Как компании зарабатывают деньги. Северсталь

Фото ПАО «Северсталь»
Сегодня по заявкам телезрителей читаю отчёт Северстали и вникаю в бизнес-модель. Бизнес металлургической компании Северсталь состоит из двух основных производственных дивизионов: «Северсталь Ресурс» и «Северсталь Российская Сталь».

«Северсталь Ресурс»

Сталь и чугун — суть сплавы железа с углеродом. В качестве сырья для их получения используют железную руду (смесь различных оксидов железа) и коксующийся уголь.
«Северсталь Ресурс» почти полностью покрывает потребность металлургического бизнеса Северстали в железной руде, а также является крупным поставщиком сырья третьим лицам в России и других странах.
Ещё в прошлом году Северсталь также обладала угольным активом — «Воркутауголь». В конце апреля 2022 года была завершена сделка по её продаже за  15 млрд. руб. компании ООО «Русская энергия». Северсталь планирует заключить пятилетний договор поставки коксующегося угля с предприятием «Воркутауголь» после завершения сделки по его продаже. Сделано было это для того, чтобы вывести из компании «немодный» для современных экоинвесторов угольный актив — Северсталь, согласно пресс-релизам, планирует последовательно снижать углеродный след, переходя на «металлургию будущего». Что такое «металлургия будущего» нам не конкретизируют, я мог бы предположить, что речь идёт о бездоменном производстве, где как раз не требуется коксующийся уголь, но компания таких заявлений не делала. Зачем при этом отказываться от вертикальной интеграции в угольное сырьё, до того, как эта самая «металлургия будущего» в Северстали наступит, мне лично не понятно.
Так или иначе, ресурсный дивизион Северстали на сегодня представлен только железнорудными активами: «Карельский окатыш», «Олкон» и Яковлевский рудник.

«Карельский окатыш». Фото «Новости Карелии»
Предприятие «Карельский окатыш» расположено в Карелии (г. Костомукша) на северо-западе России и представляет собой один из самых крупных и современных комплексов по добыче железной руды в стране. Здесь открытым способом добывают железную руду и обогащают её. Наиболее распространённый метод обогащения железной руды — магнитная сепарация, возможная благодаря магнитным свойствам железа. По сравнению с флотацией это довольно дешёвый и быстрый метод обогащения. После обогащения руда подвергается окомкованию и обжигу, получается тот самый окатыш — железнорудный полуфабрикат. Зачем же окомковывают руду?

Окатыши в трудовых ладонях
В связи со снижением доли богатой добываемой руды, подвергаемой обогащению, в металлургический передел вовлекается все больше железорудного сырья, содержащего 80—90 % и более фракции <0,07 мм, а в ряде случаев и <0,05 мм. Такая мелкая руда при транспортировке до металлургического комбината и загрузке в доменную печь будет чудовищным образом пылить, поэтому в доменную печь и загружают именно окатыши. Для их производства железнорудный концентрат смешивают с кальцинированной содой и глинистым материалом, увлажняют, формируют шарики и обжигают их. Предприятие «Карельский окатыш» производит высококачественные окатыши железной руды с содержанием железа до 67%. Запасы трех основных месторождений («Костомукша», «Корпанга» и «Южная Корпанга») оцениваются приблизительно в 1 млрд тонн руды. В 2021 году производство окатышей здесь составило 11,4 млн. тонн (10,9 млн. тонн в 2020). Продажи внешним клиентам составили 2,3 млн. тонн (0,1 млн. тонн в 2020), остальное реализовано внутри компании. Средние отпускные цены на железорудные окатыши выросли на 94 $/т к ценам 2020 и составили 184 $/т. Это произошло из-за высокого спроса в Китае и восстановления объема производства чугуна в регионах за пределами Китая. При этом себестоимость производства окатышей выросла с 24 $/т до 32 $/т  — в её структуре наибольшую долю (34%) составляют затраты на сырьё.

«Олкон». Фото «Центральный металлический портал»
Предприятие «Олкон» находится в Мурманской области (г. Оленегорск) и является самым северным железорудным комплексом в России. Предприятие ведет добычу железистых кварцитов из шести открытых карьеров и Оленегорского подземного рудника, производит высококачественный железорудный концентрат (содержание железа около 69%) и щебень. Запасы «Олкона» составляют 381 млн тонн руды. В 2021 году производство железнорудного концентрата здесь составило 4,2 млн. тонн (4,3 млн. тонн в 2020). Весь объём железнорудного концентрата был реализован внутри компании.
В 2021 году на «Олконе» удалось довести качество железорудного концентрата до рекордного показателя в 69,17%. В отчетном году проводились подготовительные работы для строительства карьера на новом Печегубском месторождении; завершены электрификация и дорожное строительство.
В 2022 году начнется добыча руды на месторождении «Печегубское», что позволит «Олкону» сохранить текущие объемы производства. Дополнительные разведочные работы на месторождениях «Айвар» и «Свинцовая тундра», запланированные на 2022 год, помогут достичь стратегического рубежа по производству 5 млн тонн/год железорудного концентрата. Также будет начат проект по строительству техногенной площадки аварийного хвостохранилища. Это должно повысить объем производства концентрата на 166 000 тонн/год. Также в 2022 году будут проведены проектные и геодезические работы по строительству комплекса грубого дробления при Оленегорском карьере и предварительные проектные работы по строительству железной дороги к месторождениям «Айвар» и «Свинцовая тундра».

Яковлевский рудник. Фото из архива «Белгород — это интересно»
Яковлевское месторождение с совокупным объемом ресурсов свыше 9 млрд тонн руды находится в 40 км к северу от Белгорода (п. Яковлево). Руда с месторождения отличается высоким содержанием железа, достигающим не менее 60%, по сути, она даже не требует обогащения — после дробления и измельчения это уже готовый товарный продукт. Добыча ведётся подземным способом. Производство железной руды в 2021 году составило 2,5 млн тонн.
В 2021 году были завершены крупные инвестиционные проекты по подготовке рудника к увеличению годового объема производства до 5 млн тонн. Было завершено строительство погрузочно-складского комплекса для того, чтобы исключить автотранспорт из процессов перевозки руды и организовать полностью закрытый цикл. Также была завершена реконструкция первого складского комплекса и построены подъемники для сырья на обогатительной фабрике. Важным шагом в развитии рудника был проект диспетчеризации шахты. Было проложено более 12 км оптоволокна, установлено более 100 автономных точек маркировки, более 200 точек доступа Wi-Fi. Данный проект позволит повысить качество производственного контроля, ускорить реагирование на технологические и технические простои оборудования, а также снизить риски в сфере безопасности.
Согласно Годовому отчёту 2021, объем производства на Яковлевском руднике должен достигнуть 3,7 млн тонн в 2022 году. Основной приоритет — капитальная добыча из подземной шахты, которая позволит увеличить объем добычи железной руды, и строительству установки сухой магнитной сепарации для отделения фракций руды с высоким содержанием железа (66% или больше).
Общее производство железорудного сырья дивизионом «Северсталь Ресурс» в 2021 году составило 18,1 млн. тонн. Инвестиции в 2022 году составят $503 млн, из которых $203 млн будут направлены на развитие производства. Ключевыми приоритетными проектами являются основная очередь строительства комплекса циклично-поточной технологии (ЦПТ) на «Карельском окатыше», освоение Печегубского месторождения на «Олконе» и увеличение мощности Яковлевского ГОК и «Карельского окатыша».

«Северсталь Российская Сталь»

Этот дивизион представлен Череповецким металлургическим комбинатом, Ижорским трубным заводом, заводами Северсталь-Метиз и некоторыми небольшими предприятиями конечного передела (Downstream).

Череповецкий металлургический комбинат. Фото gelio.livejournal.com
Ключевой актив Северстали — Череповецкий металлургический комбинат — является одним из самых рентабельных металлургических предприятий в мире и отличается выгодным расположением с точки зрения близости к добывающим предприятиям компании, портам Балтийского моря и российским промышленным зонам. «Северсталь Российская Сталь» — один из ведущих российских производителей стали.
Сталь в Череповце производится при помощи доменного процесса. Для его реализации приходящее на комбинат сырьё требуется подготовить. Подготовка сырья и доменные печи входят в так называемое Коксоаглодоменное производство (КАДП).
Железнорудное сырьё, поступающее на комбинат с «Олкона» и Яковлевского рудника подвергается агломерации — из руды мелкой фракции спекают куски (агломерат), удобные для загрузки в доменную печь.

Агломерат в трудовых ладонях
Каменный уголь подвергают коксованию — его нагревают без доступа воздуха. В результате получают металлургический кокс (почти 100% углерод) и попутные продукты — коксовый газ, в нём всё, что содержится в угле помимо чистого углерода. Из коксового газа коксохимическое производство комбината производит бензол, толуол, нафталин, сульфат аммония. В 2021 году было завершено строительство второго блока новой коксовой батареи № 11 с установкой трамбования угольной шихты. Объем инвестиций в этот проект превысил 35 млрд рублей.
Доменная печь представляет из себя высокую шахту, куда сверху загружают железнорудное сырьё (агломерат и окатыш), кокс, флюсовые добавки (известняк). Вся эта шихта подвергается нагреву за счёт горения кокса и природного газа в горячем воздушном дутье, направленном снизу, противотоком. В процессе горения кокса и природного газа образуются оксиды углерода СО и СО2, первый из них крайне важен для протекания всего процесса. Опускаясь по стволу шахты вниз железнорудное сырьё подвергается восстановлению из оксидов до чистого железа, восстановительным агентом является тот самый оксид углерода СО:
3Fe2O3 + CO = 2Fe3O4 + CO2;
Fe3O4 + CO = 3FeO + CO2;
FeO + CO = Fe + CO2;
Чистое железо перемешивается с углеродом кокса, при этом температура плавления системы железо-углерод снижается, смесь расплавляется и каплями стекает в горн. Полученный сплав содержит от 2,14 до 6 % углерода и называется чугуном. Чугун при помощи чугуновоза отправляется в сталеплавильный цех.

Готовую смесь из печи выпускают раз в сорок минут. Во время выплавки сырья также образуется шлак — стекловидная масса, которую используют для изготовления строительных материалов. Фото gelio.livejournal.com
В состав КАДП в настоящее время входят четыре доменные печи объемом от 1007 до 5500 м3, в том числе крупнейшая доменная печь Европы — ДП № 5 «Северянка». В 2021 году был осуществлён ввод в эксплуатацию доменной печи № 3. Общие инвестиции в проект составили свыше 34 млрд рублей. Проектная мощность доменной печи № 3 превышает 3 млн тонн/год чугуна.

ДП №5 «Северянка». Фото gelio.livejournal.com
Сталь — сплав железа с углеродом с содержанием углерода не выше 2,14%. То есть для получения стали из чугуна следует удалить лишний углерод. Для этого на Северстали используют два метода: конвертерный процесс и электросталеплавильный.
Конвертерный процесс подразумевает «выжигание» лишнего углерода из чугунной шихты при помощи кислородного дутья. Электросталеплавильный позволяет перерабатывать чугун в сталь при помощи плавления в электрической дуге, и выводе лишних элементов в шлак. В электросталеплавильном процессе помимо чугуна можно использовать значительное количество вторичного ржавого металлолома практически любого состава. Поэтому электросталеплавильный процесс часто используют совершенно отдельно от доменного производства — в качестве примеров металлургических заводов, работающих только на металлоломе, можно привести «Красный Октябрь» в Волгограде и «Волжский трубный завод» (ТМК) в Волжском. В 2021 году на Северстали была введена в эксплуатацию новая электродуговая печь №1.

Графитовые электроды электросталеплавильной печи. Фото gelio.livejournal.com
Продукцией сталеплавильного производства является сляб — стальная заготовка, которую будут обрабатывать на прокатном стане. Сляб — полуфабрикат, его уже можно продать, но Северсталь и сама умеет делать из слябов много интересного.

Заготовку сляба разрезают на части с помощью машины газовой резки. Фото gelio.livejournal.com
Перед тем как отправить слябы на прокатку, их разогреваются в печах. На вальцы прокатного стана подают разогретый сляб, с прокатного стана выходит горячекатаный плоский прокат, который либо режется на лист, либо формируется в рулоны. Рулоны горячекатаного проката могут быть как товарным продуктом, так и поступать на производство холоднокатаного проката.

Намотка рулона на прокатном стане «1700». Фото gelio.livejournal.com
Холоднокатаная сталь — это сталь, производимая из горячекатаной стали методом «холодной прокатки», т. е. при температуре, близкой к нормальной. Холоднокатаная сталь отличается превосходной прочностью и обрабатываемостью. Листы из холоднокатаной стали обычно используются для изготовления изделий, где требуются жесткие допуски, соосность, прямолинейность и поверхности с покрытием. Этим требованиям горячий прокат не отвечает, поскольку при его остывании происходит термоусадка. Холоднокатаный лист на Северстали выпускают не только простой, но и оцинкованный и с полимерным покрытием.

Рулоны оцинкованного металла. Фото gelio.livejournal.com
В 2021 году на производстве проката была завершена инвестиционная программа. Объем инвестиций в комплекс проектов составил 11 млрд рублей. Техническое перевооружение позволяет Северстали производить высококачественную металлопродукцию шириной до 1850 мм. Важнейшим проектом было строительство новой установки непрерывного цинкования № 4, на которую пришлось 60% всех инвестиций в программу технического перевооружения.
Помимо плоского проката сталь можно превратить в прокат сортовой — это всяческие прутки различной формы сечения, уголок, швеллер, двутавр, рельс и всякое такое подобное. Сортопрокатное производство в настоящее время производит 167 типоразмеров различных профилей проката из 195 марок стали, в том числе и по зарубежным стандартам. Объем производства составляет более 1 млн. тонн сортового проката в год.
В состав Череповецкого металлургического комбината также включён листопрокатный цех, территориально находящийся на промплощадке Ижорского трубного завода в Санкт-Петербурге (г. Колпино). Цех оборудован широкополосным прокатным станом «5000», который позволяет производить листовой прокат для изготовления труб большого диаметра. Здесь из сляба изготавливают штрипс (трубную заготовку, представляет из себя стальную полосу прямоугольного сечения) для передела его в трубы для предприятий топливно-энергетического комплекса, машиностроения и судостроения.
Производство нерафинированной стали на Череповецком комбинате в 2021 году составило 11,6 млн тонн. В широком сортаменте продукции Череповецкого комбината наибольшая доля, согласно отчёту 2021, приходится на плоский прокат с высокой добавленной стоимостью, при этом растет объем выпуска сортового проката для предприятий строительной отрасли и продукции дальнейшего передела. В результате недостаточного предложения и высокого спроса средневзвешенная отпускная цена на сталь выросла в 2021 году на 70%. Средняя отпускная цена на горячекатаный лист составила 844 $/т, холоднокатаный лист 962 $/т, сортовой прокат 688 $/т. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью в общем портфеле продаж повысилась до 46% в 2021 году.

«Ижорский трубный завод». Фото tivir.livejournal.com
«Ижорский трубный завод» в Колпино специализируется на производстве труб большого диаметра из толстого листа, который производится на расположенном неподалеку стане-5000. Производственная мощность завода составляет 600 000 тонн труб в год, основными потребителями продукции являются предприятия нефтяной и газовой отраслей.

Канатная машина №5 в Волгоградском филиале «Северсталь-метиз». Фото ПАО «Северсталь»
«Северсталь-метиз» выпускает более 100 000 видов продукции, включая холоднотянутую сталь, стальные профили, железнодорожный крепеж, низкоуглеродистую и высокоуглеродистую проволоку, гвозди, фибру, стальные канаты, арматурные пряди, сетки, крепеж и порошки карбонильного железа. Российские заводы предприятия «Северсталь-метиз» находятся в Череповце, Орле, Волгограде и Дзержинске. Заводы в Череповце и Орле выпускают широкий ассортимент продукции, завод в Волгограде специализируется на проволоке и канатах, завод в Дзержинске — на порошковой металлургии.

Предприятия Downstream
Сеть дистрибуции Северстали поставляет металлопродукцию предприятиям малого и среднего бизнеса в России и Европейском союзе. В 2021 году объем продаж превысил 3,2 млн тонн металлопроката, что на 16% больше, чем в 2020 году. «Северсталь Дистрибуция» управляет сетью из складов и торговых представительств в 15 городах европейской части России и 12 странах Северной, Центральной и Западной Европы. ПАО «Северсталь» осуществляет поставки на экспортные рынки через компанию Severstal Export GmbH.
Сервисный центр «Северсталь-Гонварри-Калуга» — совместное российско-испанское предприятие в сфере производства и обработки металла. Данное предприятие является соединительным звеном между производителем металлопроката и конечными пользователями, оказывая полный спектр услуг по продольной и поперечной резке проката и производству бланков для дальнейшей обработки. Оно может выпускать до 160 000 тонн/год проката для предприятий автомобильной, электротехнической и машиностроительной промышленности.
Штамповочные предприятия «Гестамп-Северсталь-Калуга» и «Гестамп-Северсталь-Всеволожск» — совместные предприятия «Северстали» и испанской Gestamp. Они оснащено несколькими линиями, позволяющими выполнять весь цикл обработки стального проката и выпускать широкий ассортимент продукции — от рулонной стали до автомобильных деталей для международных автопроизводителей. Суммарный годовой объем производства составляет 13,6 млн штампованных деталей с потенциалом для дальнейшего наращивания.
Сервисный центр «Северсталь СМЦ-Всеволожск» — совместное предприятие с японской корпорацией «Мицуи». Он оказывает широкий спектр услуг по продольной и поперечной резке проката. На предприятии действует первая в России и странах СНГ линия по производству сварной заготовки для автопроизводителей. Производственная мощность сервисного центра составляет 150 000 тонн/год.
Также в состав компании входят заводы ООО «Северсталь Трубопрофильный завод-Шексна» (производство труб малого диаметра), ООО «ОСПАЗ» (крепёж, металлокорд), ООО «ВРС Башни» (СП «Северстали», Windar Renovables S.L. и РОСНАНО производит башни для ветряных электростанций).

Башня для ветряка на заводе ООО «ВРС Башни» в г. Таганрог. Фото «Clean Energo»
Далее картинка из годового отчёта по структуре себестоимости и продаж в 2021 году и сравнение с прошлым годом:
Источник: Годовой отчёт Северсталь 2021
Инвестиции в дивизион «Северсталь Российская Сталь» в 2022 году составят $1,123 млрд: $675 млн будут направлены на проекты развития, $246 млн — на поддержание существующих мощностей компании, $131 млн — в проекты IT, $59 млн — на экологические проекты и ОТиПБ.
Важнейшие проекты: проект реконструкции сталеплавильных мощностей для достижения мощности в 13 млн тонн/год, сортовой стан 170, ТЭЦ 100 МВт с электровоздушной продувочной станцией, модернизация отделения ректификации сырого бензола, техническое перевооружение агрегата непрерывного горячего алюмоцинкования (АНГА), а также подготовительные работы по капитальному ремонту доменной печи #5.

Михалыч выпускает расплавленный металл. Михалыч невероятно крутой. Фото gelio.livejournal.com

Финансовые показатели

Вся эта деятельность привела к следующим финансовым результатам 2021 года:

Совет директоров Северстали рекомендовал ГОСА не распределять прибыль и не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года. ГОСА с голосованием по данным вопросам запланировано на 20.05.2022, и нет оснований полагать, что результаты голосования будут идти в разрез с этими рекомендациями, поскольку около 77% акций принадлежит одному бенефициару — председателю Совета директоров (Алексей Мордашов). Также Совет директоров не направлял рекомендаций по выплате дивидендов за первый квартал 2022 года.

Все данные взяты из Годового отчёта 2021 ПАО «Северсталь»
Финансовая отчётность в рублях