Стоит ли X5 своих денег?

Ралли в акциях не прошло мимо X5 и Магнита. Но если в последнем есть твердая идея в виде выкупа акций с 50% скидкой и желанием Марафон групп получить контроль, то в X5 только перспективы дивидендов, которые в свою очередь дает надежда на включение компании в список экономически значимых.

На текущий момент по этому пути пока никто не прошел, как там будет по закону, довольно сложно разобраться без специального образования. Но что можно точно сказать — переезд на родину займет время и не факт что основные владельцы этого хотят.

Посему можно предположить что даже в 2024 году может даже не появиться возможность заплатить дивиденды, не говоря уже о желании ( я имею ввиду мажоров).

Акции за последние три месяца выросли на 50% и я решил просто посчитать сколько компания зарабатывает и уже мечтать о дивидендах с этой точки зрения.

Скачал отчеты с 2020 года по кварталам по сей день, занес в таблицу.

Выводы такие

1. Выручка постоянно растет, в среднем второе полугодие, лучше первого на 10%.

2. Чистая прибыль (ЧП) в выручке занимает от 1,43 до 1,94 %.

3. Второй квартал всегда самый лучший, 4 квартал самый плохой и меньше второго в несколько раз.

4. Долг болтается вокруг 200 млрд.

Таким образом, хороший второй квартал 23 года, когда заработали ЧП аж 26,3 млрд., возможно будет рекордным по году, по крайней мере три последних было так.

Если мы увеличим выручку 1п23 на 10% ( как это обычно бывает), сложим с 1п23, а затем возьмем 2% на ЧП ( округлим рекордные 1,94%), то выйдет что за 2023 год заработаем 61, 67 млрд или целых 227 рублей на 1 расписку.

Если поделим на текущую стоимость ( 2350) и переведем все в проценты, то выйдет 9,6%, что очевидно проигрывает текущей доходности ОФЗ, даже если компания решит выплатить всю прибыль (такое то же было).

Платить в долг при нынешних ставках, то же маловероятно.

Никого ни к чему не призываю, просто делюсь своими расчетами, а дальше думайте сами.