Выбираем акции для инвестирования: Workhorse Group Inc. (WKHS)

Введение

Продолжаем разбирать наш перечень иностранных бумаг, доступных для торговли на СПБ бирже, стоимость которых равна примерно 1$ за акцию. Полагаю, что на акции компании Workhorse Group Inc. (WKHS) стоит обратить внимание, давайте разберемся почему.

О компании

Workhorse Group Inc., технологическая компания, занимается проектированием, производством и продажей коммерческих автомобилей с нулевым уровнем выбросов в Соединенных Штатах. Компания предлагает электрические и удлиненные среднетоннажные грузовики для доставки грузов под брендом Workhorse; и беспилотную электрическую воздушную систему HorseFly. Она также предоставляет Metron, приложение для доставки по воздуху, которое отслеживает производительность различных развернутых транспортных средств.

Техническая картина

Судя по графику котировок, акции некогда пользовались бешеной популярностью среди участников фондового рынка, но что-то пошло не так. Давайте посмотрим, что происходило с компанией, на текущее состояние дел, а также на то, сможет ли компания вернуть к себе интерес инвесторов.

История обвала акций

Не будем детально анализировать причины падения акций с цены выше 44$ за акцию на максимумах, до текущей цены в районе 1,5$. Пройдемся кратко по фактам:

• Компания проиграла тендер Почтовой службы США (USPS — независимое агентство Федерального правительства США, оператор почтовых услуг на территории Соединенных Штатов) на строительство почтового грузовика нового поколения;
• Министерством юстиции США и Комиссией по ценным бумагам (SEC) в отношении компании было начато расследование в связи с торговлей акциями до проведения вышеуказанного конкурса;
• Компания подала иск в Федеральный суд США против USPS за присуждение контракта оборонному подрядчику Oshkosh Defense, однако затем компания отказалась от иска, сославшись на то, что ее финансовое состояние не позволяет нести подобные судебные расходы;
• Также компанию подкосила пандемия, проблема с цепочками поставок, но основной фактор, по моему субъективному мнению, который привел к падению акций — это их проблемный электрический грузовик Workhorse C-1000.

Что это за...

Разумеется, я не претендую на звание специалиста в области автомобилестроения, но даже внешне Workhorse C-1000 не ассоциируется с автомобилем будущего.

Кроме внешнего вида у автомобиля выявились серьезные проблемы с безопасностью, из-за которых компании пришлось отзывать произведенные грузовики. А после того, как было обеспечено соответствие проекта федеральным стандартам безопасности, установленным Национальной администрацией автомобильного транспорта и безопасности (NHTSA), оказалось, что производство стало нерентабельным.

Но даже это еще не все. Остро ударила по производству С-1000 проблема с цепочками поставок, поскольку грузовики производились из комплектующих, купленных через онлайн-аукционы из Азии (что-то это напоминает).

Финансовые показатели

Результаты за последний отчетный период (3 квартал 2022) мягко говоря, не очень.

Чистый убыток составил 35,4 миллиона долларов по сравнению с чистым убытком в размере 81,1 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. Операционный убыток за третий квартал составил 48,8 млн долларов по сравнению с 25,5 млн долларов за аналогичный период прошлого года. Полный текст отчета: здесь

Позитивные факторы

28.12.2022 Workhorse Group предоставила обновленную информацию о бизнесе, с планами на 2023 год:

• Workhorse прекращает программу C1000, вступающую в силу немедленно, поскольку она полностью сосредотачивает свои ресурсы на продвижении своей продуктовой карты для автомобилей W4 CC, W750 и W56. После тщательного технического анализа, испытаний на долговечность и тщательного рассмотрения Компания решила, что растущие время, затраты и ресурсы, выделяемые на C1000, лучше направить на разработку и производство других своих транспортных средств и продуктов. В результате Компания ожидает, что списание запасов без учета наличных средств составит около 10 миллионов долларов США плюс затраты на утилизацию.
• Компания получила уведомление от Комиссии по ценным бумагам и биржам (“SEC”) о том, что ранее раскрытое расследование Компании завершено, и SEC не намерена рекомендовать какие-либо принудительные действия против Компании в настоящее время.
• Транспортные средства W4 CC, которые ранее задерживались в портах, теперь начинают отправляться на объекты Workhorse. Компания работает оперативно, чтобы доставить автомобили клиентам.

Компания подтвердила свой пересмотренный прогнозный диапазон на 2022 год, который включает производство и поставку примерно 25-100 автомобилей и получение дохода от 5 до 15 миллионов долларов. Компания также продолжает ожидать значительного роста выручки в 2023 году, поскольку наращивает производство своей продукции.

На данную информацию 28.12.2022 акции компании отреагировали бурным ростом котировок, в последующие дни откатились к минимумам, но не закрыли год падением (вроде как нащупали дно).

Заключение

Полагаю, что к акциям данной компании стоит присмотреться, сигналом для покупки может стать рост котировок в 2023 году. Наши краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные цели в этом случае будут стандартными:

Цель 1: 3 $ (+100%)
Цель 2: 4,5$ (+200%)
Цель 3: 7,5 $ (+400%)

Важно: Данная информация представлена исключительно для ознакомления и самостоятельного анализа инвестором. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой ценных бумаг определенных компаний. Прошлые результаты инвестиционной деятельности не гарантируют доходность в будущем. Автор не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае использования представленной информации в своей инвестиционной стратегии, покупки и продажи указанных ценных бумаг.

А что Вы думаете об акциях данной компании?

P.S. Сделку по предыдущей идее, о которой писал здесь: Выбираем акции для инвестирования: Black Diamond Therapeutics, Inc. (BDTX) (smart-lab.ru) закрыл перед Новым Годом с профитом +26,45%.