Блог им. finic2000

Как оценили акции ТНК-БП Холдинга при покупке Роснефтью 100% ТНК-БП

Сделал расчет:

Как оценили акции ТНК-БП Холдинга при покупке Роснефтью 100% ТНК-БП

Пост отредактирован:

Получилась цена 110,59 руб. за акцию из расчета 100% ТНК без учета Славнефти. 95% (доля ТНК-БП инт в ТНК-БП холдинг) -это 116,41 руб. за акцию без учета доли 49,8% в Славнефти.

Остался вопрос в оценке Славнефти, что создает некоторую неопроеделенность оценки.

Вот только непонятно, почему так сливают. Дело ли в том, что известна оценка Славнефти или предполагают, что ТНК-БП  не будет платить дивиденды? Последнее очень сомнительно, так как другого способа вывода прибыли таких масштабов в материнскую компанию нет.



65 | ★1
20 комментариев
+2
Они могут операционно слиться в Роснефть, обмен акций на Роснефть, либо принудительный выкуп, могут сделать так,
фри-флоут у ТНК-ВР 5% всего…

Еще одна хорошая акция ушла...(
avatar
Александр Шадрин
Проверенный аккаунт
+2
сливают чтобы взять дешевле.

укатают еще на -15-20% вытряхнут всех ушлых позалезавших туда. и потом наберут себе бумажек под будущие новости.
avatar
Bobby Axelrod (ABN Capital)
+1
всё правильно 50% на распил
avatar
Cocos
Еще по теме www.vedomosti.ru/finance/news/5292681/sechin_obrushil_kotirovki_tnkvr
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
+2
Григорий, я по Вашей оценки не могу ничего сказать — РН будет покупать не ТНК-ВР Холдинг, а её материнскую компанию ТНК-ВР Интернешенл, у которой кстати есть еще другой бизнес (50% Славнефти), и самое главное, пока это только шумиха, когда будут известны конкретные параметры, тогда и будет всё понятна.

Я честно Ваш расчет не понял, если можно более подробнее, и откуда данные, если еще 90 дней будут идти переговоры?

Если они захотят (РН), то дивидендов акционера ТНК-ВР Хол больше не увидят, а когда цены упадут очень сильно — сделают принудительный выкуп по средней цене за последние 6 мес.
Деньги можно через кредиты вывести, и прочее — схем куча!

Посмотрим…
avatar
Александр Шадрин
Проверенный аккаунт
option-systems, так уже объявили параметры сделки сегодня )))
Про Славнефть Вы правы, я не учел в расчете.

Что касается выкупа, то принудиловка невозможна в текущей ситуации, поскольку не было добровольного и обязательного предложения, кроме того они не смогут выкупить обязательные 10% (?) акций в его рамках. Поэтому они могут оставить всё как есть, а тнк-бп делистинговать.
Напоминаю, что средняя за 6 мес-это вариант оценки только при обязательном, но не принудительном выкупе. При принудиловке другие способы оценки.
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
Григорий, точно объявили параметры сделки? или только подготовка к сделке, а подписали меморандум о начале официальных переговоров о сделки?

в принципе, это какая-то странная паника, и покупать ТНК-ВР прив. можно на перспективу…
avatar
Александр Шадрин
Проверенный аккаунт
option-systems, я отсюда брал www.vedomosti.ru/companies/news/5233401/bp_oficialno_ne_podtverzhdaet_soglashenie_po_tnkbp_s#ixzz2A1x4Ekcw
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
option-systems, Может и правда могут славнефть неправильно оценить.
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
option-systems, славнефть-мегион тоже что-то валится сегодня -7%.да…
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
Григорий, да делистинг, не платить дивиденды, и 5% всё сами продадут Роснефти — как миленькие…
avatar
Александр Шадрин
Проверенный аккаунт
option-systems, не факт. Крупняк же тоже далает оценку и ниже не продаст. А если на тнк будут вешать шельф, так это лучше будет даже для миноров.
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
option-systems, подправил пост.
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
Григорий, возможно льют из-за того, что покупатель Роснефть, РН — гос компания. Некоторые на дух не переносят гос. компании. Я никогда Газпром, ВТБ, Транснефть и Роснефть даже не рассматриваю для инвестиций…
avatar
Александр Шадрин
Проверенный аккаунт
option-systems, т.е. расчет 110 верный, но я приравнивал 110 к оценке акций ТНК БП, что не совсем верно, надо Славнефть выделить.
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
Григорий, тнк перестала быть самостоятельной -это тоже сказывается, тем более РН-не самая эффективная компания по затратам. Распадская тоже валится.
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
Григорий, «Если предполагают, что ТНК-БП не будет платить дивиденды, то это напрасно, так как другого способа вывода прибыли таких масштабов в материнскую компанию нет.»

у нас же куча примеров, как можно вывести прибыль — кредиты под 8% годовых)

и зачем выводить прибыль — будут вкладывать в освоение Арктики!!!)
avatar
Александр Шадрин
Проверенный аккаунт
option-systems, если кредиты по 8%, то тогда БП не сможет взять нормальные дивы с РН. Хотя большие инвествложения ТНК БП вполне возможны, но с другой стороны, это неплохо )
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
option-systems, т.е. кредиты -это не изъятие прибыли, а изъятие денег.
avatar
Григорий
Smart-lab премиум

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Снижение военной премии в нефти: что это меняет для доллара и G10
Во второй половине понедельника – начале вторники рынки активно пересматривают премию за худший сценарий на энергетическом рынке, что цепочкой...
Фото
Артур Идиатулин (Tickmill)
16:32
X5 проведёт вебкаст по результатам 2025 года
Друзья, всем привет! Рады пригласить вас на вебкаст, посвящённый финансовым результатам X5 за 2025 год. В ходе звонка мы подведём итоги 2025...
Фото
X5 Group
16:13
⚙️ Как Займер использует ИИ в своей работе
Мы часто говорим, что наш сервис — высокотехнологичный, и это не пустые слова. Ранее мы уже рассказывали, как в Займере работают скоринг и...
Фото
Займер
15:05
Фото
Гендиректор Инарктики продал свои акции компании. Что это может значить?
Вечером в пятницу (6 марта ) вышел сущфакт о том, что Соснов Илья Геннадьевич, гендиректор Инарктики, продал свои акции компании. В нашем...
Фото
Тимофей Мартынов
11:34

полезные записи за 24 часа

★21 239 Конский утильсбор — это гениально (читаем китайские методички 90-х)
★10 31 Алготрейдинг без иллюзий: уязвимости DEX, пузырь в серебре и почему 500 роботов это не диверсификация
★10 96 Теперь налоговики обязывают покупателей автомобилей доплачивать 35% от суммы авто?
★9 4 ОФЗ дают меньше 15% корпораты 22%.Свежая таблица 10.03.26 корпоративных облигаций
★8 23 Работает ли вечный абонемент на Бигмак и Колу?
★7 17 ИИС, санкции и налоговая: как я пытаюсь отстоять свои вычеты (и почему это важно для всех)
★6 0 Яндекс - разбираем отчет за 2025 год
★6 1 10 облигаций с высоким рейтингом, доходностью до 22% и ежемесячным купоном
★6 8 Акции американских компаний с дисконтом до 400% — редкая возможность на Мосбирже
★6 17 Я 5 лет выращиваю клубнику в Псковской области — вложил 30 млн, а прибыли ещё не видел
+261 239 Конский утильсбор — это гениально (читаем китайские методички 90-х)
+221 9 Буря в Заливе или Иранский Мозговой Штурм ✴️📈
+173 96 Теперь налоговики обязывают покупателей автомобилей доплачивать 35% от суммы авто?
+150 112 Азия. Вторник.
+142 31 Алготрейдинг без иллюзий: уязвимости DEX, пузырь в серебре и почему 500 роботов это не диверсификация
+134 3 Нефть снизилась на 30$🔥Акции и инвестиции
+133 17 Я 5 лет выращиваю клубнику в Псковской области — вложил 30 млн, а прибыли ещё не видел
+117 9 Ситуация на текущий момент
+111 45 Уточняющий комментарий по рублю
+109 37 Про говностатистику постов в Смартлабе

самые обсуждаемые сегодня

3к Морские мины в Ормузском проливе — это надолго? Что делать инвестору.
3к Инвестор месяца
2к Один в биржевом океане ! Или бегите глупцы часть 5.
2к Saudi Aramco – Прибыль 2025г: $93,389 млрд (-12% г/г). Дивы 4 кв 2025г: 0,3393 риала. Реестр 16.03.2026г. Выкуп акций на $3 млрд в течение 18 месяцев

теги блога Григорий

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн