Блог им. YMDS

Вечный фьючерс.Нарушение логики и закона?

Начну с очень общего понятия маржи. Ее очень упрощенно можно определить как разницу между закупочной  и продажной ценой какого-то продукта или продуктов. Вполне понятно, что маржа отражает величину прибыли ( убытка). В нашем случае в качестве продукта выступают инструмент срочного рынка, а именно USDRUBF. По ходу сессии мы должны наблюдать вариационную маржу, связанную с изменением котировок именно этого инструмента. Ведь анализируя ее, мы оцениваем свой фин.рез, исходя из которого принимаем соответствующие решения.     А теперь- что нам предлагает МБ? Считать вариационную маржу по другому инструменту, позиции по которому, например, не открыты. Т.Е. мы купили огурцы для продажи, а нам говорят: оценивайте прибыль исходя из закупочной цены помидоров! На бред не похоже? Нам могут указать, что в качестве Баз.актива выступает USDRUB, но, пардон, в настоящее время огурцы в помидоры не экспирируются. Абсолютно с таким же успехом в качестве расчетной цены можно взять цены на Газпром или Сбер. Не вижу принципиальной разницы, ведь и сейчас величина, которую МБ называет Вармаржой исчисляется по разным инструментам. Вы хотите сказать, что USDRUBF повторяет движение базового актива? Может быть, вот повторять  только можно по-разному.
И практический вопрос: а прибыль- то как оценивать? А общий лимит ден.средств? Хорошо, если в портфеле только USDRUBF, а если еще какие-то бумаги имеются? А как можно проверить отчеты брокера, не видя величины своповой составляющей так называемой вариационной маржи. Т.е. где-то там в черном ящике все суммируется, вычитается и выдается конечная величина Вармаржи.Задал я такие вопросы МБ и получил ответ: Обращение ME-259220 решено: Moscow Exchange Feedback # Информация о торгахТехническая поддержкаhelp@moex.com 11 октября в 19:36 ЯПапка: ВходящиеРешение:

Добрый день.

Вся информация по методике расчетов опубликована на сайте https://www.moex.com/s1577. Для получения более подробной информации вам необходимо обратиться к брокеру.
   Исходя из всего вышеизложенного, считаю, я, как инвестор сталкиваюсь с фактом предоставления недостоверной, неполной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации, что является нарушением требований ст.7  фед.закона № 46-ФЗ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Буду рад ознакомиться с мнением специалистов и квалифицированных трейдеров.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
590 | ★2
7 комментариев
Покупал, расчет в минус идёт, продал
avatar
Всё так и есть, формула идиотского расчета через спот придумана исключительно ради того, чтобы хоть как-то ниточкой юридически привязать однодневный фьючерс к базису. И свопа в расчетах действительно не видно, информация неполная.
avatar
Reshpekt Fund Russia ☮, Да я думаю, что юридическая часть в нашем случае мало кого напрягает.
может просто не торговать его?
avatar
Барсик, Так он мало торгуется.Кроме, того, в вечернюю сессию может сесть на планку  до утра при торгующихся ближнем и дальнем фьючерсах
Вечный фьючерс это диагноз того кто его решил ввести.
avatar
1.Когда тут была логика?
2.Когда тут был закон?
Эт ж ММВБ)))Альпари и Телетрейд курят в сторонке
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Финансовые результаты Аэрофлота по РСБУ за 6 месяцев 2026 года
Аэрофлот опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал и 6 месяцев 2026 года. ✈️ Выручка во 2 квартале увеличилась на 3,3% год к году и...
Фото
Эмитент допустил дефолт: что делать инвесторам в таком случае?
Дефолт по облигациям не всегда означает полную потерю вложений. Даже если эмитент перестал платить купоны или не погасил долг, инвестор...
Ключевые тезисы менеджмента Норникеля по итогам раскрытия финансовых результатов за 1П 2026 г.
Сегодня мы раскрыли финансовые результаты за 1П 2026 г. по МСФО. Все наши материалы доступны на сайте...

теги блога Юрий Дмитриевич Меженин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн