ЗАЩИТА ПОРТФЕЛЯ АКЦИЙ И НАЧАЛО ФОРМИРОВАНИЕ "КЭША" ПОД БУДУЩИЕ ПОКУПКИ

Такого исторического расхождения между ценами на сырье (нефть, некоторые металлы на макс.) и рынком акций я еще не видел (график выше). Это говорит о том, что отчеты большинства компаний из сырьевого и нефтегазового секторов в апреле – июне будут сильными, возможно рекордными. То же самое можно сказать и про их прогнозную дивидендную доходность, которая достигла планки от +15 до +20% годовых с приличной премией к ОФЗ и депозитам, даже с учетом предстоящего повышения ставки ЦБ РФ до 9-9,5% в феврале. Если «статус кво» в мире к весне не измениться, то факторы выше будут сильной поддержкой для российского рынка во 2-ом квартале.

Очень осторожно нужно относится к покупке компаний, ориентированных на внутренний рынок. Это транспорт, застройщики, ритейл, коммуникации, финансы и энергетика. Рост их доходов выглядит ограниченным против роста их затрат, на рынке они явные аутсайдеры.

Все рисковые индикаторы на Россию (гос.долг, доллар и волатильность) продолжают обновлять свои годовые минимумы/максимумы (график выше).​ Это обстоятельство стало причиной увеличения доли «кэша» в портфеле до 50% под будущие покупки в 2022 — 2023 г.

P.S.:
Уверен, что на горизонте 1-2 лет будет возможность зайти в хорошие публичные бизнесы. Терпение и выдержка обязательно принесут свои плоды!