекомендует аллоцировать на бумаги застройщиков не более ~6% портфеля, что примерно соответствует доле стройки жилья в экономике РФ. Однако в рамках этой аллокации диверсификация по классам, регионам и уровню стройготовности объектов может быть рациональна.

Дисклеймер: никто, из участвовавших в подготовке материала, не состоит в контрактных отношениях с эмитентом и не держит бумаги этого эмитента в портфеле

Итак: действительно ли Глоракс обогнал рынок?

Девелоперы сейчас переживают достаточно непростые времена – ставки остаются высокими, спрос в столицах выдыхается, конкуренция ужесточается. Но на фоне общей турбулентности GloraX демонстрирует противоположный вектор – продажи ускоряются, а региональные проекты становятся драйвером роста. Судя по операционным цифрам из отчета за 9 месяцев, компания сумела поймать редкий баланс между скоростью экспансии и устойчивостью финансовых результатов.

Рекордные темпы роста по всем ключевым показателям

За 9 месяцев 2025 года:
• Объем заключенных договоров вырос на 88% г/г, до 154,9 тысяч кв. м (82,4 тысяч кв. м за 9 мес. 2024 г.)
• В деньгах продажи увеличились на 56%, до 31,6 млрд рублей (20,2 млрд рублей за 9 мес. 2024 г.)
• Количество заключенных договоров выросло до 4 680, а прирост г/г составил 119% (2135 шт за прошлый период)
• Средняя цена за квадратный метр составила 210 тысяч рублей против 251 тысяч рублей годом ранее
• Доля ипотечных сделок держится на высоком уровне – 68%, против 66% за 9 мес. 2024 года 

📈 GloraX демонстрирует ускорение темпов роста благодаря масштабной региональной экспансии, последовательному запуску новых проектов и активному увеличению объемов строительства. За 9 месяцев 2025 года мы превысили результаты всего 2024 года и выполнили более 70% годового плана, озвученного на Дне инвестора.

✅ Основные операционные показатели за 9 месяцев 2025 года:

• Объем заключенных договоров вырос на 88% г/г и составил 154,9 тыс. кв. м
• Продажи в денежном выражении увеличились на 56% до 31,6 млрд рублей
• Количество заключенных договоров выросло на 119% до 4 680
• Средняя цена за кв. м – 210 тыс. рублей
• Доля сделок с использованием ипотеки – 68%
• Доля продаж региональных проектов по объему проданных площадей увеличилась в 9 раз до 63%

✅ Операционные показатели за 3 квартал 2025 года:
• Объем заключенных договоров вырос на 172% г/г до 45,9 тыс. кв. м
• Продажи в денежном выражении увеличились на 107% до 9,6 млрд рублей

Главные новости:

• Завершили регистрацию в статусе Публичного Акционерного Общества (ПАО) – важнейший технический шаг на пути к потенциальному IPO GloraX.

• Получили РНС на наш третий проект в Казани – GloraXУрицкого. Вместе с ним объем текущего строительства GloraX превысит 770 тыс. кв. м. жилой площади

• Департамент тендеров и закупок компании GloraX вошел в десятку лучших в рейтинге «ТОП-100 департаментов закупок в строительном комплексе».

Новости отрасли:

🔍ДОМ.РФ: в сентябре банки предоставили 88 тыс. кредитов (+3% м/м) на 400 млрд руб. (+2%). Основной прирост обеспечили рыночные программы, объем которых увеличился до 34 тыс. кредитов на 90 млрд рублей (+17% и +18% м/м), что почти в три раза превышает средние значения за первое полугодие. Активизация рыночных ипотек сигнализирует о постепенном восстановлении спроса на квартиры от категорий покупателей, не попадающих под условия льготных программ.

Подробнее: https://дом.рф/media/news/v-sentyabre-vydachi-ipoteki-prodolzhili-rasti-na-fone-aktivizatsii-kreditovaniya-po-rynochnym-progra/

Укрепляем позиции в регионах – получили РНС на наш второй проект комфорт-класса в Казани GloraX Урицкого.

🔍Проектвцифрах:

✅ 44,6 тыс. кв. м общей площади

✅ 29,4 тыс. кв. м чистой продаваемой площади

✅ 3 корпуса переменной этажности от 8 до 20 этажей

✅ 300 машино-мест

Кроме того, в рамках проекта будут построены комьюнити-центр, детский сад и физкультурно-оздоровительный центр. Ввод объекта в эксплуатацию запланирован на 3 квартал 2028 года.

GloraX Урицкого – наш третий проект в Казани, где мы уже реализуем проекты GloraX Premium Экосити и GloraX Экосити. Получение РНС позволит нам добавить еще 26,1 тыс. кв. м жилой площади в стадии строительства и достичь объема более 770 тыс. кв. м, занимая 21 строчку в рейтинге ЕРЗ по объемам текущего строительства.

Департамент тендеров и закупок компании GloraX вошел в десятку лучших в рейтинге «ТОП-100 департаментов закупок в строительном комплексе». Это признание — результат четырёхлетней работы по выстраиванию прозрачной, технологичной и эффективной системы снабжения. Ключевые достижения команды:

📍 Цифровая экосистема закупок
Разработан Портал взаимодействия с подрядчиками (tender.glorax.com) — сквозная ИТ-система полного цикла: от аккредитации и проведения тендеров до подписания актов.

📍 Открытость и конкуренция
Публикация всех тендеров в Telegram-канале @glorax_tender обеспечивает широкую вовлечённость подрядчиков (1000+ подписчиков) и высокий уровень конкуренции.

📍 Гибкость и аналитика
Созданы региональные закупочные и сметно-аналитические отделы для работы в новых регионах и поддержки проектного управления.

📌 Результат
Система закупок GloraX позволяет снижать себестоимость строительства проектов в среднем на 5% ниже сопоставимых проектов в регионах — без потери качества и увеличения сроков.