Облигации Грузовичкоф

Грузовичкоф второй заем планирует на 150 млн уже, ставка 14% :)

alexshein1977, гос-во вам как бы намекает, что эмитент-то не гуд..)

КРЫС,

с другой стороны, государство одобрило данного эмитента и выпустило на биржу :D
не будет же государство делать вред своим гражданам и плохие компании выпускать на биржу, одобрять размещение?
Да даже просто дать вести свою деятельность?
Государство следит, чтобы все компании были добропорядочными!

alexshein1977,
Как хорошо,
Когда есть те, кто верит во все хорошее

сравнение эмитентов: Дядя Дёнер, ПЮДМ, Грузовичкоф, Редсофт

Набросал сравнение по компаниям, облигаций которых рассматриваю.
Грузовичкоф, Денер купил.

Редсофт - https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37300&type=3
ПЮДМ - https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37269&type=3
Дядя Дёнер - http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37311&type=3
Грузовичкоф - http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37249

/> />

	Денер	Грузовик	ПЮДМ	Редсофт
Объем облигационного займа	60 000	50 000	190 000	100 000
Долг на отчетную дату	65 838	4 720	26 600	13 808
Активы	339 684	88 708	44 814	166 534
Выручка	346 794	358 327	124 920	114 951
Чистая прибыль	31 443	656	10 664	6 693
Долг / активы	19%	5%	59%	8%
Долг / выручка	19%	1%	21%	12%
Долг +облиги / выручка	36%	15%	173%	99%

Грузовичкоф, несмотря на то, что долга вообще фактически нет, много лизинга забалансом. Хорошо, что можно на сайте организатора посмотреть меморандум, аналитическое покрытие, там подробно все написано. Риски в лизинге. Наверное вся прибыль уходит туда.
Судя по модели, которую представили, будут использовать кредитное плечо, на 50 млн купят 250 машин. Главное, чтобы машины вывозили требуемую выручку, были загружены.
Брал много, активно (для такой бумаги))) торговал по 100,5-102,5, сейчас средняя около 101.
купон суперский 17%, платится ежемесячно.

Дядя Денер, по отчетности кажутся самыми красивыми — конская прибыль больше 30 млн в год, но отчетность не прозрачная, за счет прочих доходов образовалась, налоги не раскрыли (видимо в расходах, на ЕНВД), но и долгов уже порядком — 66 млн почти, с учетом облиг займа долг в активах 36% уже на границе риска.
Взял не много по 100.
купон 14%, платится ежемесячно, в принципе не плохо.

Редсофт, 
связана с УК мфонд
выручка 100 млн, взяли заем на 100 млн — в этом главный риск.
не раскрыли для чего, зачем, как вернут?
купон 14% как у ДД но платится ежеквартально.
думаю.

ПЮДМ
Размещаются завтра.
Организатор как у Денер, Грузовичкоф — Юнисервис Капитал, но никаких меморандумов, покрытий не нашел. Только новость
uscapital.ru/we/news/55/
Первый Ювелирный в Москве известна сеть. Судя по новости привлекают деньги под торговлю золотом. 
Не понятен бизнес, 
но купон 18%, ежемесячно, оч хочется )))

Грузовичкоф второй заем планирует на 150 млн уже, ставка 14% :)

alexshein1977, гос-во вам как бы намекает, что эмитент-то не гуд..)

КРЫС,

с другой стороны, государство одобрило данного эмитента и выпустило на биржу :D
не будет же государство делать вред своим гражданам и плохие компании выпускать на биржу, одобрять размещение?
Да даже просто дать вести свою деятельность?
Государство следит, чтобы все компании были добропорядочными!

alexshein1977,

Грузовичкоф второй заем планирует на 150 млн уже, ставка 14% :)

alexshein1977, гос-во вам как бы намекает, что эмитент-то не гуд..)

КРЫС,

с другой стороны, государство одобрило данного эмитента и выпустило на биржу :D
не будет же государство делать вред своим гражданам и плохие компании выпускать на биржу, одобрять размещение?
Да даже просто дать вести свою деятельность?
Государство следит, чтобы все компании были добропорядочными!

Грузовичкоф второй заем планирует на 150 млн уже, ставка 14% :)

alexshein1977, гос-во вам как бы намекает, что эмитент-то не гуд..)

Грузовичкоф второй заем планирует на 150 млн уже, ставка 14% :)

Еще один момент, я об этом не знал, может быть важно для тех, кто планирует доходность: с повышенной ставки (цб+5%) действует налог 35%!
Это жесть конечно, государство обнаглело!

alexshein1977, повышенный налог идёт не с всей ставки купона, а только с разницы (ставка купона -ставка ЦБ минус 5%)

Александр Мальцев,

да, получается, что мы платим
1,66% = 35%*(17%-(7,25%+5%))
а так бы заплатили
2,21% = 13%*17%
а если только 13%, то 0,62%, т.е. государство ободрало лишний 1%!

Еще один момент, я об этом не знал, может быть важно для тех, кто планирует доходность: с повышенной ставки (цб+5%) действует налог 35%!
Это жесть конечно, государство обнаглело!

alexshein1977, повышенный налог идёт не с всей ставки купона, а только с разницы (ставка купона -ставка ЦБ минус 5%)

Грузовичкоф 1 квартал

Поскольку держу облиги грузовика, внимательно за ним слежу.

Вышел квартальный отчет http://uscapital.ru/analyze/actually/247/

В первом квартале выручка компании продолжила рост – по отношению к первому кв. 2017 г. +15,5%. 
Выручка компании в первом квартале 542 млн руб. при росте количества заказов на 27%, всего объем заказов – 191 тыс. 

Вопрос только в том, что по бухгалтерской отчетности http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37249&type=3
снижение, но прибыль уже существенно больше.

Еще один момент, я об этом не знал, может быть важно для тех, кто планирует доходность: с повышенной ставки (цб+5%) действует налог 35%!
Это жесть конечно, государство обнаглело!