Я cds проблемных европейских стран использую для подтверждения тренда или его окончания по паре EUR/USD. Существует обратная зависимость движения cds и пары. Тот же метод применим и к индексам.
для полноты картины еще беру графики доходности по облигациям
P.S. Если какая ссылка не работает. то пишите исправлю. Или нужна еще какая страна пишите добавлю.
CDS — это внебиржевой инструмент, который не контролируется ни биржами, ни государственными структурами, при этом нет даже точных сведений об объеме заключенных договоров, так по некоторым сведениям речь идет о $ 36 трлн, тогда как в 2008 году объем доходил до $60 трлн при мировом ВВП $56 трлн!!! CDS — это контракт, в соответствии с которым продавец кредитной защиты (страховая организация) соглашается выплатить покупателю (государству или корпорации), как правило, номинал объекта договора в случае наступления дефолта. Чем надежнее объект договора, тем ниже стоимость контракта. Объектом договора может быть все, что угодно. Если суверенные CDS, то они заключаются на государственные облигации, если корпоративные CDS, то соответственно, обычно заключается на корпоративные облигации.Основными действующими лицами со стороны покупателей являются банки, хэдфонды и прочие фонды денежнего рынка. Они покупают СDS для хэджирования рисков дефолта или банкротства, таким образом имеют возможность разблокировать ранее зарезервированные средства, т.к все риски теперь на эмитенте. Что касается операторов со стороны продавцов, то крупнейшие из них это AIG с обязательствами свыше $500 млрд и ныне мертвый Lehman с обязательствами в $700 млрд. Есть непокрытые CDS, когда, например, продажа идет, не имея в наличие облигаций, т.е. спекулянты ставят на дефолт, таким образом повышая стоимость контракта и нанося удар по долговому рынку, именно поэтому Германия запретила такие виды операций.
___________________________________________________________
Кредитно-дефолтные свопы
PIIGS
Португалия
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CPGB1U5:IND
Ирландия
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CT777651:IND
Греция
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CGGB1U5:IND
Испания
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CSPA1U5:IND
Италия
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CITLY1U5:IND
____________
Бельгия
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CBELG1U5:IND
Франция
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CFRTR1U5%3AIND
Германия
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CDBR1U5%3AIND
Великобритания
http://www.bloomberg.com/apps/quote?
ticker=CUKT1U5%3AIND
США
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CT786896:IND
Япония
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CJGB1U5%3AIND
Россия
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CRUSS1U5:IND
Бразилия
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CBRZ1U5:IND
Китай
http://www.bloomberg.com/quote/CCHIN1U5:IND#
Расскажи пожалуйста подробней, как ты их используешь для определения смены движения рынков? Доступны ли CDS для покупки частным трейдерам за границей?
Примерно так:
евро/доллар с 01.09.2011 тайм 4Н
Итальянский CDS тот же период минимумм на CDS соответствует максимуму на евро/долларе.
Последнее снижение на евро/долларе не отражено на графике CDS, но мы можем видеть котировку CDS +2.96%, CDS поднялся за 30 сентября с 456 до 469 и судя по графику пойдет еще дальше минимум до 500
— изменение за 30.09.2011
Тревожный звоночек CDS Германии пробил годовой хай в восходящем тренде за один день прибавил больше 5% это значит судя по графику европейские проблемы все набирают силу так как инвесторы все меньше верят в надежность экономики и страховка от дефолта растет(как и у Италии, но Италию(облигации) периодически покупает ЕЦБ поэтому восходящий тренд менее очевиден на CDS )
Последнее снижение на евро/долларе не отражено на графике CDS, но мы можем видеть котировку CDS +2.96%, CDS поднялся за 30 сентября с 456 до 469 и судя по графику пойдет еще дальше минимум до 500»- это значит евро/доллар продолжит снижение!
Тогда мне это напоминает опционы с офигенно большим сроком погашения…
мне кажется или это реально офигенный рис для продавцов сравни с продажей опционов без срока экспирации?
CDS- это опасная хуйня в 2008 году Обама критиковал хедж фонды по ипотеке в том что вся тяжесть кризиса из-за них, а хеджеры барыжили CDS-ами которые не контролируются государством и рынок CDS рухнул на 1.5-2 трлл. долларов при всем размере в 60 трлл. долл.А что будет если через годы CDS упадут например на 10 трлл? Будет жопа и Гейтнер как-то в интервью отмазывался на вопрос о регулировании CDS.Так CDS и остались неконтролируемыми это бомба замедленного действия.
А опасность в том что когда банк1 продает CDS банку2(грубо говоря расписку о том что обязуется покрыть все убытки от дефолта клиента(заемщика)по кредиту банка2 и банк2 платит оговоренную сумму банку1 на протяжении действия кредита клиента(заемщика) банка2 за взятый на себя риск )Если клиент не может больше платить кредит банку2, то кредит гасит банк1 в обмен на CDS(типа бумажка).А клиент радуется и нечего не платит!
Но опасность CDS в том что такие как банк1 выпускают CDS больше чем могут себе позволить тоесть гарантируют кредитов на 1000р., а на балансе имеют 100р. И когда приходит время расплачиваться то банк1 может гарантировать кредитов только на 100р. и объявляет дефолт. А таких тысячи.
есть 5 лет, есть 7 лет, есть 10 лет