Облигации Делимобиль | Каршеринг Руссия

🔹Делимобиль, крупнейший оператор каршеринга в России, объявляет о принятии Советом директоров 10 февраля 2026 года решения о реализации программы добровольного выкупа находящихся в обращении облигаций серий 001Р-02, 001Р-04 и 001Р-05. Общий лимит выкупа составляет не более 2 млн облигаций по всем указанным выпускам суммарно.

🔹Предложение о выкупе распространяется на следующие ценные бумаги:

— 001Р-02, ISIN: RU000A106A86, дата погашения 22.05.2026, цена выкупа не более 96% от номинальной стоимости.
— 001Р-04, ISIN: RU000A109TG2, дата погашения 08.10.2026, цена выкупа не более 90% от номинальной стоимости.
— 001Р-05, ISIN: RU000A10AV31, дата погашения 12.05.2026, цена выкупа не более 96% от номинальной стоимости.

🔹Держатели облигаций вправе направить оферты с указанием цены и объема облигаций, предлагаемых к продаже, в период с 10:00 24 февраля до 17:00 2 марта 2026 года. В соответствии с условиями программы Компания планирует по 2 марта 2026 года определить цену выкупа облигаций на основании анализа заявок, полученных в период направления оферт. Информация о цене приобретения облигаций, сроках и объеме выкупа по каждому выпуску будет своевременно раскрыта в соответствии с требованиями законодательства РФ.

TAUREN, С таким настроением зачем Вам их облигации???

🚘 Делимобиль (DELI) | Что происходит с компанией?▫️Капитализация: 17,8 млрд ₽ / 104₽ за акцию▫️Выручка 2025 (прогноз): 30,9 млрд ₽ (+11% г/...

▫️Капитализация: 17,8 млрд ₽ / 104₽ за акцию

▫️Выручка 2025 (прогноз): 30,9 млрд ₽ (+11% г/г)
▫️EBITDA 2025 (прогноз): 6,2 млрд р (+7% г/г)
▫️Убыток 2025 (прогноз): 3,7 млрд ₽

📉 За год акции компании упали в 2 раза, а облигации тоже прилично просели (сейчас торгуются с доходностями 30% и более). На это есть 2 очевидные причины:

1) Чистый долг больше 30 млрд рублей, который сейчас дорого обслуживать и рефинансировать, даже несмотря на постепенное снижение ставки ЦБ РФ. Компания ожидает, что по итогам 2025 года соотношение ND/EBITDA будет не выше 4,8, что тоже довольно много.

2) Существенные убытки (только в 1п2025 по МСФОубыток составил 1,9 млрд р).

👆 В целом, эти риски были давно видны и не стали сюрпризом, но заметно ухудшилась общая ситуация в экономике РФ из-за чего замедлились темпы роста в 2025м году и скорректировались ожидания инвесторов относительно траектории снижения ставки ЦБ, что существенно при таком долге.

✅ Компания сегодня опубликовала операционные результаты за 2025й год. Ключевые показатели:

Fesh1, вы думаете это представитель компании? К чему этот вопрос ноунейму с форума?))

Nordstream, а можно бригаду «разъяснения»? Если выпусками не предусмотрена любая из видов оферт, то что значит практически «вопрос о выкупе»...

Менеджмент Делимобиля планирует вынести на Совет Директоров вопрос о выкупе облигаций с рынка — компанияМенеджмент Делимобиля планирует выне...

Главные вопросы на повестке дня:

🔹Облигации Самолета: чего ждать?
🔹Долг Делимобиля: есть вероятность дефолта?
🔹Что купить в секторе ВДО?

📱  ВКонтакте
🌐 YouTube

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Читать новости и форумы — полезно. Но чтобы по-настоящему понять, как дела у компании, нужно задать вопросы лично тем, кто принимает решения.

Сейчас вокруг Делимобиля много разговоров. Мы верим, что лучший способ отделить факты от слухов — это услышать честный рассказ напрямую от руководства.

Именно для этого к нам снова придет Андрей Новиков, руководитель отдела корпоративных финансов Делимобиля. Он знает о состоянии и планах российского каршеринга №1 куда больше, чем мы, рядовые инвесторы.

Готовьте свои вопросы! Это шанс получить информацию, которая даст вам реальное преимущество на фондовом рынке.

Задать вопрос из зала:
bonds.smart-lab.ru

🔹 Компания выплачивает купоны по всем облигациям в срок и в полном объёме. В январе Делимобиль произвел выплаты по 3, 4, 5, 6 и 7 выпускам.

🔹 Параллельно Компания работает над рефинансированием обязательств 2026 года. В январе была открыта кредитная линия на 1,5 млрд рублей от ключевого акционера — это дополнительная опция на случай, если другие варианты окажутся недоступны. Приоритетным источником финансирования погашений остаётся банковское кредитование. Работа по этому направлению уже ведётся, и Компания будет своевременно информировать инвесторов обо всех новых договорённостях.

🔹 Винченцо Трани, генеральный директор и основатель Делимобиля, отметил: «Нам важно сохранять доверие инвесторов и стабильность бизнеса. Мы продолжаем развивать сервис для миллионов пользователей и выполнять все обязательства, таким образом оставаясь надежными как для потребителей, так и для инвесторов».

Коллеги, вышли новости от Винченцо Трани (основатель Делимобиля). Компания дала интервью Интерфаксу, где расставила точки над «и» по стратегии, долгам и выплатам.

Для нас, как для долгосрочных инвесторов (и особенно для тех, кто держит их облигации), есть новости со знаком «плюс» и со знаком «минус». Давайте разбираться.

☝️ Главные тезисы из интервью:
Дивиденды: За 2025 год выплат, скорее всего, не будет. Компания планирует вернуться к вопросу дивидендов только по итогам 2026 года. Причина — прошедший период активных инвестиций.
Долговая нагрузка: Цифры в отчете за I полугодие 2025 года заставляют напрячься. Показатель Чистый долг/EBITDA взлетел до 6,4х. Для понимания: комфортным уровнем считается до 3,0х. Выше 4-5х — это уже «красная зона» риска.
Откуда такой долг? Менеджмент объясняет это «бухгалтерской ямой» из-за запуска тарифа «Навсегда» (выкуп авто):
Машина уходит клиенту в долгосрочную аренду с выкупом.

Полилось

Вообще на наш взгляд Делимобиль остается в долговом дедлоке: рост требует новых заимствований, но текущая бизнес-модель не выдерживает ставок выше 24%. Это приводит к тому, что компания вынуждена наращивать и без того высокую долговую нагрузку, и не для роста, а исключительно для выживания и покрытия предыдущих обязательств, а без помощи извне или без резкого падения ставки продолжение их деятельности полностью зависит от способности перекредитоваться. Ключевые показатели долговой нагрузки находятся на запредельных уровнях: чистый долг к EBITDA за последние двенадцать месяцев достиг 6.4х, что значительно выше приемлемых норм. Что еще более тревожно, EBITDA за тот же период покрывала лишь чуть больше половины процентных расходов, а оборотные активы — лишь около 30% краткосрочных обязательств, что говорит об остром дефиците ликвидности.

Недавний шаг мажоритарного акционера Винченцо Трани по открытию для компании кредитной линии на 1.1 млрд рублей — лишь временная поддержка перед погашением 10 млрд руб.

Кот.Финанс, Сначала вывести 5млрд, потом пообещать если что-то 1 млрд выдать) но ракетят хорошо, опять нагреются спекули)

⚡️Делимобиль объявляет об открытии кредитной линии от мажоритарного акционера как дополнительной опции для погашения облигаций в 2026 году👍...