На чем заработать, где потерять. Тетта или Гамма

23 января 2013, 17:51
|
DSV

Разглядывая, в очередной раз проданный стренгл, в настоящий момент февраль 165/155 РТС, прихожу к мысли, что даже при продаже опционов для держателя позиции прибыльней оказывается направленное движение рынка, чем узкий боковик (при неизменной волатильности).
Если меня не обманывают мои графики колебание фьючерса ± 2000-2500 пунктов от 160 представляет больший гамма-риск чем поступления от тетты.

На чем заработать, где потерять. Тетта или Гамма

соответственно при регулярном дельта-хеджировании.
Совсем не хочется делать вывод что на рынке зарабатывают когда он себе спокойненько растет))

Ключевые слова:
Греки,
опционы

28 | ★2

20 комментариев

при проданном стренгле дельтахеджированием Вы будете фиксировать убыток. Лучше для себя определить в каких точках изменять профиль позиции.

Роман Орлов

23 января 2013, 18:28
Ответить

Ровнять дельту в любом случае необходимо. Однако нужно заранее определить уровни, когда Вы это будете делать. Например при выходе б/а из канала.

Alex64

23 января 2013, 19:42
Ответить

думаю стренгл лучше ролировать, при прохождении БА 1 страйка

Александр (Maklay)

23 января 2013, 20:06
Ответить

Какой бы ни была волатильность гамма и дельта есть неоспоримое преимущество тетты -она жрет безвозвратно.Остальные греки имеют свойство реабилитироваться Прожив в продаже неделю надо понимать что это неделя уже твоя! Потом тетта усиливается в последние пол месяца жизни опциона этим можно пользоваться.

Denis-ka

23 января 2013, 20:25
Ответить

Denis-ka, bvt. придерживаюсь правила выходить за две недели — 10 дней, по моим наблюдениям дельту позиции начинает штормить если опцоин АТМ.

DSV

23 января 2013, 21:39
Ответить

DSV, а не пробовал наоборот усилиться по максимуму за 2 недели и сравнить результат.

Alex64

24 января 2013, 10:18
Ответить

Alex64, Не пробовал и, думаю, что не буду. Опять же вопрос в хеджировании, нарвешься на движение и денег на хедж не будет. Август 11 показал как может все что заработано и еще не заработано уходит в проданный пут. тем более что при таком коротком сроке очень трудно будет привести позицию к безубытку даже на день погашения. Я предпочитаю наоборот покупать

DSV

25 января 2013, 12:39
Ответить

Alex64, потому что по моим подсчета за последние 5 лет, за любой 14- дневный период цена выходит за пределы 2% в примерно в 75% случаев (этто без 2008)

DSV

25 января 2013, 12:52
Ответить

DSV, но так в любом случае, риск такого движения нужно предполагать, при этом не важно, когда оно состоится. но в последние 14 дней этот риск более оправдан, чем в первые 14дн.

Alex64

25 января 2013, 13:07
Ответить

а по поводу неоспоримого преимущества тетты- сколько раз заходил в пятницу что тетту за 3 дня, а в понедельник волатильность мне портила начало новой недели

DSV

23 января 2013, 21:41
Ответить

DSV, не ну ясно дело что все может подпортиться волой, и даже викс пока не помогает. Я про то говорю что та же вола например во время жизни проданного стренгла может как вырасти так и упасть. А вот тетту уже не вернешь.

Denis-ka

23 января 2013, 21:52
Ответить

Denis-ka, верно подмечено )
лично мне нравится что из всех греков только один ВСЕГДА идёт в одном направлении!
и этим грех не пользоваться, надо тока научиться хэджить всё остальное )

Гусев Михаил(debtUM)

25 января 2013, 05:48
Ответить

Alex64 Поддерживаю мысль. Тоже усиливаюсь за 2 недели, а за несколько дней до экспиры ГО загружаю до предела.

Akimych

24 января 2013, 12:05
Ответить

Akimych, стратегия в общем правильная, вот тока заметил что посл. 2 месяца по 14 числам, т.е. за день до экспира(когда все загружены на 99%) нам конкретно стали портить жизнь всплесками волы (
это случайность или закономерность?
кто что думает?

Гусев Михаил(debtUM)