Самые дешевые акции в каждом секторе S&P 500

S&P 500 продолжает торговаться на очень высоком уровне своего исторического диапазона оценки даже после всех треволнений ноября.

Индекс примерно в 21 раз превышает консенсус-прогноз аналитиков Уолл-Стрит в отношении прибыли на акцию к 2022 году, при этом такие секторы, как техно, значительно превышают этот показатель. Другие, такие как энергетический или финансовый сектор, доступны по гораздо более низкой оценке.

Недорогие акции есть во всех 11 секторах S&P 500. И у этого может быть веская причина.

Вот интересная табличка от Bloomberg и FactSet



Рынок жилья в США переживает пандемический бум: цены достигли или близки к рекордным значениям во многих регионах, предложение домов на продажу ограничено, а прибыли строителей домов стремительно растут. Однако инвесторы, похоже, не ожидают, что это будет длиться вечно.

Акции технологических компаний в целом в 28 раз превышают прогнозируемую прибыль, в то время как самые дешевые акции сектора — Western Digital вырасли всего в 6,8 раза. Почему так?

Western Digital работает на рынке микросхем с высокой цикличностью: периоды интенсивного спроса и высоких продаж, как правило, сменяются резким перепадом предложения и более низкими ценами. Повышение спроса на компьютеры, смартфоны и облачную инфраструктуру в эпоху пандемии привело к сохранению низких запасов и высоких цен на продукты Western Digital.

Прибыль энергетического сектора в целом чуть более чем в 11 раз превышает прогнозируемую прибыль в следующем году, а три ее самых дешевых представителя — это производители сланцевой нефти и газа в США — торгуются в 5-7 раз. Инвесторы явно обеспокоены будущим ископаемого топлива, поскольку мир движется в сторону возобновляемых источников энергии. Да и нефтегаз уже не в тренде.

Другие дешевые акции S&P 500 можно найти в секторе здравоохранения. Viatris, исключенная из Pfizer и Organon исключенная из Merck прошлым летом — торгуются по самым низким ценам.

Две самые дешевые акции в секторе услуг связи также находятся в центре крупных слияний и поглощений: AT&T и Discovery. Обе компании торгуются с ожидаемой прибылью в размере 7,5 в следующем году по сравнению со средним показателем для их сектора в 20,8 раза. Примерно в середине следующего года AT&T выделит свою дочернюю компанию WarnerMedia и объединит ее с Discovery, вернув легендарной американской компании ее телекоммуникационные корни.