Финаме
БКС Мир ИнвестицийЗдравствуйте. Вот 12 января почти прошло. И опять мой вопрос: пришел ли кому-нибудь купон по АБЗ-1 серия 002Р-04? У меня нет. А как у Вас?
Облигации АБЗ-1
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| АБЗ-1 2Р03 | 18.2% | 2.0 | 2 500 | 1.18 | 110.54 | 20.96 | 13.97 | 2026-05-18 | |
| АБЗ-1 2Р06 | 19.0% | 2.9 | 4 000 | 1.88 | 100.04 | 14.38 | 10.07 | 2026-05-17 | |
| АБЗ-1 2Р04 | 18.5% | 2.5 | 3 000 | 1.55 | 103.8 | 16.03 | 4.27 | 2026-05-30 | |
| АБЗ-1 2Р05 | 18.9% | 2.6 | 2 500 | 1.62 | 100.08 | 16.33 | 14.73 | 2026-05-11 | |
| АБЗ-1 2Р02 | 18.8% | 1.8 | 1 000 | 1.06 | 102.11 | 0 | 1.15 | 2026-06-05 | |
| АБЗ-1 1Р05 | 15.9% | 0.4 | 680 | 0.27 | 99.24 | 3.35 | 0.56 | 2026-06-02 | |
| АБЗ-1 2Р01 | 18.0% | 1.4 | 1 000 | 0.71 | 100.37 | 0 | 3.04 | 2026-06-01 |
-
🛑 АБЗ-1: Rating Shopping, долг 8 млрд и уголовное дело. Почему облигации с рейтингом «A-» выглядят как «мусорные»? Пока инвесторы ищут, куда...
Alex Dyuk, никто не знает реальное положение дел в конторе и докладывать никому не собирается.
Андрей Андрей, банки будут работать с 12-го на зачисление. Дайте людям отдохнуть.
Alexey_L, деньги заканчиваются
🛑 АБЗ-1: Rating Shopping, долг 8 млрд и уголовное дело. Почему облигации с рейтингом «A-» выглядят как «мусорные»?
Пока инвесторы ищут, куда припарковать кэш в конце 2025 года, стоит внимательно посмотреть на эмитента АО «АБЗ-1». Их бумаги торгуются с доходностью, характерной для надежных заемщиков (рейтинг ruA-).
Но если копнуть глубже отчетности и посмотреть на реальные события «в полях», картина складывается пугающая.
Собрал для вас 4 красных флага, которые эмитент, кажется, забыл упомянуть в раскрытии информации.
🚩 Флаг №1. Классический Rating Shopping
В ноябре 2024 года произошло событие, которое многие пропустили. Рейтинговое агентство АКРА отозвало кредитные рейтинги группы (ранее BBB(RU)) по инициативе рейтингуемого лица без подтверждения.
Перевод на русский: Эмитенту, видимо, не понравилось, что АКРА оценивает их на «тройку» (BBB), и они решили «уйти по-английски», переключившись на агентство, которое дает более красивый рейтинг «A-».
Такая смена «оценщика» на фоне роста долга — классический сигнал проблем.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Берут кредит под выпуск 1Р3
4. О предоставлении согласия на заключение Акционерным обществом “Асфальтобетонный завод № 1” с Акционерным обще...
Николай Попов, ты текст договора знаешь что ли?- Берут кредит под выпуск 1Р3
4. О предоставлении согласия на заключение Акционерным обществом “Асфальтобетонный завод № 1” с Акционерным обществом «Сургутнефтегазбанк» сделки, в совершении которой имеется заинтересованность – Дополнительного соглашения №2 к Договору поручительства №45 от 31.05.2024 г. 
Новый выпуск облигаций "АБЗ-1" (RU000A10DQK7)🔶 АО «АБЗ-1»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: АБЗ-1-002P-05-боб
▫️ ISIN: RU000A10DQK7
▫️ Объем эмиссии: 2,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: КС ЦБ + 5%
▫️ Амортизация: да
[по 16,5% — при выплате 21,24,27,30,33 купонов, 17,5% — погашение]
▫️ Дата размещения: 12.12.2025
▫️ Дата погашения: 26.11.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -Об эмитенте: «АБЗ-1» (г. Санкт-Петербург) — производитель асфальтобетонных смесей и других дорожно-строительных материалов.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Разбор новинки: облигации АБЗ-1 выпуск 002P-05. Стоит ли брать флоатер на развороте ставки?
АО «АБЗ-1» (рейтинг ruA- от Эксперт РА) готовит размещение нового флоатера. Эмитент известный, купон обещают жирный (КС + 500 б.п.), но макроэкономика и свежий отчет меняют правила игры.
Разбираемся, где здесь деньги, почему старый выпуск может быть интереснее нового и о чем молчат в пресс-релизах.
📊 Что в отчете за 1П 2025?
Ситуация сложнее, чем кажется на первый взгляд.
⚫️ Выручка: +14,9% г/г (сезон строек в разгаре).
⚫️ Себестоимость: Растет быстрее выручки. Рентабельность под давлением дорожающего битума и логистики.
⚫️ Долг: Взлетел на 29% всего за полгода! Общий долг перевалил за 8 млрд руб.
⚫️ Нагрузка: Чистый долг/EBITDA LTM в районе 4.4x. Это много для рейтинга «A-». Обычно с такими цифрами сидят в «BBB» или «BB».🚩 Главный красный флаг: «Общий котел»
Компания продолжает кредитовать связанные стороны (внутри группы) в ущерб своему балансу.
На 30.06.2025 выдано займов на 5,6 млрд руб. Это больше, чем весь собственный капитал АБЗ-1!
Авто-репост. Читать в блоге >>>- АБЗ-1 (Выпуск 002P-05): Купон КС+500 б.п. с «сюрпризом». Риск уголовного дела и этический дефолт
На долговой рынок выходит новый флоатер от АО «АБЗ-1».
Параметры:
• Тикер: АБЗ-002P-05
• Купон: Ключевая ставка + 500 б.п. (ежемесячно)
• Объем: от 2 млрд ₽
• Рейтинг: ruA-
• Сбор: 9 декабря.
• Важно: Только для квалов.
Выглядит как щедрая премия к рынку. Но бесплатный сыр бывает только в мышеловке. В комплекте с этими облигациями идут серьезные неторговые риски, которые могут обнулить инвестиционную привлекательность. Разберем по пунктам.
1. Операционный риск: Вмешательство СК РФ (Update от 06.12)
Средства от выпуска идут на развитие, в том числе на скандальную стройку нового завода в Белоострове.
6 декабря, Председатель Следственного комитета Александр Бастрыкин поручил доложить о результатах проверки по этому объекту.
Фактура: Застройщик вырубает 10 га леса, при этом в реестре Госстройнадзора отсутствует разрешение на строительство данного объекта.
Комитет по природопользованию официально подтвердил: на участке живут краснокнижные виды.
Для инвестора: Вход главы СК в игру — это риск ареста техники, обеспечительных мер и остановки стройки на неопределенный срок. Вероятность кассовых разрывов и проблем с обслуживанием долга резко возрастает.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Бетонные купоны до 21,5%! Свежие облигации АБЗ-1 вып. 002Р-05 (флоатер)Высокодоходных флоатеров вам в ленту! На рынок снова врывается уже отлично знакомый мне (да и многим из вас, думаю, тоже) эмитент из сектора крепких ВДО — Первый Асфальтобетонный.
После двух подряд фиксов, питерские бетонщики решили замутить плавающий выпуск с возбуждающим размером купона. Доступ получат, правда, «не только лишь все».
Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Тальвен, ОФЗ_в_юанях, ТрансФин, Система, Атомэнергопром, КАМАЗ, ЯНАО, ХМАО, ГТЛК, реСтор, Лидойл, Балт._лизинг, Совкомфлот, Борец, НижегорОбл.
Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
👷А теперь — погнали смотреть на новый выпуск АБЗ-1!
🏭Эмитент: АО «АБЗ-1»
👷Асфальтобетонный завод №1 — крупнейший в Северо-западном регионе РФ производитель асфальтобетонных смесей и других дорожно-строительных материалов. Базируется в Питере, как собственно и Сид😎 Поэтому можно сказать, что я буквально каждый день хожу и езжу по продукции нашего сегодняшнего эмитента.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сергей Иваненко, ошибка расчетов в том, что никто не гарантирует рост стоимости облигации на 2%. Она уже торгуется существенно выше номинала...
IZIB, 16,03÷(1015,5+2,14)×100=1,575%. Второй месяц примерно столько же. Уже 3%. Почему цена измениться описал двумя последними постами. Рост гарантирует как минимум снижение ставки.
Как заработать 30т. рублей? Сегодня я купил 1000 облигаций АБЗ-1 002P-04. 25-28 января продам в стакан. Получу купонную выплату 1,5% за декаб...
Сергей Иваненко, ошибка расчетов в том, что никто не гарантирует рост стоимости облигации на 2%. Она уже торгуется существенно выше номинала.
Что по купонам, то купон 16,03 руб, это — 1,3% к текущей цене, а не 1,5. И это до вычета НДФЛ. С учетом НДФЛ результат будет еще скромнее. Т.е. по купонам 2,6% за два месяца или 15,6% годовых более чем скромно. LQDT или вклады в банках дадут лучший результат.
+ в ваших расчетах не учтены комиссии брокера и биржи. Они еще снизят результат.- Как заработать 30т. рублей?
Сегодня я купил 1000 облигаций АБЗ-1 002P-04. 25-28 января продам в стакан. Получу купонную выплату 1,5% за декабрь. И столько же НКД за январь. Еще 2% даст рост стоимости облигации. В сумме 5% за два месяца (+30% годовых).
Почему это должно сработать?
- Потому что новые выпуски разбирают, а купон у них меньше
- Потому что ставку в декабре понизят и хорошие выпуски начнут расти. А этот выпуск – хороший
- Потому что ставку понизят. При текущей ставке инфляция меньше одного процента, а нужно четыри.
- Потому что рубль продолжает укрепляться, а ЦБ ратует за стабильность курса. Методов у него всего два: повысить ставку и понизить ставку.
Бахни лайк, чтобы мне не было обидно
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Облигация АБЗ-1 002P-04 вырастет на 2%
Недавние размещения с рейтингом А:
▫️Село зелёное. Срок 2 года. Купон 17,5%
▫️Трансфин-М. Срок 3 года. Купон 17,5%
▫️реСтор. На 2 года. Купон 18,85%
▫️Борец Капитал. На 2,5 года. Купон 18%
🔶 Характеристики АБЗ-1 002P-04
▫️ Текущая цена 101,17%
▫️Текущий купон 19,28% (ТКД)
▫️ Текущая доходность 20,58% (YTM)
▫️ Срок 2,5 года
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
«АБЗ-1» 9 декабря проведет сбор заявок на облигации объемом 2 млрд.₽
АО «Асфальтобетонный завод №1» является крупнейшим в Северо-западном регионе России производителем асфальтобетонных смесей и других дорожно-строительных материалов. Компания зарегистрирована в г. Санкт-Петербург. Материнской компанией ОАО «АБЗ-1» является АО «ПСФ Балтийский проект».
Сбор заявок 9 декабря
11:00-15:00
размещение 12 декабря
- Наименование: АБЗ1-002Р-05
- Рейтинг «ПСФ Балтийский проект»:А- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
- Купон: КС+500 б.п. (ежемесячный)
- Срок обращения:3 года
- Объем: 2 млрд.₽
- Амортизация: да (21, 24, 27, 30, 33 по 16.5%)
- Оферта: нет
- Номинал: 1000 ₽
- Организатор:Инвестиционный Банк Синара и Совкомбанк
- Только для квалифицированных инвесторов
- Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
АБЗ-1
АО «Асфальтобетонный завод N1» («АБЗ-1») является одним из лидеров Северо-Западного региона на рынке дорожно-строительных работ и инфраструктурного строительства. ГК «АБЗ-1» развивает направление инфраструктурного девелопмента, реализуя крупные социально значимые концессионные проекты.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
