Облигации ТЕХНО Лизинг

Облигации ТЕХНО Лизинга: ключ к высоким доходам на годы вперёд

📊 На рынке облигаций сформировалась интересная ситуация: текущие показатели доходности корпоративных бумаг остаются весьма высокими, хотя значительная часть участников долгового рынка уже не сомневается, что ЦБ летом приступит к снижению ключевой ставки. Следовательно, пока сохраняется такая возможность, целесообразно зафиксировать приемлемую доходность на длительный срок, воспользовавшись преимуществами высокого уровня текущих ставок.

Единственным недостатком является тот факт, что большая часть облигаций с привлекательной премией к ОФЗ характеризуется короткими сроками обращения — преимущественно сроком до двух лет, а хотелось бы зафиксировать высокую доходность на более долгий срок — минимум на пять лет. Именно поэтому моё внимание сегодня привлёк облигационный выпуск компании ТЕХНО Лизинг, выпущенный в середине апреля, который я предлагаю «прожарить» вместе с вами.

🚛 Что это за компания? ТЕХНО Лизинг представляет собой универсальную лизинговую компанию, оказывающую услуги по финансированию приобретения строительной техники, коммерческого транспорта различного назначения, включая автомобили, а также спец.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Предложение заманчивое, но есть много но...
Рентабельность низкая. Рентабельность активов показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в активы. У контрагента рентабельность составляет 2,36%. Это существенно ниже среднеотраслевого норматива.
Ликвидность высокая. Коэффициент текущей ликвидности характеризует вероятность своевременной оплаты по краткосрочным обязательствам за счет оборотных активов. У эмитента коэффициент выше нормы, он равен 1,38. Значит, скорее всего, сможет расплатиться по краткосрочным долгам за счет оборотных активов. Но еслиобратить внимание на структуру этих активов. то основную часть составляет дебиторская задолженность. Эмитенту может быть сложно быстро собрать эти долги, чтобы оплатить свои обязательства.
Платежеспособность низкая. Коэффициент платежеспособности дает информацию о том, насколько стоимость активов покрывает размер всех обязательств, как краткосрочных, так и долгосрочных. У эмитента коэффициент ниже нормы, он равен 1,08. Есть риск, что активов контрагента будет недостаточно для погашения долгов.
Финансовая автономия низкая. Коэффициент автономии показывает, насколько эмитент зависит от заемного финансирования. У Техно Лизинга коэффициент ниже нормы, он равен 0,07. Следовательно, лн больше полагается на внешние источники финансирования. Это повышает зависимость от займов и может отрицательно сказаться на финансовом положении. Слишком большая долговая нагрузка может привести к проблемам с платежеспособностью.
К тому же имущество Техно-Лизинга находится в залоге у третьих лиц- в основном у банков.
Высокая долговая нагрузка может повлиять на финансовую устойчивость Техно-Лизинга.

Новый выпуск облигаций "ТЕХНО Лизинг" (RU000A10BBG1)

🔶 ООО «ТЕХНО Лизинг»
▫️ Облигации: ТЕХНО Лизинг-001Р-07
▫️ ISIN: RU000A10BBG1
▫️ Объем эмиссии: 700 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 27%
▫️ Амортизация: да
[по 10% — при выплате 15,18,21,24 купонов, по 7% — при выплате 27,30,33,36 купонов, по 5% — при выплате 39,42,45,48 купонов, по 3% — при выплате 51,54,57,60 купонов]
▫️ Дата размещения: 11.04.2025
▫️ Дата погашения: 16.03.2030
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «ТЕХНО Лизинг» — лизинговая компания, работающая в сегменте малого и среднего бизнеса, преимущественно с автотранспортом.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Давать ли завтра ТЕХНО Лизингу?

11 апреля 2025 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии 001P-07. Эмитентом выступает ООО «ТЕХНО Лизинг», андеррайтером – ООО «ИК Велес Капитал».

Выпуск зарегистрирован 07.04.2025 года за номером 4B02-07-00455-R-001P, количеством 700 000 шт. Номинальная стоимость одной ценной бумаги RU000A10BBG1 — 1 000 рублей, или 100% от номинальной стоимости. Начиная со второго дня размещения облигаций, инвестор, помимо цены размещения, также уплачивает накопленный купонный доход.

Размещение проводится по открытой подписке. Третий уровень листинга.

Погашение будет осуществляться в несколько этапов:

Дата частичного досрочного погашения	Объем (%)
05.07.2026	10
03.10.2026	10
01.01.2027	10
01.04.2027	10
30.06.2027	7
28.09.2027	7
27.12.2027	7
26.03.2028	7
24.06.2028	5
22.09.2028	5
21.12.2028	5
21.03.2029	5
19.06.2029	3
17.09.2029	3
16.12.2029	3
16.03.2030	3

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стоит ли давать Техно Лизингу?

ООО «ТЕХНО Лизинг» — универсальная лизинговая компания, созданная в 2007 году. Компания работает с предприятиями среднего и малого бизнеса. За 17 лет работы проведено свыше 4400 сделок на сумму более 10 млрд рублей. Компания постоянно совершенствуется в оптимизации бизнес-процессов, включая внутренние процессы принятия решений и контроля риска.

Так контора говорит сама о себе, а вот что на самом деле...

 

Финансовое состояние

 

На конец 2024 года, ООО «Техно Лизинг» — умеренно рискованное, значительно закредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 1 593.0 млн, чистая прибыль 54.9 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 12.81 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 8%. Общая задолженность компании состоит из 3 003.3 млн рублей долгосрочных обязательств и 2 518.8 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlB

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые облигации Техно-Лизинг (27%): техники стало больше, но есть нюанс


Относительно небольшая ЛК – 52 место по портфелю и 51 по новому бизнесу в рэнкинге Эксперт РА по итогам 2024 года. Специализируется на лизинге строительной техники, грузового и легкового автотранспорта, оборудования

• ЧИЛ: 4 403 млн. (+4,5%)
• Выручка: 1 593 млн. (+62,8%)
• EBIT: 932 млн. (+57,3%)
• Прибыль: 54,9 млн. (+61,9%)

В 2023 Техно-Лизинг, как и большинство в секторе, активно наращивал портфель. В 2024 – очень резко затормозил, по новому бизнесу и вовсе ушел в минус. Прошлые инвестиции обеспечили высокие темпы роста выручки с прибылью – но сверху наложился рост финрасходов и доли проблемных активов (просрочки/изъятий)

• Долг общий: 4 685 млн. (+5,7%)
• Финрасходы: 791,4 млн. (+65,4%)

Долговой портфель остался на уровне прошлого года и вырос сравнимо с ЧИЛ, которые тоже околонулевые. Порядка 30% здесь приходится на бонды с низкими фиксированными ставками 10,75-17% – тем не менее, совокупный рост финрасходов получился очень ощутимый

⚠️ Плюс к этому, в течение года в 4,5 раза (до 255,8 млн.) вырос объем запасов – сюда пишут изъятую технику. По этому поводу Эксперт РА еще в ноябре поставил компании «развивающийся» прогноз (что предполагает высокую вероятность новых рейтинговых действий на горизонте ближайшего года)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Техно Лизинг 001Р-07. Купон до 27% годовых

🚘 ООО «Техно Лизинг»

Небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта, оборудования. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.

🚀Книга откроется 8 апреля, размещение 11 апреля

• ТехноЛизинг-001Р-07
• Купон: до 27.00% (ежемесячный)
• Рейтинг: ВВВ- (Эксперт РА)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 700 млн
• Амортизация: присутствует (15, 18, 21, 24 по 10% | 27, 30, 33, 36 по 7% | 39, 42, 45, 48 по 5% | 51, 54, 57, 60 по 3%)
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

📍Организаторы выпуска: Велес Капитал

📊Финансовые показатели


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал" Юрий Кравченко представил подробный обзор выпуска облигаций ООО «ТЕХНО ЛИЗИНГ» серии 001Р-07
Эксперт отмечает, что выпуск интересен относительно других займов эмитента за счет высокой купонной доходности и более привлекателен по премии в сравнении с недавно вышедшими на рынок лизинговыми эмитентами аналогичного рейтинга.

Более подробно с информацией о выпуске облигаций вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: veles-capital.ru/analytics/article/tekhno_lizing_novyy_vypusk_ot_proverennogo_zaemshchika/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #Технолизинг #облигации

Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Техно лизинг» 8 апреля проведет сбор заявок на облигации объемом 700 млн.₽

ООО «Техно Лизинг»  — небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта, оборудования. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.

 

Сбор заявок 8 апреля

11:00-15:00

размещение 11 апреля

 

• Наименование: ТехЛиз-001Р-07
• Рейтинг: ВВВ- (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»)
• Купон: 27.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 700 млн.₽
• Амортизация: да
• 15, 18, 21, 24 по 10%
• 27, 30, 33, 36 по 7%
• 39, 42, 45, 48 по 5%
• 51, 54, 57, 60 по 3%
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Велес Капитал
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

зашел посмотреть что пишут про эмитента, а тут в кустах сверчок только свистит и все.

если реализуются «риски неплатежеспособности компании, именно сроком до 1,3 лет, а не 2.7 лет» то выпуск на 2,7 лет будет норм торговаться? чета сомневаюсь

witosp, Скорее всего это говорит о том, что именно на 4 выпуске могут быть риски неплатежеспособности компании, именно сроком до 1,3 лет, а ...

Иван Ващенко, Ну годик поживем увидим, а за год глядишь и ключевую понизят.

Ниче не пойму у 5 выпуска доходность меньше чем у 4, хотя цена меньше чем у 4, да и купоны выше чем у 4. Что то тут не так с доходностью 4 в...

witosp, Скорее всего это говорит о том, что именно на 4 выпуске могут быть риски неплатежеспособности компании, именно сроком до 1,3 лет, а не 2.7 лет.

Ниче не пойму у 5 выпуска доходность меньше чем у 4, хотя цена меньше чем у 4, да и купоны выше чем у 4. Что то тут не так с доходностью 4 выпуска, либо 5.

Анализ эмитента: ООО "ТЕХНО Лизинг" (за 3кв. 2024 г.) | Облигации

📌 На данный момент у ООО «ТЕХНО Лизинг» в обращении 4 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 1 449 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 9мес. 2024 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 1132 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 52 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 14% (+), долгосрочные обязательства сократились на 6% (+), краткосрочные прибавили 37% (-).

Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 12,49 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 3% (+).

 

По финансовым результатам (год-к-году): выручка прибавила 70%, чистая прибыль приросла на 131%.

...

Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пришла кому амортизация 3го выпуска?

Промежуточная бухгалтерская отчетность 2024, 6 месяцев на 30 июня 20224.в тыс руб.
Выручка январь — июнь 2023 + 403397
Выручка январь — июнь 2024 + 679080 ( увеличилась на 275683 тыс руб)
Чистая прибыль январь — июнь 2023 + 11116
Чистая прибыль январь — июнь 2024 + 31811 ( увеличилась на 20695 тыс руб, примерно на х3)

www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37765
Из бухгалтерской отчетности от 14.03.2024 за 2023 год
Выручка тыс.руб. январь — декабрь 2022 754929
Выручка тыс.руб. январь — декабрь 2023 978718 +30 %
Чистая прибыль тыс.руб. январь — декабрь 2022 14649
Чистая прибыль тыс.руб. январь — декабрь 2023 33923 +132 %

Из бухгалтерской отчетности от 23.04.2024, 3 месяца
Январь март Выручка тыс.руб. 2023 202408
Январь март Выручка тыс.руб. 2024 355158
Чистая прибыль Январь март тыс.руб. 2023 5179
Чистая прибыль Январь март тыс.руб. 2024 15511
Совокупный финансовый результат Январь март в 2024 по сравнению с 2023 увеличился ( почти в 3 раза ) с 5179 до 15511

Вывод: Рейтинг либо повысят либо оставят прежним.

Анализ платежеспособности ООО "ТЕХНО Лизинг"

У компании проблемы с платежеспособностью, слабая рентабельность, слабая финансовая устойчивость.

1. Финансовые показатели.

Прибыль и выручка отлично растут. Долги также растут.

Выручка год к году +17% (прогноз);

Чистая прибыль +100% (прогноз);

Долгосрочные долги за 9 месяцев 2023 года +26% (+0,57 млрд. руб.);

Краткосрочные долги за 9 месяцев 2023 года +50% (+0,55 млрд. руб.).

2. Текущая и абсолютная ликвидности сигнализируют об почти полном отсутствии денежных средств для расчета с кредиторами в краткосрочной перспективе. Есть некоторая задолженность перед компанией, получив которую, компания спасется от дефолта какое-то время (быстрая ликвидность более 1).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

21 декабря «Техно Лизинг» начнет размещение выпуска облигаций объемом 300 млн.рублей

Лизинговая компания ООО «Техно лизинг» ведет работу на рынке финансовых услуг России с 2007 года, специализируется на финансовом лизинге автотранспорта, дорожно-строительной техники и оборудования для клиентов, представляющих в основном малый и средний бизнес на территории Центрального федерального округа.

Старт размещения 21 декабря

• Наименование: ТехноЛиз-001Р-06
• Рейтинг: ВВВ- (ЭкспертРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 17% (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 300 млн.₽
• Амортизация: да (51, 54, 57 купон по 10%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: ИК ВЕЛЕС Капитал

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за прошедшую неделю (Техно лизинг)

🟢 ООО «ТЕХНО Лизинг»
Эксперт РА присвоил кредитный рейтинг на уровне ruBBB-

ООО «ТЕХНО Лизинг» — небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.

По итогам 1пг2023 компания занимает 44-е место в рэнкинге по объему нового бизнеса и 50-е место по объему лизингового портфеля.

За период с 01.10.2022 по 01.10.2023 коэффициент автономии компании снизился с 10,2% до 7,4% на фоне активного наращивания объемов бизнеса. В то же время компания планирует провести ряд мероприятий по увеличению капитала в 2024 году, что может привести к росту коэффициента автономии.

Увеличение числа крупных клиентов в 2023 году привело к росту концентрации кредитных рисков, которая тем не менее находится на приемлемом уровне: концентрации на топ-10 крупнейших лизингополучателей за период 01.04.2023-01.10.2023 увеличилась с 32% до 38% портфеля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Очередная покупка


Сегодня капнули очередные купоны по облигации ТЕХНО Лизинг 001Р-03 в сумме 154 рубля.

Друзья не забываем заходить и подписываться на мой дзен канал.
dzen.ru/id/6411fa52008181346ae60286

Пополнил свой брокерский счёт на сумму 720 рублей, 200 рублей было на счету, соскрёб со всех углов так сказать и купил ещё одну облигацию Роделена



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Платежи эмитентов ВДО на ближайшую неделю

Общая сумма планируемых выплат эмитентов ВДО на текущей неделе составит 823,3 млн руб., из которых 137,1 млн руб. купоны, а 686,2 млн руб. придётся на погашения и амортизации

82% всех выплат придётся на амортизацию и купон Гарант-Инвеста


Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Артем Тимошевский: «Там, где повышается турбулентность, снижается конкуренция»

II квартал 2022 г. стал крайне непростым для всей лизинговой отрасли: рост ключевой ставки, прекращение поставок техники известных западных производителей, неустойчивость бизнеса многих лизингополучателей перед внешними шоками и т.д. Но уже в III квартале началось постепенное восстановление рынка. Успешно адаптироваться к новой экономической реальности смогли компании с гибким подходом и хорошим запасом прочности. О том, как преодолел этот сложный этап и с какими результатами завершает год эмитент биржевых облигаций, компания «ТЕХНО Лизинг», — в интервью финансового директора Артема Тимошевского.

— По итогам девяти месяцев 2022 г. выручка «ТЕХНО Лизинга» снизилась на 39%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом мы видим рост чистой прибыли на 5,5%. С чем связаны такие результаты, как вы их оцениваете?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Расим Касимов, Все нормально, просто привык я к хорошему-Сбер перечислял все день в день, как по часам.Сейчас стало выходить плюс 3 дня, вче...

Максим Винничук, а ВТБ и не такое начали чудить. На Открытие купоны приходят день в день