Сохранился ли потенциал роста у российских акций в 2024 году?

За прошлый год индекс Мосбиржи голубых фишек полной доходности MEBCTR (https://www.moex.com/ru/index/totalreturn/MEBCTR) вырос на 54,5% (совокупная доходность за счет прироста цены акций и получения дивидендов). Самое время подвести итоги моих прошлогодних прогнозов на 2023 год🤔: 
= в прогнозе от 06.12.2022 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался в 30-53% (https://t.me/riskoffriskoff/25);
= в прогнозе от 05.02.2023 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался в 16-40% от уровня на дату прогноза (https://t.me/riskoffriskoff/45);
= в прогнозе от 20.04.2023 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался в 18-50% от уровня на дату прогноза (https://t.me/riskoffriskoff/81);
= в прогнозе от 24.07.2023 потенциал роста индекса до конца 2023 года оценивался до 32% от уровня на дату прогноза (https://t.me/riskoffriskoff/106).

💻Как видно, прогнозы по модели Монте-Карло оказались достаточны точны (подробное описание модели в посте ТГ от 13.10.2022, t.me/riskoffriskoff/5), и у инвесторов было достаточно возможностей для формирования портфеля акций и участия в росте 2023 года. Долгосрочные инвесторы, вложившиеся в голубые фишки 5 лет назад (в декабре 2018 года), успешно пережили 2022 год и после роста в 2023 году находятся в прибыли 87,3% (или 13,4% годовых в среднем за 5 лет). Данные результаты свидетельствуют, что 5 лет достаточно, чтобы пересидеть кризис в сбалансированном портфеле акций и получить доходность больше депозитной. Посмотрим сохранился ли потенциал роста акций в 2024 году?

📊Согласно модели Монте-Карло индекс полной доходности MEBCTR достиг уровня «ожидаемого среднего» (голубая линия), и до конца 2024 года вероятность роста индекса составляет 72% против вероятности снижения 28%. При этом до конца 2024 года уровень границы «зоны перепроданности» (уровень ниже модельной желтой линии, ниже которой индекс MEBCTR за 9,7 лет ни разу не оказался) будет расти, выступая сильным уровнем поддержки (максимальное снижение индекса до конца года в негативном сценарии составляет 23%) и способствуя дальнейшему росту индекса до уровня «ожидаемого среднего» (голубая линия).

📈При сохранении индекса на уровне «ожидаемого среднего» прирост до конца 2024 года составит 34,2% (базовый, наиболее вероятный сценарий в текущих условиях). При росте индекса опережающим темпом и достижении уровня «зоны перекупленности» (уровень выше модельной светло зеленой линии, выше которой индекс MEBCTR за 9,7 лет оказывался в 2,1% случаев) прирост составит 104,1% (позитивный сценарий, вероятный при благоприятном развитии событий).

🧐Не смотря на удачные прошлогодние прогнозы, ни одна модель не может предсказать точное значение индекса к определенной дате, так как будущее всегда неопределенно, а прошлое является лишь одним из множества сценариев, которые могли реализоваться. Тем не менее вероятность роста индекса от текущего уровня до конца 2024 года превышает вероятность снижения в 2,6 раза, и соответственно, любую коррекцию индекса на 10-15% нужно использовать для формирования позиций в российских акциях, сохраняющих высокий потенциал роста на горизонте 3-5 лет.

❗️P.S. подписывайтесь на канал и следите за обновлением ключевых модельных уровней ожидаемого изменения индекса MEBCTR для оценки потенциала роста и возможного снижения российских акций👍