Сужение спреда между марками нефти - предвестник сильного падения/ Следующая неделя завершит локальный рост октябрьского боковика

Октябрь – месяц, в котором ничего не происходит. Нет судьбоносных решений на саммите ЕС по выделению спасительно транша Греции, нет долгожданного запроса Испании помощи ESF (сомневаюсь, что правительство Испании проявит такую репутационную слабость до выборов 27 ноября), нет позитивных ожиданий от  заседаний ЕЦБ и ФРС, нет войны с Ираном и Сирией (для демократа Обама любая война – проигрыш в предвыборной гонке). Как следствие — наблюдаем широкодиапазонный боковик, где бал правят спекулянты, гоняя рынок в пределах 100п по индексу РТС.
 
Все ожидание – выборы в США. На предпоследней октябрьской неделе ожидаю взятие сентябрьского максимума по индексам в США, после чего больше не будет необходимости удерживать рынки от падения.
 
Наблюдаемые настроения на отечественном рынке сейчас позитивные. Подавляющим большинством участников ожидается взятие максимума 14 сентября, и призывы открывать среднесрочные длинные позиции. Глубоко сомневаюсь, что данное событие состоится.
.
Индекс РТС
Картинка классического технического анализа на недельном графике индекса вовсе не располагает к покупкам. Ожидается тестирование (около 1530п) снизу в 5-й (!) точке долгосрочного медвежьего тренда с апреля 2011г. Сравните рыночные настроения в каждом из предыдущих четырех рыночных пиков, и подумайте – хотите ли вы пробивать этот тренд своими деньгами?
 
                                                                       Недельный график
 
 Индекс ММВБ.
Остались только 3 жизнеспособные версии развития событий:
 
1) Медвежья (самая вероятная)
На дневном графике индекса оранжевыми прямоугольниками выделены аналогичные периоды формирования формации «Плоскость» в 2-х красных волнах 23 марта-4 апреля и 27сентября – текущий момент. При завершении текущей формации ожидается кратная 3-я волна.
 
                                                                           Дневной график
 
На часовом графике видно, чем закончился пробой 1460п – последовал резкий рост. Поскольку минимум 27 сентября взят не был (образовалось «Двойное дно»), то данная «Плоскость» может быть только «обыкновенной», предполагающей обязательный заход выше 1492п в волне голубой волне «С». При А=С –цель 1494п. 62% фиб-чи располагается на 1503п. 4-я субволна импульса 14-27 сентября закончилась на 1510п (старшие коррекционные волны любят подтягиваться к уровням младших кор-х волн)
 
                                                                         Часовой график
 
Резюме:
Ожидается остаточное движение выше 1492п (цели 1494п, 1503п, 1510п).
Далее начнется снижение ниже 1240п.
Отмена сценария – 1540п (среднесрочный рост)
 
  
2) Долгосрочно –бычья (самая мало вероятная)
Предполагает долгосрочный рост, где минимум мая взят не будет.
Отмена этого варианта – уход ниже 1417п (из-за множественных пересечений летнего роста).
Участок роста 27 сентября – 5 октября на фьючерсе РТС – «тройка», поэтому предполагаю, что текущий рост коррекционный. Требуется рост выше 1492п, затем падение в область 1417-1438п, и только после этого – продолжение долгосрочного роста.
 
Дневной график
 
 3) Краткосрочно бычий, долгосрочно – медвежий
Самый коварный и малопросчитываемый вариант. Предполагает «Сдвигающуюся Плоскость» с октября 2011г — взятие сентябрьского максимума в 5-й волне КДТ (Конечного Диагонального Треугольника) выше 1540п, но не выше 1630п.
Отмена варианта только после пробоя 1353п
 
                                                                            Дневной график 

Нефть.
 Из-за геополитической напряженности вокруг Сирии спред между марками Brent и Light достигал рекордных (в этом году) 24$. Сейчас спред начал сужение за счет большего падения Brent, что свидетельствует о «подморожении» турецко-сирийского конфликта.
 
 
За последний год октябрь 2010-октябрь 2011г наблюдается прямая корреляция данного спреда с динамикой отечественных индексов:
 
1)      Рекордный спред 29.7$ был отмечен в начале октября 2011г. Именно тогда началась полугодовая коррекция вверх (октябрь 2011 — март 2012г) российских индексов. 
2)      Наименьший уровень спреда 12$ был в конце февраля 2012г, после чего началось его увеличение и падение ММВБ\РТС с середины марта.
3)      К июню-июлю 2012г спред вновь вернулся к комфортным 12$, что позволило нашему рынку вновь начать растущую коррекцию.
4)      Совсем недавно спред опять находился на максимуме 2012г = 24$. При его сужении следует ждать большего падения именно Brent (или роста Light), что чревато снижением на нашем рынке.
 
Падение Brent считаю более вероятным, из-за тестирования снизу  4-й точки даун-тренда 2012г.
 
 
 
Резюме:
Локально — остаточный рост в октябрьском боковике выше 1492п ММВБ (к 153 000п фьючерса РТС) до 1510п. Далее снижение глубоко ниже 1240п.
Старт падения -  либо после заседания ФРС 24 октября, либо после президентских выборов в США 6 ноября на опасениях fiscal cliff или долговых нерешенных проблем Испании-Греции.
 
О среднесрочном росте имеет смысл говорить только при пробое 1530-1550п индекса РТС – слом долгосрочного даун-тренда с 2011г.
11:10   19.10.2012