Ответы на вопросы | Помогите разобраться с доходностью на примере ОФЗ 26216. Размер купона указан 33.41 руб. При номинале в 1000 руб. доходность будет 6,7. А вот доходность облигации к погашению указана 7,64. Почему?

13 февраля 2019, 12:50
|
Михаил Федоров

Помогите разобраться с доходностью на примере ОФЗ 26216. Размер купона указан 33.41 руб. При номинале в 1000 руб. доходность будет 6,7. А вот доходность облигации к погашению указана 7,64. Почему?

Ключевые слова:
доходность ОФЗ

196 | ★2

10 комментариев

реинвестирование купонов, сложный процент

AlexeyTikhonov

13 февраля 2019, 12:57
Ответить

AlexeyTikhonov, т. е. при погашении мне выплатят еще что-то кроме установленного размера купона?

Михаил Федоров

13 февраля 2019, 13:19
Ответить

Михаил Федоров, конечно, саму 1000 ;)

там идея в том, что в расчетах ДКП принимается что на купонные платежи вы докупаете еще облиг, и за счет этого и получается доходность выше.
cbonds.ru/glossary/effective-ytm

вот еще хорошее руководство по терминам и расчетам
data.cbonds.info/files/cbondscalc/HelpCalculator.pdf

AlexeyTikhonov

13 февраля 2019, 13:29
Ответить

AlexeyTikhonov, если так, то идея спорная.) Кроме того, у ОФЗ 26216 выплат купонов до погашения уже не будет. Соответственно доходность около 6,7 и останется. У Сбера % по вкладам выше… Спасибо за помощь!

Михаил Федоров

13 февраля 2019, 13:53
Ответить

Михаил Федоров, все верно, почему 6,7?
вы тратите сейчас (997.9+16.7)=1014.6, через 3 месяца получите (1000+33.4)=1033.4, итого 1.85% за 3 месяца, 1.0185^4=7.6% эффективных годовых по сложным %, или 1.85*4=7.4 по простым.

AlexeyTikhonov

13 февраля 2019, 14:16
Ответить

Михаил Федоров, это так называемая эффективная доха. Обратитесь к учебникам по мат методам экономики. Купонов нет. Но вы на год через 3 месяца реинвестируете всю сумму. Кроме того, учитывайте, что рыночная цена сейчас не 100, а 99,8

КРЫС

13 февраля 2019, 14:17
Ответить

КРЫС, последний купон есть, в дату погашения его выплатят

Тихий омут

13 февраля 2019, 14:36
Ответить

Андрейка, безусловно -)) Я имел ввиду купонов до погашения, которые идут в реинвестировыание

КРЫС

13 февраля 2019, 15:33
Ответить

купишь облигацию по 997,9 руб, погасишь за 1000, к купоной выплате на погашение в размере 16,7р, получишь дополнительно 2,1 руб от стоимости.

В общем с дисконтом облигация.

Тихий омут

13 февраля 2019, 14:09
Ответить

Сегодня по 99,775 покупал, так что да, при погашении в мае не только купон даст доходность, но и тело.

Ramon Stein

13 февраля 2019, 14:51
Ответить

Читайте на SMART-LAB:

Делимся результатами нашей работы на 16 марта

Друзья, привет! 🚀 Сохраняем набранный высокий темп — с начала года выдали 6 844 ключа от квартир и коммерческих помещений, что на 25% больше,...

Самолет

12:01

Центробанки против инфляции: почему валютный рынок ждет жестких сигналов

На старте недели евро наконец получил пространство для отскока против доллара, и это произошло не случайно. Во-первых, сработал сильный технический...