Информация
Блог им. P2020
Решаем задачки # 8
- 17 мая 2022, 23:01
- |
Продолжение
Решаем задачки. # 8
Фр. Дж. Фабоцци Рынок облигаций. Анализ и стратегии.
Гл.2 Ценообразование облигаций
10. Предположим, что три года назад вы приобрели долговое обязательство по номиналу $ 100.000,
причем срок до погашения составлял девять лет. Рыночная цена этого долгового обязательства в
настоящее время равна $ 90.000. Назовите возможные причины падения цены, произошедшие в
течение последних трех лет.
Ответ: 1) ухудшение кредитного рейтинга эмитента; 2) увеличение ключевой ставки ЦБ; 3) рыночные условия.
11. Вы просматриваете список цен облигаций и видите следующие значения цен ( на $ 100 номинальной стоимости).
Вам кажется, что в таблице есть несколько ошибок. Не подсчитывая точное значение цены каждой облигации,
скажите, цены каких облигаций указаны неверно и почему.
| 11 | Облигация | Цена | Купонная ставка (%) | Требуемая доходность (%) | Ответ |
| 1 | 90 | 6 | 9 | Верно | |
| 2 | 96 | 9 | 8 | Не верно | |
| 3 | 110 | 8 | 6 | Верно | |
| 4 | 105 | 0 | 5 | Не верно | |
| 5 | 107 | 7 | 9 | Не верно | |
| 6 | 100 | 6 | 6 | Верно | |
| Связь между купонной ставкой, требуемой доходностью и ценой: | |||||
| Купонная ставка < требуемой доходности <-> цена < номинал | |||||
| ( облигация торгуется с дисконтом) | |||||
| Купонная ставка = требуемой доходности <-> цена = номинал | |||||
| Купонная ставка > требуемой доходности <-> цена > номинал | |||||
| ( облигация торгуется с премией) | |||||
Продолжение следует