О риске технического дефолта Роснано и направлении рынка сегодня

#утренняя_аналитика

О риске технического дефолта Роснано и направлении рынков сегодня.

Иногда поражаешься тому, какие пенки могут допускаться на уровне госкорпораций. История с Роснано -история по меньшей мере, странная и мутная. Хотя, казалось бы, что может быть мутного с облигациями рейтинга ААА. Все должно быть прозрачно как слеза. Но видимо прозрачные слезы потекут сегодня у руководства этой компании, потому что так подставить рейтинг облигаций госкорпораций, мог только полнейший профан…или теория конспирологическая. У нас в России возможно и то и другое в равной степени.

Но если мы с вами вынужденно наблюдаем за такими действиями таких чайников, то сами не должны становиться таковыми. И мы должны с вами понимать, что вопрос с Роснано будет решен и очень быстро и тихо, потому что по-другому и быть не может. Деньги на выплату найдут в обязательном порядке, и вопроса о какой-либо реструктуризации стоять даже не будет. Но вот того кадра, который это допустил, а, наверное, еще и тех, кто этого кадра рекомендовал ждет приличная кузькина мать с очень мужским лицом.

Об индексе РТС. На фоне этой новости естественно, и облигации Роснано, и ОФЗ и наш рынок откроется гэпом вниз и то сильное движение, которое не завершилось в пятницу будет продолжено. Однако, если мы с вами посмотрим на технику, то четко увидим, что индекс РТС еще не выполнил своей задачи по снижению, целью которого пока является 1695п. и наверняка еще и с ложным пробоем.

Другими словами, рынок ни в какую медвежью фазу не переходит, однако, для того чтобы ему завершить коррекцию, он должен стать в моменте как бы «перепроданным». А если говорить в таком формате, то отметка 1695 наиболее удобна и с точки зрения размаха глубины коррекции и с точки зрения опоры для продолжения роста.

Нефть. Нефть это наше не все, но почти все. Все-таки, 30% индекса составляют нефтяники и газовики, а поэтому то, что она собирается продолжать снижение подтверждает и логику продолжения снижения РТС. Целями снижения по нефти является для начала уровень 76$, а затем работа с ним покажет нам с вами ее дальнейшие намерения. Пока об этом говорить рано. Пусть покажет цену 76$.

Уголь.  Интересная ситуация происходит с углем. Как вы знаете, Китай объявил еще в конце октября о госрегулировании цен на сырье, потом возобновлении собственной добычи. В итоге цены на уголь рухнули сразу на 30%, тем самым остудив рост его стоимости. Кто-то уже стал думать, что все угольный памп-енд-дамп закончился. Но тут не так все просто. Во-первых, тренды так просто не заканчиваются. В угле не было хайпа, а был и остается реальный дефицит, о котором я писал уже в других своих аналитиках. Поэтому, заявления Китайских властей – это лишь словесные интервенции, кто мешал Китаю раньше возобновлять свои шахты и не допускать дефицита черного топлива? Нет, это просто попытки маленько замедлить тренд. И, кстати, очень хорошо, что это происходит. Потому что я придерживаюсь того мнения, что более плавный тренд – по определению, более устойчивый и долгий. В этой связи, крайне не рекомендую продавать акции Мечела, а наоборот при значительном снижении докупать, а при сильном снижении, оправдана и агрессивная покупка.

Подводя итог, сегодня жду продолжения снижения рынка, однако, уверен в том, что оно подходит к своим целям, то есть до их достижения индексу РТС осталось еще около 1.8-2%. И после этого рост должен возобновиться. Всем желаю терпения, потому что снижение котировок – это всегда неприятно.


Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

Мой канал для того, чтобы делать на рынке правильные вещи… вовремя.