Блог им. YMDS

Вечный фьючерс.Нарушение логики и закона?

Начну с очень общего понятия маржи. Ее очень упрощенно можно определить как разницу между закупочной  и продажной ценой какого-то продукта или продуктов. Вполне понятно, что маржа отражает величину прибыли ( убытка). В нашем случае в качестве продукта выступают инструмент срочного рынка, а именно USDRUBF. По ходу сессии мы должны наблюдать вариационную маржу, связанную с изменением котировок именно этого инструмента. Ведь анализируя ее, мы оцениваем свой фин.рез, исходя из которого принимаем соответствующие решения.     А теперь- что нам предлагает МБ? Считать вариационную маржу по другому инструменту, позиции по которому, например, не открыты. Т.Е. мы купили огурцы для продажи, а нам говорят: оценивайте прибыль исходя из закупочной цены помидоров! На бред не похоже? Нам могут указать, что в качестве Баз.актива выступает USDRUB, но, пардон, в настоящее время огурцы в помидоры не экспирируются. Абсолютно с таким же успехом в качестве расчетной цены можно взять цены на Газпром или Сбер. Не вижу принципиальной разницы, ведь и сейчас величина, которую МБ называет Вармаржой исчисляется по разным инструментам. Вы хотите сказать, что USDRUBF повторяет движение базового актива? Может быть, вот повторять  только можно по-разному.
И практический вопрос: а прибыль- то как оценивать? А общий лимит ден.средств? Хорошо, если в портфеле только USDRUBF, а если еще какие-то бумаги имеются? А как можно проверить отчеты брокера, не видя величины своповой составляющей так называемой вариационной маржи. Т.е. где-то там в черном ящике все суммируется, вычитается и выдается конечная величина Вармаржи.Задал я такие вопросы МБ и получил ответ: Обращение ME-259220 решено: Moscow Exchange Feedback # Информация о торгахТехническая поддержкаhelp@moex.com 11 октября в 19:36 ЯПапка: ВходящиеРешение:

Добрый день.

Вся информация по методике расчетов опубликована на сайте https://www.moex.com/s1577. Для получения более подробной информации вам необходимо обратиться к брокеру.
   Исходя из всего вышеизложенного, считаю, я, как инвестор сталкиваюсь с фактом предоставления недостоверной, неполной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации, что является нарушением требований ст.7  фед.закона № 46-ФЗ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Буду рад ознакомиться с мнением специалистов и квалифицированных трейдеров.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
599 | ★2
7 комментариев
Покупал, расчет в минус идёт, продал
avatar
Всё так и есть, формула идиотского расчета через спот придумана исключительно ради того, чтобы хоть как-то ниточкой юридически привязать однодневный фьючерс к базису. И свопа в расчетах действительно не видно, информация неполная.
avatar
Reshpekt Fund Russia ☮, Да я думаю, что юридическая часть в нашем случае мало кого напрягает.
может просто не торговать его?
avatar
Барсик, Так он мало торгуется.Кроме, того, в вечернюю сессию может сесть на планку  до утра при торгующихся ближнем и дальнем фьючерсах
Вечный фьючерс это диагноз того кто его решил ввести.
avatar
1.Когда тут была логика?
2.Когда тут был закон?
Эт ж ММВБ)))Альпари и Телетрейд курят в сторонке
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Инвестиции без спешки: торгуем в выходные
Алексей Девятов Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные . Торги в эти дни не отличаются волатильностью, но если всё-таки...
Фото
Открываем модуль и подгружаем данные. Тестовые данные и настройки. Аллокация №3
Продолжаем цикл «Аллокация капитала». В прошлых двух статьях была теория: Марковиц, корреляция, дисперсия. С сегодняшней — практика. Открываем...
ПАО «ЭсЭфАй» опубликовало результаты по РСБУ за девять месяцев 2026 года
Инвестиционный холдинг SFI (ПАО «ЭсЭфАй», MOEX: SFIN) публикует отчетность по российским стандартам бухгалтерского учета за девять месяцев 2026...
Фото
Ви.ру операционные результаты 3 кв. 2026 г. - ускорение за счет розничного клиента
Компания Ви.ру опубликовала операционные результаты за 3 квартал 2026 года. Выручка компании за 3 квартал составила 52,5 млрд руб., увеличившись...

теги блога Юрий Дмитриевич Меженин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн