Вопреки индексу S&P 500

*Ранее публиковал подобный текст на другом ресурсе, поэтому не стану менять скриншоты на более актуальные, основная мысль и прогнозная линия сохраняется без изменений. 

Многие используют индекс S&P 500 как инструмент для определения настроений инвесторов и торгуют индекс РТС, ММВБ опираясь на движения, которые происходят у американского собрата. Однако, есть один существенный нюанс. 

В настоящее время индекс SP 500 находится вблизи своего максимума, в то время как индекс развивающихся рынков болтается в «болоте». Казалось бы, что в этом удивительного и как можно сравнивать надежные вложения с рискованными, стандартная рыночная ситуация. Однако, везде должен быть предел.

Начнем с самого очевидного, темпы роста ВВП стран, которые входят в перечень развивающихся, в разы выше, чем темпы роста американского ВВП. Доля таких стран в мировом экономическом пироге растет из года в год. А что происходит с динамикой их индексов в сравнении с индексом американским?



Правильно, индекс рынков развивающихся стран стоит в большом боковике и с 2005 годы вырос всего в два раза. Для наглядности ниже я приведу индекс S&P 500:

Характер движения индекса S&P 500 далек от диапазонного, ее с уверенностью можно назвать восходящим. С 2005 года индекс S&P 500 вырос примерно в 4 раза.

*На графиках одна свеча = месяц. 

Однако есть еще более наглядный способ понять, что американский рынок существенно оторвался от «реальности» и сильно перевыполнил план по росту.

Это график соотношения индекса рынков развивающихся стран и S&P 500. Он явно дает понять, что произойдет одно из двух:

1. S&P 500 снизится, при этом снижение индекса рынков развивающихся стран может и не произойти.
2. Наступит бычий рынок и риск-он, индексы рынков развивающихся стран сильно вырастут.

Из двух сценариев, данных выше, с учетом огромного груза проблем в мировой экономике и политике, запущенного процесса деглобализации очевидно, что сценарий под цифрой 1 гораздо более вероятен и оправдан. А у рынков развивающихся стран может не возникнуть существенных просадок даже при падении индекса S&P 500 на 1000 и более пунктов.