Вертикальный спред на падении рынка

Всем привет. В предыдущих постах я рассказывал о том, что пробую тестировать разные стратегии в опционах на крипту. Был пост о продажи волатильности, следом я написал пост про покупку гаммы. Площадкой для тестов была выбрана биржа деривативов AE. Почему именно эта биржа тоже объяснял в отдельном посте.

Начитавшись смартлаба, в один момент я понял, что самая эффективная торговля на недельных сериях и вблизи центрального страйка, так как максимальные греки. Но как говорится — каждой стратегии своё время. В данный момент рынки очень сильно снижаются, виден медвежий тренд. Продавать волатильность в такой период занятие не для слабонервных, хотя уровни IV достаточно высокие, но просто даже по размеру часовых свечей можно сделать вывод, что роллирование в данной ситуации будет непростым. Покупка волатильности отпадает по тому же принципу. IV центрального страйка больше 100, и для того чтобы заработать нужно очень большое движение желательно со значительным ростом IV. 

И тут наступает время тестировать направленную торговлю. Я сделаю предположение, что данный медвежий рынок сохранится в ближайшее время, а значит открою вертикальный спред на путах. Многие скажут, что для такой торговли есть и другие инструменты вроде фьючерсов, либо же проще купить путы и не ограничивать прибыль. Во многом это так, но у спреда есть ряд преимуществ:

1. В отличие от покупки пута, спред не имеет большого временного распада, а главное практически не зависим от изменений рыночной волатильности.

2. В отличие от линейного фьючерса у которого из вариантов управления только стоп и тейк, спред практически всегда можно перевести в безубыток добавляя опционы в конструкцию.

3. Даже при наступлении положительного для нас сценария закрывать вертикальный спред торопиться не стоит, так как можно существенно увеличить его доходность. 

Вот такая у меня идея при торговле опционами на BTC. Напомню, что это тестовая торговля на игровом контуре биржи AE.