Ответ на "Текущую фазу делового цикла" Тимофею

smart-lab.ru/blog/mytrading/96922.php

Хотел отписать в комменте, но получилось многа букаф, поэтому запостил отдельно.

Тимофей, написано все вроде красиво, но очень пахнет подгонкой, а в части желаемое выдается за действительное.
1. Экономический цикл циклу рознь (существует 4 вида циклов по продолжительности), так, мы находимся где-то у окончания Кондратьевского цикла, также где-то должны быть низы самого короткого, 3-4 летнего цикла (который начался в 2009 г.).
2. По содержанию:
СНИЖЕНИЕ БЕЗРАБОТИЦЫ — ГДЕ? В Европе не ощущается, в США снижение происходит лишь за счет найма временных работников (которых включили в расчет лишь благодаря изменению методики), да и сам номинальный уровень безработицы (ок. 6,5%) уже близок к уровню, когда уже происхдит перегрев экономики (что само по себе говорит о его несостоятельности).
НИЗКИЕ СТАВКИ. Ставки низкие где? Там, где они низкие, их продолжают снижать (ЕЦБ, скорее всего, до марта еще снизит — см. фьючи на ставку). Японский сценарий показывает, что низкие ставки — далеко не предвестник экономического роста. Среди развитых рынков, в Австралии ставку уже повышали, на развивающихся рынках ставки далеко не низкие.
ИНФЛЯЦИЯ НИЗКАЯ. 2,5% — это низкая инфляция? Целевая, но не низкая. РОСТ ЦЕН НА НЕДВИЖИМОСТЬ. Особенно в ИСПАНИИ и Греции, а если брать развитые рынки в целом, то устойчивого роста, все же нет, да и ставки на ипотеку в США не такие уж и низки (каждую среду публикуются) — банки особо в эту сферу, которая не перестала быть рисковой, не вкладываются.
ВОЗОБНОВЛЕНИЕ ТОВАРНЫХ ЗАПАСОВ. Это же «очевидно», особенно, если посмотреть на Baltic Dry Index, который закрыл год на исторических минимумах. Снижение же товарных запасов очень видно на размере запасов нефти в США, которые находятся на исторических максимумах.
Так что пока не обольщайтесь, ГРОМ ЕЩЕ ГРЯНЕТ (см. на каких уровнях стоят СиПи, Дакс и Футси), а вот от 1200-50 по СиПи акции можно будет осторожно начать формировать «долгий» портфель из акций