Блог им. whoitare

Какая сейчас премия по рынку и как ее получить?

Доброго воскресного вечера!

Подскажите, пожалуйста, как можно посчитать текущую премию за риск по акциям? Есть исторический метод, он дает 5-6%, смотря как считать. Но сейчас же премия за риск явно выше. Или я ошибаюсь и можно спокойно брать историческую?

Можно взять премию по американскому рынку и добавить суверенный риск, но там космос

12 комментариев
премия по рынку выглядит примерно так:



получить ее легко… достаточно просто быть в рынке))
avatar
Я думаю сейчас премия отрицательная, рынок не корректируется просто из за того что люди не хотят вводить из активов, но все они потеряют на горизонте года двух.
avatar
IT_LONG, насчет отрицательной премии согласен, насчет потерь… не уверен. 
avatar
Ни разу не слышал, чтобы данный индикатор можно было посчитать, уж не знаю, что вы приняли за этот индикатор, возможно какой-то частный случай. А не формализован данный индикатор хотя бы потому, что нет некой общепризнанной точки отсчета. 
Премия к чем? 
— К ОФЗ?
— К ключевой ставке?
— К мировому рынку?
— К рынкам развивающихся стран?

Как правильно отмечено выше премия за риск всегда в цене, т.е. какая бы цена ни была, она уже отображает текущее равновесие между риском/доходностью (по одной из теорий). 
Доходность нашего рынка значительно выше мирового, это плата за риск, это та самая премия.  
Но при этом доходность нашего рынка ниже ОФЗ и КС, а это уже не нормально, и условно это можно считать отрицательной премией, как тоже указанно у комментатора выше.
avatar
Evvibris, премия за риск это доходность актива минус бенчмарк (безрисковая доходность).
Вроде базовое понятие в экономике
avatar
Дюша Метелкин, e/p*100-ruonia это и есть текущая премия за риск за рос. рынок акций
Тут недавно пробегала таблица forward p/e 2024. Он там оценивался в 5. Доходность фондового рынка значит 20%, безрисковая ставка 16%. итого премия 4%
avatar
Посчитать непросто
Для этого тебе надо посчитать справедливую стоимость всех акций и соотнести ее с текущей капитализацией рынка.

Отсюда можно посчитать какую ставку риска подразумевает текущее значение индекса
Тимофей Мартынов, ребят, вы чего, может, вопрос задан слегка коряво, и ответ неочевиден, но творческое переосмысление мне кажется слегка вредно
avatar
Дюша Метелкин, а тут вообще люди не любят заморачиваться с исходными понятиями, люди торгуют на рынке, никто никогда не слушал и не читал лекции по макроэкономике. Я вообще фигею…
avatar
Пришло время сбалансированных портфелей-допустим 50% акций 50% облигаций и.т.д.Такое время что все привлекательно и имеет перспективы роста.В кое то веки даже депозиты стали привлекательны.Всё кроме недвиги пожалуй.
avatar
Если взять за основу валью сектора где нет особого роста и их оценку, то там форвардный P/E грубо 4,5. То есть earnings yield 22,2%. Доха коротких ОФЗ в районе 13-14%, значит риск премия по этим секторам в районе 8-9% сейчас. Вот вполне себе ориентир
avatar
FZ, конечно это не совсем точно, по хорошему надо считать модель на много лет, считать только дивы и байбэки, потом дисконтировать в сегодня и тп, но это задолбаешься делать. для работы достаточно грубой оценки
avatar

теги блога whoitare

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн