Информация
Блог им. DearGod
Золото: спекулировать нельзя хранить
- 12 ноября 2023, 09:46
- |
Золото: спекулировать нельзя хранить. Вопрос в том, где поставить запятую.
Речь идет о рисках девальвации рубля (плавной, или не очень). Если смотреть на график USD/RUB на длинном отрезке, ответ кажется очевидным. Гипербола. Ну почти.
Но, если приглядеться… Все не линейно. Почти всегда девальвация происходит стремительно. Если спекулировать, этот рост можно пропустить. Ведь страшно покупать «туземун».
А если приглядеться еще внимательнее, выяснится, что «все не так однозначно». В 2017 году рубль укрепился (г/г) на 5,7%, в 2019 – 10,7%, в 2022 – 6,4%. А за последние семь лет среднегодовой рост составил жалкие 7,3%.
Но, это не важно. Ведь в 2018 рубль девальвировался на 20,6%, а в 2020 – на 20,4%, а в неоконченном 2023 – на 31,9%.
Если учитывать «геополитические риски». Нужно искать квазидоллар. Что первое приходит в голову? Конечно, GLDRUB_TOM (фонды не в счет, они почти все являются производными).
Но, и с золотом в рублях не просто. В формуле его цены две составляющие: курс на Лондонской бирже металлов и курс рубль/доллар.
Если среднегодовой прирост USD/RUB, как уже было сказано, за семь лет составил 7,3%, то золото показало 15,9%.
Но, эта доходность была сделана в «ковидном» 2020, когда цена металла за год выросла на 47,8% и в прекрасном 2023 – 41,7%. В остальные периоды не так и интересно.
Дилемма получается. Хранить золото не интересно, лучше спекулировать. Но, если спекулировать, пропустишь рост, и лучше хранить. …Однако.
Раздаю соотв выше.
Следующая волна девальвации весной-летом жду. Скорее весной.
Сейчас можно набирать gldrub_tom, золотые фонды или вечный фьюч на золото.
Но, если если смотреть на «ихние» котировки, то в декабре ))
Девальвации до апреля не жду. 17 марта выборы. Дальше да, могут быть черные лебеди причем не один раз, мы все их понимаем.
По спекуляции с золотом то я я обычно продаю опцион пут с барьером если волатильность хорошая то это 10% годовых. Если тебе налили золото и ты стал инвестором то переворачиваешься в кол. Правда в последнее время для этого интереснее платина. Она на исторически низких уровнях и там волатильность выше. Я кстати вообще сторонник торговать волатильностью и если уж и входить в активы то через продажу пута на актив чтобы снизить точку входа.
Кстати, вера в девальвацию после выборов не очевидна. Посмотрел на графике с 2000 года. Девальвация была, но не такая существенная. А вот укрепление было перед каждыми выборами..
DearGod, сейчас выборы будут в условиях идущей уже более 2-х лет СВО. Влияниее СВО на экономику (и не только) трудно недооценить.
После ритуала выборов велика вероятность активизации, будут принимать какие то решения. Поэтому сравнивать в прошедшими ритуалами полагаю некорректно.
DearGod, У меня в российском портфеле 60% в замещайках. Причем часть куплена с плечем (маржиналка в юанях под 4%).
Иногда то что кричат из каждого утюга увы сбывается. Тем более мы много знаем про человека принимающего решения уже 24 года.
Тут как смотреть, помните историю:
Утром 21 октября Джозеф Кеннеди, идя на работу, остановился, чтобы почистить ботинки и подозвал чистильщика обуви. Шустрый мальчуган ловко принялся начищать ботинки миллионера.
— Мистер, а вы понимаете в биржевой игре? — невзначай спросил мальчик.
— Пожалуй, да, — улыбнулся Старина Джо.
— У меня есть несколько акций железнодорожных компаний. Что посоветуете с ними делать?
— У тебя есть акции? — удивился Кеннеди.
— Да. Отец купил сотню, а я выкупил десяток. Как ими лучше распорядиться.
Поборов замешательство, Кеннеди посоветовал… Впрочем, его совет от нас скрыт, но для нас важнее другое: невольный совет закончить игру трейдер получил от мальчика, чистившего ему туфли. Изумление Кеннеди от того, что чистильщик обуви является акционером, легко понять — в 20-е годы прошлого века биржа считалась привилегией богатых и могущественных людей. Когда Кеннеди понял, что акции появились даже у уличных мальчишек, он понял — грядет нечто ужасное.
так вот а я бы например подумал что рынок пойдет в рост раз даже чистильщики обуви начали покупать облигации. Кстати на российском рынке нечто похожее происходит в последнее время — «Количество физлиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, в июле 2023 года увеличилось на 433 тысячи, до 26,39 млн человек, сообщается в пресс-релизе биржи.»