Перспектива возврата золотовалютных резервов ЦБ и замороженных активов в иностранных бумагах россиян

Конфискация золотовалютных резервов ЦБ и блокировка (заморозка) иностранных ценных бумаг российских держателей в европейских депозитариях стала большим шоком (испытанием) для многих из нас. Если и можно было привести какие-то аналогии из дореволюционной России, то можно сказать, что все это давно забытое прошлое и мир давно поменялся. Однако, если покопаться в истории (полезно иногда😉) можно выстроить четкую логическую цепочку и снять лишние ожидания по будущим событиям. 

Ребята с канала «Доказательное инвестирование» сняли два видеоролика на тему предыдущего опыта блокировки/конфискации активов иностранных граждан по их мнению недружественных стран или просто с недружественными намерениями. Ссылка на первый ролик, второй найдете на их канале. Общая длительность просмотра на весь материал меньше часа. 

👆Парни из «Доказательного инвестирования» сделали качественный материал, и хотя мне не заплатят за рекламу, я рекомендую посмотреть. 

Для тех кому по каким-то причинам будет лень посмотреть видео коротко донесу основную мысль. 

В США и в Европе (как минимум в Великобритании) уже более ста лет существуют (и применяются) правовые механизмы по блокировке/заморозке/конфискации средств (недвижимость, ценные бумаги, наличные, банковские счета, страховые полисы и тд). Понятие неприкосновенности частной собственности было не раз нарушено и возврат если и производился, то спустя длительное время и не всем обьемом. Хотя конечно, все преподносилось как акт доброй воли или торжество закона. 

Большинство граждан Германии, а также Японии и многих стран Европы до сих пор не вернули ничего… 

Более того, под ограничения попали многие граждане самих этих стран за то что жили, работали или вели бизнес в странах, которые были признаны врагами (формулировки могут быть разными) и потеряли или временно не могли распоряжаться своими активами. 

Надо отметить, что сейчас западные инвесторы не ждут разморозки своих активов в России. На внебиржевом рынке они активно продают свои акции и облигации по крайне низким ценам. Они не ждут договоренностей по взаимной разморозке, не ищут варианты. Их мышление кардинально иное, большинство из них по большому счету списывает проблемные активы, так как их правительство может наложить арест на другое их имущество (куда большее по объёму) за связи с недружественными юрисдикциями. 

Мы не знаем будущего, но можем знать прошлое. Сегодня можно совершенно точно констатировать факт существования правовых норм в западных странах по изъятию частной собственности. Да, без официального состояния войны массово изъять будет сложно, но кто гарантирует, что не случиться самого страшного или законы не изменят? 

С другой стороны, В России сейчас пока наблюдается обратная тенденция. Права акционеров, держателей облигаций и даже иностранных держателей аккуратно соблюдаются, насколько это возможно. Изъятие собственности иностранных компаний не происходит, хотя многие об этом говорят или хотят. Да, происходит продажа долей по низкой цене многих публичных и непубличных компаний с иностранным участием. Но это пусть необычный, но рыночный процесс. 

Для меня инфраструктурные риски стоят на первом месте и именно поэтому доля активов с хранением в иностранных депозитарных цепочках практически отсутствует (по крайней мере на текущий момент). 

Полностью сформировать портфель из всех классов активов, можно на основе инструментов отечественных бирж. И как это делаю написано в этой статье. 

В заключение могу сказать, что разморозка частного и государственного российского капитала может и вполне вероятно затянется на долгие годы. Ситуация может ускориться, но для этого нужны политические решения, для которых должны сложиться условия, на которые простой частный инвестор никак не может повлиять. Апатия к инвестициям или поиск справедливости приведет только к потере ценного времени, сил и потраченным нервам. 

Спасибо за 👍 и пишите ваши мнения в комментариях. Я часто от Вас беру идеи для новых статей.