Блог им. Kurdt

Почему я держусь от российского рынка подальше?

    • 25 августа 2022, 22:07
    • |
    • Kurdt
  • Еще

1. Безумно маленький выбор

На российском фондовом рынке представлено порядка 240 публичных компаний. При этом крупных и ликвидных из них можно “наковырять” от силы 50. О широкой диверсификации по секторам речи быть, к сожалению, не может. В один лишь американский индекс S&P 500 входит чуть более 500 крупнейших компаний. Всего на биржах США торгуется более 6 000 компаний из 11 различных секторов.

2. Государственное участие

В большинстве крупнейших публичных компаний основным акционером является государство. Это нельзя назвать только лишь минусом, ведь поддержка государства всегда поможет оставаться компаниям на плаву. Но минусы, на мой взгляд, перевешивают: последняя история с дивидендами Газпрома (MCX:GAZP) прекрасно описала мою идею. Государству потребовались дополнительные деньги в бюджет, и оно же, как основной акционер, решило отказаться от выплаты дивидендов миноритариям.

3. Весь крупный бизнес завязан на экспорт полезных ископаемых

Помимо того, что невозможно полноценно диверсифицировать свой портфель по секторам, это создает дополнительные риски от различных геополитических конфликтов.

Еще и высокая волатильность цен на энергоресурсы влияет на прибыли компаний. Сегодня цены на нефть и газ находятся вблизи своих максимальных значений, а значит российские компании на коне. Но стоит ценам снизиться к средним значениям за последние годы, как сразу сверхприбыль пропадет.

4. Чрезмерно волатильный рубль

Это сильно усложняет планирование на длинном временном горизонте. Российская валюта стабильно девальвируется каждые 5-10 лет. А текущая ситуация, когда рубль отправился укрепляться вопреки всем прогнозам аналитиков, еще раз демонстрирует слабую предсказуемость валюты.

Я не могу себе позволить долгосрочно инвестировать в той валюте, которая может “съесть” мой профит от бумаг за счет девальвации. 

5. Несистематические и непредсказуемые выплаты дивидендов

Тут мы снова вспомним ситуацию с Газпромом. Если представить, что я бы инвестировал в эту бумагу, будучи дивидендным пенсионером, как бы я сейчас себя чувствовал? Помимо того, что обещанные выплаты я не получу, еще и цена акций провалилась на 50%, что серьезно сократило бы мой капитал. Для моей стратегии это не подходит.

★1
34 комментария

кому как))

с такой волой, как сегодня в лензолоте, нафиг нужны те дивиденды))

Zhenya_Bazarov, главное кататься всегда вверх, а не вниз. Но…
avatar
Зато теперь какая Ebitda, покрытая тайною и мистическими загадками
avatar
1. Безумно маленький выбор — при этом есть компании которые эффективнее зарубежных аналогов. Тыкать только «мол российское», это корявость ума. 
2. Государственное участие — любое государство может издать закон который заберет всю прибыть при необходимости или же как минимум введет пошлины или поднимет налоги.
3.Весь крупный бизнес завязан на экспорт полезных ископаемых — вы за деньгами пришли или за принципами? 
4.Для этого есть диверсификация. Нужно иметь компании ориентированные на внешний и внутренний рынок.
5. Опять же диверсификация. Есть компании которые платят или уже выплатили дивы. + нужно не только иметь акции в портфеле, а валюту, облигации, недвигу (Сдача в аренду, драг металы.
Итого: учиться вам сударь еще и учиться, знания у вас хромают
Антон Верховцев, а есть зарубежные компании гораздо эфективнее российских… вообще российский рынок не уникален в плане компаний — уникальны только риски…
avatar
Эти все причины — ничто по сравнению с геополитическими рисками. Если б не они и не наши рукотворные кризисы 2014-й и 2022-й, то росфонда вполне себе стоящая. А так — только спекуляции, быстро вошел, быстро вышел.
avatar
Вася Пражкин, хм… а вы знаете НЕРУКОТВОРНЫЕ кризисы то? я вас удивлю — я таких за последние 120 лет точно не знаю
avatar
А очевидный ответ, потому что много слил на рос фонде.
avatar
На спб обособили и нетаких умельцев, рашен биржа труда арантировано стерилизует денежную массу
avatar
Неплохая подборка пунктов! Конечно, есть и некоторые другие факторы!

Собственно, поэтому я и купил российские акцули!
avatar
аФФтор,
всё так, но амеров то нам закрыли. Ты сам лично как ими торгуешь после 24.02?
avatar
да есть минусы, но плюсы перевешивают 
Павел Пашкин, (а я думал, ты нормальным стал… пока… в ч/с...)
Баянище… Очередной бот смаотлаба
avatar
КРЫС, этот новичок похоже пришел в рынок после событий СВО и еще не знает, что зарубежные акции могут просто заморозить.
avatar
Чел ты Российский рынок готовитиь не умеешь...
avatar
То что перечислили в топике, это не минусы, а плюсы.
Рыба есть — ловить уметь надо ©
avatar
Российский рынок теперь действительно спекулятивный. Инвестирование в него оборачивается трагедией для капитала.
avatar
Ещё забыли написать, что государство кидает своих подданных примерно раз в 10 лет.
avatar
Валерий Крылов, сколько раз вас уже кинули?
И как
avatar
Dimdirol, меня пока один раз, т.к. 10 лет назад у меян не было денег. Кинули так же, как и многих здесь — заблоченные активы.

А так можно перечислить события

— Крымнаш 2014 — обесценение рубля в 2 раза
— 2008 
— дефолт 1998
— развал союза..

Т.е. примерно раз в 10 лет.

PS: Еще забыл — узаконенный ежегодный кидок — это инфляция.
avatar
Валерий Крылов, а ну с таким жизненным взглядом…
Тяжело Вам наверно живётся, и грустно.
avatar
Dimdirol, кому сейчас  легко?
avatar
Валерий Крылов, кто позитивней на мир смотрит и доходы привысили расходы еще в прошлые кризисы 
avatar
Dimdirol, по разному бывает… Тут много историй оптимистов, которых отмаржинколили и еще должны остались. Худший вариант — на кредитные деньги торговали.
avatar
Валерий Крылов, эт умеючи надо.
В целом, лично я вообще не понимаю спекулянтов фонде.
Только инвестиции, тогда и кредит не страшен
avatar
Dimdirol, как раз наоборот. Просрать деньги есть миллион способов, а вот заработать — это умеючи.
avatar
Валерий Крылов, что первей — яйцо или курица.
В смысле денег заработать или просрать?

Ну то что у нас национальный челенж просрать зарплату за два дня — это спору нет.

С биржей то обычно сначала зарабатывают денег, потом приносят на фонду, а уже потом сливают депозиты — самые талантливые даже в минус уходят и становятся должниками брокера.
avatar
зато пузырей нет и сильно ниже не упадет :)
avatar
На какой рынок поменяли?

Почему я держусь к фондовому рынку РФ поближе?

p/e 2-3 по крупнейшим фишкам и ожидаемая див. доходность 10-15%.

avatar

это же эльдорадо!)))



Не патриот...
и не относится к 81%, которые поддерживают «нашевсё» 
avatar

теги блога Kurdt

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн