Облигации ГЛОРАКС | Glorax

Sahka, 20,5 % купон.

Добрый день. Подскажите как зафиналился новый выпуск?!

Running68, рублей 30-40, но не быстро, месяц-два, особенно есль объём подрастёт.
4 выпуск до анонса 5 выпуска под 19% доходность торговался...

Running68, с какого объема заработать-то можно?) А если не повезёт?)

Макс Бодров, пятачок при желании и везении можно в день заработать.
Чем тут два месяца за 30 руб с бумаги сидеть.))
Еще и не факт, что столь...

Running68, А в Нэппи клабе оборот за день в несколько раз меньше чем у меня заявка в Глораксе, стакан пустой, 3 копейки гонять туда-сюда)

Макс Бодров, не будет такого.))
Сразу сольют.
Давно уже прошли те времена.
И эмитент тоже не дурак.

Running68, рублей 30-40.
4 выпуск до анонса 5 выпуска под 19% доходность торговался.

Макс Бодров, 5 рублей, максимум.
Мелочь.Посмотрим.
Мне неинтересен.
Я на Нэппи Клаб) спекулятивно в день больше заработаю.

🏢 Что за компания

📊 Финансы (кратко)

Running68, Апсайд будет, 4 выпуск по доходности 21,36% торгуется. А здесь под 23% выходит.

Только в долгосрок покупать.)
Апсайд вряд ли будет в стакане.))

Ставка купона по нашему шестому выпуску биржевых облигаций серии 001Р-05 зафиксирована на уровне 20,5% годовых (доходность к погашению 22,5%)! Размещение нового выпуска на Мосбирже состоится 28 января.

Сбор заявок продолжится до 15:00 МСК, успевайте принять участие в размещении облигаций с привлекательной доходностью на 3,5 года. Привлеченные средства мы планируем направить на развитие в новых регионах присутствия и сделки M&A, что ускорит реализацию нашей стратегии роста. 

💡 Подать заявку на участие в размещении можно по ссылке:

Глоракс.Подал заявку на размещение Облигаций Глоракс. ( застройщик).
Эмитент нравится. Из-за того, что во время пошёл в регионы и теперь пок...

Сегодня в 15:00 МСК закрывается книга заявок на наш шестой выпуск биржевых облигаций серии 001Р-05.

Если вы хотите зафиксировать привлекательную доходность на 3,5 года в облигациях девелопера, который демонстрирует устойчивый рост операционных и финансовых показателей – спешите подать заявку на участие в размещении!

🔍 Коротко о параметрах нового выпуска:

• Объем размещения: не менее 3 млрд руб.
• Номинал: 1 000 руб.
• Срок обращения: 3,5 года (1 260 дней)
• Купонный период: 30 дней
• Ставка купона: до 21,00% годовых (доходность до 23,14% годовых)
• Закрытие книги: 23 января в 15:00 МСК
• Предварительная дата размещения: 28 января
• Организаторы: Альфа-Банк, БКС КИБ, Совкомбанк, Т-Банк, GI Solutions, Sber CIB, Газпромбанк и Солид Брокер
• Оферта и амортизация не предусмотрены

❗️Доступно для неквалифицированных инвесторов, а также для инвестирования средств пенсионных и страховых резервов 

Подать заявку можно по ссылке:

https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/8abbe0ea-e1a8-4232-8ec4-f1e57d3bc7b9

Мы взяли только компании из кредитного рейтинга от ВВВ до А-. Хоть мы считаем вторым эшелонов всё, что ниже А-, Glorax мы скорее готовы сравнивать с А- и ВВВ+, чем с более низкими рейтингами. 👇В подборке ниже — срок лизинга от полутора лет (на карте все сроки)

👉Обзоры строителей: Glorax, Эталон, ЛСР, Самолёт, А101

🔹🔹🔹

Страна 03 RU000A10BP46

Рейтинг: ВВВ

Срок: 2,3 года

Доходность: 25,9%

🔹🔹🔹

ТАЛЬВЕН Б1 RU000A10DSX6

Рейтинг: ВВВ

Срок: 2,9 лет

Доходность: 24,4%

🔹🔹🔹

Брус 2Р04 RU000A10C8F3 👉Обзор

Рейтинг: А-

Срок: 2,5 года

Доходность: 23,9%

🔹🔹🔹

ГЛОРАКС1Р5 на размещении 👉Обзор

Рейтинг: ВВВ

Срок: 3,5 года

Доходность: 23,1%

🔹🔹🔹

ЭталонФин4 RU000A10DA74 👉Обзор

Рейтинг: А-

Срок: 1,8 лет

Доходность: 21,8%

• Выручка: 18,7 млрд. (+45%)
• EBITDA: 7,8 млрд. (+59%)
• Прибыль: 2,3 млрд. (х3,7)

Наши спикеры продолжают активно общаться с инвестиционным сообществом и делиться ключевыми новостями и планами компании.

В этот раз топ-менеджеры GloraX: Глеб Шурпик, вице-президент блока экономики и финансов, и Петр Крючков, вице-президент по работе с публичными рынками, пообщались с основательницей платформы InvestFuture Кирой Юхтенко.

📌 Обсудили следующие темы:

• последние новости компании
• состояние рынка недвижимости и его перспективы на фоне ожидающегося смягчения ДКП
• бизнес-модель GloraX и ставка на региональную экспансию, которые позволяют расти в текущей ситуации на рынке
• итоги прошедшего осенью IPO и выполнение поставленных гайденсов
• детали последнего выпуска облигаций GloraX, ситуация с долговой нагрузкой компании и нашими кредитными рейтингами

🔍Запись подкаста можно найти на всех платформах:

YouTube: https://youtu.be/yTPaRqiGDmk

Rutube: https://rutube.ru/video/fe7f751512d084ef287602b4ed4fa49a/

VK Video: https://vkvideo.ru/video-106835626_456242383 

Разбираем GloraX, который прямо сейчас проходит трансформацию из регионального игрока в федерального топ-лидера.

📊 Операционные рекорды 2025:
Компания перевыполнила план IPO:
⚫️ Продажи: 219.6 тыс. кв. м (+80% г/г).
⚫️ Объем строительства: 770 тыс. кв. м (ТОП-20 в РФ).
⚫️ География: Работа в 8 регионах (экспансия в Нижний Новгород, Казань и Владивосток).

💰 Финансовое здоровье (LTM 1П 2025):
GloraX демонстрирует аномальную для сектора эффективность:
⚫️ Выручка: 38.4 млрд руб.
⚫️ EBITDA: 13.2 млрд руб.
⚫️ Рентабельность по EBITDA: 34.4% (против 20-25% у большинства конкурентов).
⚫️ Чистый корпоративный долг / EBITDA: 1.47х. Это очень низкий уровень левериджа для девелопера, что подтверждает устойчивость к высоким ставкам.

🔖 Ключевые параметры нового выпуска облигаций Глоракс-001Р-05
Номинал: 1000 ₽
Объем: 3 млрд ₽
Погашение: через 3,5 года
Купон: 21% (YTM 23,14%)
Выплаты: 12 раз в год
Амортизация: Нет
Оферта: Нет
Рейтинг: BBB(RU) АКРА / BBB+.ru НКР
Только для квалов: Нет
Сбор заявок: 23 января 2026 года

Параметры:

Ставка купона: до 21% (YTM до 23,14%)
Срок обращения: 3,5 года
Купон: 12 раз в год
Рейтинг: BBB от АКРА и BBB+ от НКР
Объём размещения: не менее 3 миллиардов рублей
Амортизация: нет
Оферта: нет
Сбор заявок: до 23 января
Дата размещения: 28 января
Доступно для неквалов

Первое, что я начал смотреть при разборе размещения — это отчетность эмитента и пристальнее всего на прибыль.
У нас ведь кризис в отрасли и все вокруг говорят о том, как плохо застройщикам.

Валовая прибыль, результаты операционной деятельности, чистая прибыль – всё выросло. Где-то на 50%, а местами и в 4 раза!
Крайне положительный маркер: компания прибыльна на операционном уровне и это уже плюс.

Выручка и EBITDA растут хорошими темпами.
Показатель чистый долг/EBITDA LTM на уровне 2,82х (держат этот уровень с конца 2024 года), что в нынешних реалиях выглядит обнадеживающе, учитывая, что норма не выше 3х.

Причиной таких результатов стала экспансия компании в регионы. Ранее упор был на столичные области, но теперь ситуация меняется и, скажу честно, если бы не было этой экспансии, то дела у компании явно оставляли бы желать лучшего.

Давно я не рассматривала новые выпуски облигаций, но сегодня искала, чем пополнить свой облигационный портфель и нашла, на мой взгляд, довольно интересное размещение с купоном до 21%. Понятно, что это не инвестиционная рекомендация 😉, но предлагаю взглянуть на эмитента по внимательнее.

Выпуск облигаций Глоракс 001Р-05

GloraX — девелопер, в настоящее время работает в 11 регионах, изначально был основан в Питере в 2014 году.

Компания — самый быстрорастущий застройщик в рейтинге ЕРЗ (единый ресурс застройщиков), она в нём поднялась за последний год на 23 позиции и занимает на текущий момент 20 место среди всех застройщиков в РФ.

Стратегия компании — быстрый рост за счёт экспансии в регионы и работы с госпрограммами.

Ключевые параметры выпуска:

• Доходность (YTM): до 23,14% годовых

• Купон: до 21,00% годовых

• Выплаты: ежемесячно

• Срок: 3,5 года

• Номинал: 1 000 руб.

• Рейтинг: ВВВ (АКРА) / ВВВ+ (НКР), прогноз «Стабильный»